FTX 的崩溃和燃烧：它给我们上了什么课？

随着 FTX 的受害者和债权人对这些碎片进行筛选，监管机构应该预见到这种爆炸有多少——它会再次发生吗？

加密货币经历了一个动荡的季节，但看到家喻户晓的 FTX 下跌仍然令许多人感到意外。这个备受讨论的加密货币平台于 2019 年推出。

到 2021 年，他们报告的收入为 10.2 亿美元，这一数字证明了他们从前一年的 8500 万美元呈指数级增长。这一飙升意味着去年120 万用户的交易量达到 7190 亿美元。FTX 成为市场领导者 Binance 的巨大且有价值的竞争对手。 

但最近有关 FTX 财务稳定的传闻导致大量用户撤资。据路透社报道，在 72 小时内提取了 60 亿美元。结果，FTX 被迫寻求救助，因为平台用户的大量外流给他们的现金头寸造成了无法控制的压力。最初，币安似乎会出手相救，但币安后来在尽职调查过程中退出了。

现在，FTX Group 已经在美国宣告破产，并在公司总部所在地巴哈马群岛进行临时清算。两个司法管辖区的刑事调查也在进行中。 

FTX 造成的损失的全部程度尚不完全清楚，但对于包括英国在内的许多人来说，可能会造成令人眼花缭乱的经济损失。现在，一个棘手的问题出现了：为什么英国和其他当局不采取行动，而所有相关人员都说我们应该采取行动？

随着 FTX 事件的展开，英国监管机构金融行为监管局在其新闻版块发布了一份关于此事的简短说明。

该机构提醒公众注意其两项举措：Moneyhelper，一个为有财务问题的消费者提供指导的免费资源，以及 InvestSmart，一项耗资 1100 万英镑（约合 1300 万美元）的活动，旨在“帮助消费者做出更明智的投资决策，并成为更聪明的投资者。” 

毫无疑问，这是出于善意的努力，但也很无力，因为在这种情况下，它显然无法保护消费者免受伤害。 

加密资产是危险的，我们已经从当局那里听到了很长一段时间了。据说加密行业监管不足。舆论和监管机构一直声称加密货币不安全。

那么为什么没有人果断出手干预呢？FCA 是为了发表声明而发表声明，因为它听起来不错，还是因为英国决策者实际上不知道该怎么做？就像我们有时如何推迟我们发现很难完成的任务？不管是什么情况，都没有进行有效的干预。 

就在今年 9 月，FCA 感到有必要就 FTX 不受监管的状态向公众发出警告，这意味着消费者“如果出现问题，不太可能取回他们的钱。”

 这听起来有点像父母放开他们的手告诉你“以后不要再哭了”。

然而，仅仅发出警告对于声称将消费者置于其工作核心的监管机构来说是不够的。由于行业的失败，消费者受到伤害的巨大可能性本应促使采取更积极主动的监管方法。  

当像加密这样有争议的行业爆发如此规模的丑闻时，我们需要通过分析驱动因素来使它有价值，而不是——或不再——等待采取行动。

那么，这次大事件的一些教训是什么？ 

首先，我们应该了解为什么我们似乎从不学习。因为有太多的公司丑闻（想想安然或雷曼兄弟），无论是在新兴行业还是在传统行业，都无法从中挑选。允许大公司以这种可恶的方式运作是不应该的。 

其次，这为组织提供了一个机会，无论它们在哪个部门开展业务，都可以进行评估并加强努力，以确保适当的控制措施到位。您是否正在培养一种企业文化，其中举报政策不仅仅是达到目的的一种手段？

难看的做法必须有办法浮出水面。将诚信作为企业运营的核心仍然与以往一样重要。这应该为强有力的治理结构、全面的政策和有效的控制扫清道路。

最后，不可想象的是，包括 FCA 在内的监管机构现在需要更快地进行干预。他们面前的任务是为该行业创建一个安全运营的坚实框架。

在 AML / CTF（反洗钱和反-恐怖主义融资）应该引起更多关注，因为它是一个系统性问题的指标。他们应该学会不要让熟睡的狗撒谎，并被提示进行更深入的研究。如此明确地表示他们保护消费者免受伤害的意图，在这种情况下，他们没有做到这一点。

另一项工作可能是对他们进行教育，以便他们能够更好地驾驭未来的 FTX，这些未来的 FTX 仍将进入这个世界。 

现在提出这个问题可能还为时过早，但问题是：一群超过一百万人——以及淡马锡和软银等强大的机构投资者——怎么能将数十亿美元的资本带到同一个地方，却没有意识到它赋予他们的权力，并利用它来期望 FTX 和（应该）进行监督的监管机构获得更多？

让我们希望这一次我们能将这些事件作为代价高昂的教训，对我们把钱花在哪里变得更加挑剔和警惕。