Alpha Finance Lab 创始人解析产品特性、操作流程与发展规划

撰文：Nick Sawinyh

编译：屏风

本文是对 Alpha Finance Lab 创始人 Tascha Punyaneramitdee 的访谈，他介绍了关于杠杆流动性挖矿产品以及 Alpha Finance Lab 下一步的工作。

你好！请问你是谁？你的背景是什么，正在做什么？

我叫 Tascha Punyaneramitdee，Alpha Finance Lab 的联合创始人和项目负责人。我在加州大学伯克利分校学习经济学，并在旧金山开始了我的职业生涯，然后在伦敦担任技术投资银行家。此前，我曾在泰国腾讯的产品管理团队工作，之后加入 Band Protocol 担任战略主管。之后，我离开了，和 Nipun Pitimanaaree 一起创办了 Alpha 金融实验室。在我的职业生涯中，我一直对技术和金融感兴趣，所以在意识到行业进入下一个发展阶段之前需要抓住一些市场空白后，我关注 DeFi 很久，然后才创办 Alpha Finance Lab。

Alpha Finance Lab 正在打造一个由 DeFi 产品组成的生态系统，这些产品将相互配合，为用户实现收益最大化，同时将风险降到最低。

Alpha 产品专注于以创新和用户友好的方式捕捉 DeFi 中尚未解决的需求。虽然每个 Alpha 产品都能解决产品所处行业的市场空白，但各个 Alpha 产品随后将以 Alpha 生态系统的形式协同工作。

第一款 Alpha 产品是 Alpha Homora，即杠杆式流动性挖矿产品，这也是本次采访的重点。

Alpha Finance Lab 的投资者包括 The Spartan Group、Multicoin Capital 和 DeFiance Capital。

你的竞争对手是谁？

由于 Alpha Finance Lab 正在构建一个 DeFi 产品的生态系统，因此各产品的竞争对手会有所不同。

Alpha Homora

Alpha Homora 是第一个提供杠杆式流动性挖矿服务的协议。虽然有些人将 Alpha Homora 与收益聚合器进行比较，但我们认为 Alpha Homora 和收益聚合器都将从合作中受益。具体来说，收益聚合器可以使用 Alpha Homora 提供的杠杆功能来提升其协议的使用量。

AlphaX

AlphaX 是永续掉期交易产品，也是第二款 Alpha 产品（目前已上线私有测试网）。不过，AlphaX 也不是直接与其他永续掉期交易产品竞争，因为 AlphaX 实际上是在扩大 DeFi 这个细分市场的 TAM （total addressable market，总可寻址市场），目标用户是参与 DeFi 的任何人，而不是目前在中心化交易所交易的永续掉期交易者。

考虑到这些目标用户，我们构建了 AlphaX，将资金纳入价格（所以 DeFi 用户甚至不需要了解资金利率），并将杠杆仓位代币化（所以 DeFi 用户可以在其他 DeFi 平台中使用这些代币）。

Alpha Homora 背后的故事是什么？

由于我们并不局限于在某个特定领域打造产品，而是专注于为用户实现收益最大化、同时将下行风险降到最低的最终目标，因此我们能够发现两个巨大的市场空白，并打造一个创新的解决方案来解决这些问题。

这两个市场空白是：

市场空白 1：很多 ETH 持有者拿着低存款利率

市场空白 2：很多矿工在找寻更高的流动性挖矿 APY

为了抓住这两个市场空白，我们打造了 DeFi 第一款杠杆流动性挖矿产品–Alpha Homora。自 2020 年 10 月 Alpha Homora 上线以来，良好的产品市场契合度已经得以体现，TVL 超过 6 亿美金。这个 TVL 来自于两个用户群体：

