三分钟读懂 NuCypher 与 Keep Network 合作推出的 tBTC v2

作者 | MacLane Wilkison，NuCypher 联合创始人兼 CEO

NuCypher 与 Keep Network 合作中，可能最被人忽视的是： tBTC v2 即将登场。

BTC 和 DeFi

加密领域的王者是 比特币 BTC。网络价值超过 1 万亿美元， BTC 才是加密资产中真正的老炮 OG，目前在主流社会中的信誉度以及金融机构的投资兴趣，远远高于其它加密资产，相当程度上来自于其「数字黄金」的价值叙事。

BTC 是「数字黄金」 ，其网络价值超过 1 万亿美元

但是在其他加密网络中，尤其是在 以太坊 的去中心化金融 DeFi 生态系统中，创造力和项目实验正在蓬勃发展。自动化做市商 AMM、闪电贷款、算法稳定币、加密抵押稳定币、流动性质押、保险协议、收益聚合器：金融创新的步伐和覆盖范围令人瞠目，总锁仓价值（TVL）的快速增长正清晰的凸显出这一点。

DeFi TVL 的增长令人惊叹

认为 BTC 将是 DeFi 领域中含金量最高的抵押品，这一思路完全合乎逻辑。作为一种不受审查的、无需许可的数字黄金， BTC 应该扮演极为重要的角色。现实中在一定程度上也是对的。目前以太坊上大约有 20 万个 BTC，以各种形态存在。

以太坊中的 BTC 总量

不过，「以太坊中的 BTC」最常见形态是由中心化服务提供商托管 BTC，然后该提供商发行代币化的 「以太坊中 BTC」（例如，wBTC）。当前以太坊中的 BTC 几乎都是以这种形态存在。

但是这种方法与加密领域的去中心化精神背道而驰。中心化打包 BTC 是经过许可的、不能避免被收缴 / 审查制度的风险，并且仅有少数产品可供选择。如果有一个安全的、无需许可的选择，「以太坊中 BTC」的 TVL 会变成多少？

tBTC 应运而生。

tBTC，去中心化的「以太坊中 BTC」

是无需许可的、安全的 BTC 锚定物，真正将数字黄金引入 DeFi 领域。它是当今市场上唯一的去中心化选项。tBTC 用去中心化的签名人集合代替了中心化托管人模式。通过阈值加密和加密经济激励措施，tBTC 使得可以在以太坊上无需许可地铸造 BTC。

为了证明这种方法的基本可行性，去年 tBTC v1 在 Keep 网络上启动。它包含 3-of-3 签名人集合，要求签名人以 ETH 显著超额抵押（BTC 值的 150%），且给用户带来高昂的铸币成本。它目前已成功运行，流通额约为 1200 BTC。但是 tBTC v2 才将为 DeFi 提供真正的规模化数字黄金。

tBTC v2

v2 解决了 V1 的扩容难题 (较小的签名人集、ETH 抵押复杂性 和铸币费用高等问题)。

它用至少 100 个签名人集合替换了 3-of-3 个签名人集合。它消除了要求签名人以 ETH 抵押的要求，只接受以 NU 或 KEEP 进行抵押。并且部分地通过集成第二层 L2 协议，大大降低了用户的铸币成本。

简而言之， v2 在经济基础上让 tBTC 成为真正挑战 wBTC 的竞争对手，但保持了完全无需许可和去中心化特质。

v2 的安全性主要依赖诚实多数假设 (例如，100 个签名人集合中 至少有 51 签名人是诚实的)。在极少数情况下，如果一组签名者合谋，保险池会提供额外的保险支持。

保险池中的加密资产（例如，NU 和 KEEP）由持币者存入，在取得利息收益的同时，为防止欺诈做好保险准备。正如 Keep 团队在之前  中解释的那样，双保险策略是高度可扩容的。假设每个钱包收到的存款数量大致相同，那么持有 tBTC 总市值的 0.45619% 的保险池就可以为全年用户资金的风险承保。

当然，大规模扩大签字人集合意味着，v1 到 v2 的升级要求质押者人数大规模扩容。

NuCypher 入局。

代号 KEaNU 的整合

各个团队一直在探索在 NuCypher 网络之上构建类似于 tBTC 的去中心化资产桥的可行性。鉴于共同的兴趣和技术能力，NuCypher 和 Keep 之间合作的好处非常引人注目，尤其是当人们考虑到 NuCypher 网络的独特能力，即它可以提供成千上万个质押节点作为 tBTC v2 的签名人，而这正是新的 v2 设计需求所迫切需要的。

当 tBTC v2 在 NuCypher/Keep 共享网络登场时，届时将有成千上万个由 NU 和 KEEP 质押者运营的签名人。另外，NU 持币者能够为保险池提供流动性，作为赚取收益的新途径。

如果 tBTC v2 能成功挑战 wBTC 的垄断地位，为 DeFi 真正带来无需许可的数字黄金， NU 和 KEEP 质押者将成为 DeFi 领域的关键人物，全新的收入流自然会带来蔚为壮观的收益。