对比特币价格有量化影响的这 5 个指标表现如何？

原文标题：《热点丨 2021 年 BTC 各项指标表现如何？》

撰文：Adam Galtrey

在过去的几个月里， 比特币 受到了大量的关注。它在 1 月初创下了 41,940 美元的历史新高，并在一个多月内价值翻了一倍多。Paypal、MicroStrategy 和 Grayscale 等大型金融机构终于开始采用比特币。

然而，比特币是一种非常不稳定的资产，在几个小时内价格波动 20% 以上的情况并不少见。 所有这些需求都导致散户对比特币的兴趣逐渐增加，并对其未来价格进行了相当多的猜测。

有很多技术指标，和市场趋势可以分析，试图预测比特币的价格。我不打算抛出任何价格预测，我既没有资格也不了解它，无法尝试这样做。不过我关注比特币已经好几年了，自己也持有少量的比特币。所以我想我可以和大家分享 5 个我认为比较容易理解的，对比特币价格有量化影响的指标。

Stock-To-Flow 模型

Stock-To-Flow （存量与流量）比率是另一个用于估算比特币价格的常用指标。简单地说，存量与流量比是衡量某物的数量随着时间的推移而增加多少，与目前存在的数量对比的一种方式。

Stock To Flow Ratio 计算公式

比特币有一个固定的供应率，每 4 年减半。目前，矿工如果第一个解决复杂的 Hash 谜题，会得到 6.25 个比特币的奖励。这个奖励每 4 年减半一次，直到 2140 年左右，届时将不再产生新的比特币。

这就是比特币如此稀缺的原因，因此存量与流量模型试图根据这一事实来预测比特币的价格。下图显示了比特币价格随时间的变化， 该公式使用 365 天移动平均线来平滑因减半事件而产生的变化。

比特币继续按照这种预测模式发展，估计到 2021 年中期，比特币将达到 10 万美元， 到 2026 年比特币将达到 100 万美元。 比特币是否会继续按照这个趋势发展，只有时间才能证明。

Bitcoin Stock To Flow 模型— LookIntoBitcoin

谷歌趋势

比特币相对搜索兴趣随时间变化（全球）–来自 Google 趋势

上图显示了谷歌的搜索兴趣，相对于过去 5 年图上的最高点。 我们可以看到目前的兴趣水平达到了 2017 年底时的峰值兴趣水平的 75% 左右 。

仅从这张图上你无法得出太多关于比特币价格的信息，但比较两者是很有趣的。我将上述趋势提取出来，并将过去 5 年比特币的价格适当放大到你下面看到的图表上。比特币的价格用蓝色绘制，谷歌趋势用橙色绘制。

比特币价格与谷歌趋势并列 – 从 TradingView 观察比特币价格

相对强弱指数 (RSI)

RSI 是一种基于动量的指标，旨在衡量近期价格变化的幅度，以确定某项资产是超买还是超卖。

典型的数值范围在 30 到 70 之间。低于 30 表示该资产超卖或低估，高于 70 表示超买或高估。

下面你可以看到比特币的价格与其 RSI 指标的对比图。请注意，比特币的图谱是以对数为尺度的，以更好地说明价格差异。

从历史上看，每当比特币的 RSI 达到 70 以上的峰值时，都不会持续太久，而且会导致价格大幅下挫。目前，比特币正在尽力打破这一趋势，我们是否很快就会看到大幅修正？谁也不知道，但这是另一个重要的指标，任何投资者都应该注意。

比特币价格与 RSI 指标的对比图 – 来自 TradingView

DXY 指数

美元指数 (DXY) 代表了美元在全球范围内的相对实力。DXY 比较了美元对以下 6 种外国货币的价值：欧元、日元、英镑、加元、瑞典克朗和瑞士法郎。

比特币就其本质而言，是一种通缩性资产。 有 2100 万枚币的固定供应量。这种相对的稀缺性意味着它的价值可能会随着时间的推移而增加。

自 2019 年 9 月以来，美联储已经印制了大约 9 万亿美元的美元。目前流通中的美元大约有 20% 是在 2020 年印制的！

M2 货币存量：流通中的美元数量 — — 来自 Stlouisfed

比特币现在正处于强劲的牛市之中，它正成为越来越受欢迎的对冲通货膨胀的工具。冠状病毒导致了全球各地疯狂的放水。 虽然这推动了许多国家国内货币的价值下降，但它对比特币的价格产生了积极的影响。

在下图中，你可以看到蓝色的 BTC 价格图，橙色的 DXY 价值的相对变化图。在 2017 年底和 2021 年初的两个历史高点，你可以看到随着 DXY 价值的下降，BTC 的价格会上升。当然，这里还有很多其他因素在起作用，但这是一个有趣的因素。

比特币价格与 DXY 相对变化并列 – 来自 TradingView 的消息

推文数量

Twitter 拥有约 3.3 亿用户，每天大约有 5 亿条推文发送。与谷歌趋势类似，我们不能直接从这一指标中获得很多价格信息。然而，这是另一个有趣的比较，以衡量兴趣水平。这对价格的影响有多大取决于许多其他因素。

下图显示了过去 5 年中每日推文数量（橙色）与比特币价格（蓝色）的对比图。我们可以看到这里形成了一个类似的趋势， Twitter 的活跃度会随着比特币价格的大幅波动而激增 。

每日推文数量与比特币价格相比 – 比特币价格来自 TradingView，Twitter 指标来自 BitInfoCharts

关于投资比特币

这只是外面许多有趣的指标和统计数据的一小部分，这些指标和统计数据与比特币的价格有一定的相关性。如果你想投资，你应该很清楚其中的风险。

比特币是一种非常不稳定的资产。

在我看来，投资比特币和其他加密货币还是有可能获得可观的利润的。虽然和任何投资一样，关键是你自己要事先做相应的研究！