什么决定了加密货币的价格？

介绍
众所周知，加密货币是历史上最不稳定的资产类别之一。加密货币资产在一天之内记录三位数的收益或损失并不少见，因为它们正在努力应对供求关系。

加密货币的这一特性吸引了大胆的交易者进入希望发财的市场，同时仍使规避风险的投资者远离该领域。虽然看起来加密货币价格有自己的想法，但这些价格波动背后是有科学依据的。

当交易者在价格剧烈波动的钢丝绳上行走时，使用像 CoinStats 这样的代币价格跟踪器是始终领先于波动一步的可靠方法。加密投资组合跟踪器具有自动警报、一流的新闻聚合器以及访问企业级研究工具等功能，将交易提升到一个新的水平。

有几个因素在价格剧烈波动中发挥作用，包括实用性、创建新代币的成本以及政府法规等。这篇文章将深入探讨决定加密货币价格的因素，事不宜迟，让我们直接进入。

一、供需因素
尽管加密货币与其他类型的资产不同，但它们仍然受供需力量的支配。一般的经验法则是，当交易者的需求激增时，加密货币价格会上涨，而加密资产的供过于求将导致价格下跌。

为了平衡供需力量，加密货币项目采用了复杂的流程来控制代币的流通。一些流程在代币铸造阶段实施，以规范新代币的创建。例如，对于每个开采的比特币区块，只有固定数量的 BTC 进入流通。对加密货币使用固定的最大供应量是另一种维持平衡的方法，比特币会加倍努力引入减半功能以创造稀缺性。

没有固定最大供应量的加密货币采用了销毁现有代币的策略来限制流通。常见的销毁方式是将代币发送到无法恢复的地址，这种策略已被 Shiba Inu 和以太坊等项目采用，并取得了相对成功。

2. 铸造新代币
新代币的创建在加密价格中起着不可或缺的作用。加密货币，尤其是具有工作量证明共识机制的加密货币，通过挖矿产生新的代币，即通过计算能力解决复杂的数学问题。

这种加密采矿方法通常需要使用昂贵的采矿设备和大量电力供应才能发挥作用。鉴于采矿过程的高成本，矿工只有在他们的努力得到充分回报时才会受到激励以保护区块链网络。

特定加密货币挖掘过程的复杂性导致其价格上涨。这在比特币和以太坊中尤为明显，这两个最大的加密网络分别达到了 64,789 美元和 4,891 美元的高位，并且在其采矿过程中消耗的电力最多。

3. 基本面
加密货币交易者经常通过盯着图表数小时关注技术来接近市场。但是，围绕特定加密货币项目的报告和活动通常对确定价格具有决定性作用。

例如，技术进步或开创性伙伴关系的报道将在看涨之前出现。以太坊的伦敦硬分叉和卡尔达诺的 Alonzo 硬分叉是看涨的先驱，导致其原生代币创下历史新高。

围绕加密货币项目的负面报道将导致价格跌至谷底，因为它引发了一波看跌情绪。历史上，有关安全漏洞或升级失败的报告导致价格下跌，2016 年的DAO 黑客攻击导致以太坊下跌。

4. 交易所上市
加密货币交易所在确定加密资产价格方面发挥着重要作用。在热门交易所上市的项目增加了投资者的选择，导致需求增加。需求的飙升与资产价格的上涨有关。

对于在小型交易所上市的加密项目，散户和机构投资者将没有多种选择来投资这些项目。Messari的一项研究指出了“Coinbase 效应”的现象，在这种现象中，加密代币在领先的交易所上市后，其估值出现了明显的飙升。

加密货币交易所扮演着为加密货币交易者提供流动性的角色。低水平的流动性往往是高市场波动的背后，而高流动性的存在确保了价格波动不会混乱。比特币和其他大盘加密货币一天内不会出现三位数的波动，但小盘加密货币很容易受到波动性增加的影响。

5. 政府规定
加密货币价格的涨跌可能与政府机构和立法机构的行为有关。一项赋予加密货币合法地位的法律可以将价格推至新高，而对加密货币活动的打击可能会导致价格看跌。

中国在 2021 年臭名昭著的对加密货币活动的打击几乎使生态系统进入了加密冬天，而 SEC 与 Ripple Labs 的旷日持久的诉讼对 XRP 的价格产生了不利影响。

积极的一面是，美国批准比特币 ETF 和欧盟决定不在其境内禁止工作证明加密货币是全球加密货币价格的看涨时刻。

结论
加密货币的价格是由政府法规、交易所、媒体报道以及供需双方等多种因素的相互作用决定的。了解这些因素将为交易者带来额外的优势，帮助他们做出正确的交易决策。

规避风险的投资者可能会决定坚持使用没有价格波动不稳定的缺点的大盘加密货币，而风险偏好高的投资者可能会涉足市值较小的加密资产。无论你站在哪一边，了解决定加密货币价格的因素都将有助于驾驭市场。