1. 流动性挖矿矿工，他们可以通过在 Alpha Homora 上进行杠杆式挖矿，获得更高的 APY。

2. ETH 出借人，在 Alpha Homora 上借出 ETH，可以获得高额利息。高额利率来自于杠杆挖矿者在开立杠杆头寸时的借贷利率。

关于 Alpha Homora v2 你能告诉我们更多关于它的信息吗？

Alpha Homora V2 将进一步成为 DeFi 的杠杆式挖矿协议。有了 Alpha Homora v2 的可扩展结构，通过与 Cream、SushiSwap、Curve 和 Balancer 等主要合作伙伴的集成和合作，Alpha Homora v2 将获得更多的用户群，并继续成长为 DeFi 中的关键构件之一。Alpha Homora v2 已经通过了 Quantstamp 和 Peckshield 的审计。

Alpha Homora V2 的主要特点和功能是什么？

• 启用 Curve、Balancer、SushiSwap 和 Uniswap 上的流动性池的杠杆流动性挖
• 杠杆挖矿者可以利用多种资产，如 ETH、稳定币等
• 对于稳定币的杠杆，用户可以开到 9 倍的仓位
• 灵活的杠杆式挖矿–用户可以轻松借入多种资产，实行再杠杆化，去杠杆化
• Alpha HomoraV2 不会自动出售挖矿所得代币进行再投资，因为我们希望助力合作伙伴社区的发展
• 与 Alpha Homora V1 类似，用户不需要两种价值相等的代币就可以提供流动性或进行收益农耕

在 Alpha Homora V2 中杠杆流动性挖矿如何操作？

杠杆式流动性挖矿只需 4 个简单步骤：

1. 在 Alpha Homora V2 中选择资金池。Alpha Homora V2 将启用 Curve、Balancer、SushiSwap 和 Uniswap 上的流动性池的杠杆挖矿。

2. 为该池提供任意 2 个代币。例如，当对 SushiSwap 上的 ETH/USDT 池进行杠杆流动性挖矿时，你可以只提供 ETH 或 USDT，或者两者都提供。

3. 输入以何种杠杆水平借入资产，可以借入多种资产。在下面的例子中，你可以选择借入 ETH 或 USDT

4. 最后，确认策略。之后，Alpha Homora 将为你处理好一切

什么是 Alpha Homora v2 中的 「Iron Bank」？

为了使 Alpha Homora v2 用户能够利用许多资产，而不仅仅是 Alpha Homora v1 中的 ETH，而不必自己为所有资产增加流动性，我们与 Cream v2 合作并深度整合，以此作为流动性的来源。具体来说，Alpha Homora v2 可以以抵押不足的方式向 Cream v2 借款（Cream 称之为 Iron Bank ）。这种整合除了是一种更高效的借贷方式外，也是 DeFi 中首次实现智能合约之间的企业借贷和抵押不足的借贷。

你们未来的目标是什么？

除了 Alpha Homora v2 和 AlphaX，今年我们还将打造更多的 Alpha 产品。对于每一款 Alpha 产品，我们都会继续推敲，直到找到产品市场契合点，提高产品使用的转化率，为 ALPHA 代币持有者提供价值积累。

此外，我们的目标是让 Alpha 产品彼此之间有更多的整合，以建立一个强大的 Alpha 生态系统，帮助用户实现收益最大化，并将下行风险降至最低。

你对 DeFi 市场的未来有什么想法？

在 2021 年，我们将继续看到 AMM 领域的更多增长。随着 AMM 的持续增长，无常损失的风险也将变得更加突出。其他人可能认为这是一个障碍，但我们认为这是一个机会，可以打造另一款 Alpha 产品来解决这一市场空白。事实上，第 3 款 Alpha 产品正处于早期产品研发过程阶段，这款产品希望将 DeFi 用户的无常损失风险降到最低。

我看到的第二个趋势、机会是链上衍生品市场的增长。在 2020 年，金融体系的主要组件已经建成，如去中心化的现货交易平台、借贷平台和合成资产。这些基本构成要素将成为 DeFi 进入下一成长阶段的基础，这个阶段将由衍生品市场来推动，该市场比现货市场要大得多。在 Alpha 金融实验室，我们希望通过 AlphaX 抓住这一重大需求和趋势。