种子轮1400万美元的Exponential：让普通DeFi投资者就像拥有了专业分析团队

作者:北辰

金融是跨越时间和空间去交换价值，现代金融的价值交换方式的复杂程度对门外汉而言无异于魔术，尤其是各类衍生金融市场，投资者只能把这一切都交给魔术师去打理，但扮演着魔术师角色的金融机构会优先服务高净值的投资者。

DeFi的出现带来了改变的可能，以极简的方式——智能合约去实现了魔术师眼花缭乱而且还不时躲在幕布后才能完成的戏法。

当然，DeFi目前真正成熟的金融服务只有简单的借贷和交易，甚至没有比明朝时期的江南地区更发达，可以说还有现代金融市场几百年的路程没有走完，而这也正是DeFi领域最大的机会。

目前为crypto市场提供的各类衍生金融服务可以划分为两类。主流是从传统金融机构直接移植过来的，他们的金融魔术很熟练，却有着很高的资金门槛，注定与普通投资者无关。还有一些DeFi原生的衍生品平台，虽然对任何人开放，但实际上有很高的认知门槛，因为他们只提供了最基本的道具，剩下的魔术还是要交给投资者来自行完成。

传统金融机构注定是过渡产物，因为DeFi的使命就是去干掉传统金融机构所构建出的森严秩序，DeFi的迭代一定是朝向为投资者提供发现、评估和投资各类衍生金融服务。

事实上很多顶级风投也正在布局之中，例如Paradigm领投了DeFi投资平台Exponential的种子轮融资，金额高达1400万美元。

我们不妨从Exponential入手，去了解DeFi演进的可能性，当然Exponential绝对不是终点。

机枪池的升级

刚才提到的「为投资者提供发现、评估和投资各类衍生金融服务」的叙事过于宏大，目前没有还没有任何一个平台这样声称，Exponential只是专注于在DeFi领域寻找机会，可以当作是机枪池的升级，当然这也让它更容易落地。

普通的投资者要想找到合适的DeFi投资机会，首先要从成千的DeFi协议中找到还在活跃的，然后逐个评估，包括且不限于阅读文档、查看社群甚至审核代码，投资之后还要及时检查收益率变化以及其他风险。

如果普通投资者按上述流程一系列操作下来，就已经不是普通投资者了……所以绝大多数投资者在市场中扮演的角色是韭菜。

机枪池是不错的选择，但机枪池是纯粹的被动投资，不能满足投资者多元化的需求，但Exponential可以，因为它建立了机构级的DeFi风险评估系统可供投资者自定义选择。

发现、评估和投资DeFi

投资者可以在Rate My Wallet界面输入自己的以太坊/EVM钱包地址，就会自动分析该钱包在以太坊以及各EVM链上的风险状况，从链到协议再到资产，都会给出对应的评级（依次为A、B、C、D、F），据官方说是根据数千个风险向量评估出来的。

用户点开评级会跳转到更详细的说明文档，对评估结果给出了简洁而又清晰的解释，投资者就节省了相当大的研究时间。

Rate My Wallet的功能只是避雷，Exponential最核心的服务是帮助投资者找到最合适的DeFi池，用户可以在过滤器选择自己可接受的风险评级、30天APY、TVL、资产类型、策略等，从而轻松筛选出自己理想的投资机会。

如果连在过滤器搜索都嫌麻烦，投资者还可以在团队每周更新的精选池里选出「最佳风险回报率」「Twitter讨论趋势」等DeFi池。

另外，Exponential还提供邮件警示服务，订阅特定的DeFi池，当APY或发生其他风险变化时，会收到邮件提醒。

DeFi摇摇欲坠的积木与Exponential搭建好的积木

以上都是公开且免费的数据，Exponential的商业盈利点在于托管投资，对用户来说免去了跨链、协议交互等操作的麻烦与风险。

总结

Exponential作为发现、评估和投资DeFi池的平台，让普通投资者在做决策时就像拥有了专业分析团队的BOSS，毫不费力就可以做出决策（毕竟结论已经研究得显而易见了），而且可能比BOSS的决策更专业，因为Exponential的研究团队很可能比多数投资机构的研究团队更专业。

但是投资DeFi池，基本可以理解为简单但费力的金融魔术，仍然是明朝年间的水平，Exponential的作用是为投资者省时省力，何况它本质上还是个传统金融机构（不过确实更开放，差不多是Web2.5）。

DeFi领域更大的机会是关于后面那几百年里诞生的各种复杂的衍生金融服务，Exponential并没有触及，即便有也是以传统金融机构的方式去介入。正如文章开头所言，我们需要DeFi原生的为投资者提供发现、评估和投资各类衍生金融服务的平台。

目前Exponential还在测试版，开放候补名单申请，可以享受他们的投资服务，每周都会上线一批深度研究后的DeFi池。另外，目前没有任何关于经济模型的介绍。