Rating of EOS :BB

违约概率 项目可行性

一 项目内容（71）

1.项目定位：一个支持每秒数百万条交易，且无需支付使用费用的区块链体系架构。

2.EOS项目内容：EOS.IO是一个可支撑应用程序的区块链体系架构。提供账户，身份验证，数据库，异步通信及数以百计的CPU或群集上的程序调度。解决现区块链底链应用性能低，处理速度慢，延迟较高，手续费较重的问题。

3.EOS项目评价：EOS直击区块链行业处理速度慢、手续费高的痛点，以此为切入点实现用户量级的飞跃，可覆盖发展前景较强。

EOS属于底层基础架构，可拓展性较强，应用范围较广。在EOS资源分配的核心思想中，token代表系统资源的使用权。EOS用户或者DAPP开发者需要购买token，并将其抵押到EOS的系统账户，用以获取网络带宽资源和CPU计算资源的使用权。

EOS系统中有5类重要的资源：网络带宽资源、CPU计算资源、内存资源、存储资源、投票资源。虽然EOS的token生态逻辑十分完善，但是因为一个月前的RAM事件和近来EOS屡屡修改宪法的行为，许多投资者逐渐对EOS散失信心。

二、进度以及白皮书履约情况（74）

1.履约情况：

1）EOS官方规划：根据EOS在2017年6月6日在github上发布的发展规划可以看到EOS的基本规划分为四步：

最小可行的测试环境（2017 Q2）：建立开发人员在EOS.IO上开始构建和测试应用程序所需的API。

最小可行的测试网络（2017 Q3）：由于阶段1中的所有内容都假设只有运行开发人员自己的代码的可信环境。因此阶段2的目的是在部署测试网络之前，实施和测试多个附加功能。

测试与安全审计（2017 Q4 & 2018 Q1）：平台进行大量测试，重点在于查找安全问题和错误。

并行优化（2018 Q2 & Q3）：在获得稳定的1.0产品发布后，我们将转向优化并行执行代码。

2）EOS实际实施：以下为EOS实际落实情况，我们将结合EOS的实际发展进度预计本规划进行评分。

2017年11月28日，Block Show宣布与EOS.IO合作，共同设计商用区块链底链。

2017年6月6日，EOS代币正式发行。

2017年12月，EOS.IO发布黎明2.0版本 & 开发更新

2017年12月，EOS进展到基金市场Demo阶段，并计划在2018年第一季度进行原型系统开发，在第二季度进行接入网络测试。

2018年1月24日，EOS.IO与银河数字宣布成立3.25亿美金的EOS.IO基金

2.EOS近期关键进展和事件：

6月2日早上06:59:59，EOS最后一期众筹截止，为期355天的众筹正式结束，总融资额接近42亿美元（根据当期ETH价格计算，约合700万个ETH），是有史以来的ICO最高记录。融资金额跟股票市场科技企业IPO规模类比的话，EOS规模可以排名史上第三大，把谷歌、推特等知名公司远远甩在身后。

6月2日，Block.one正式发布EOSIO 1.0，EOS主网将为社区修改宪法，支持给用户分红。EOS主网启动团队EOSForce.io宣布，将修改EOS主网宪法，完全开放超级节点给用户分红的权限，激励积极参与EOS社区治理的用户。同时将修改一票三十投的投票规则，改为一票一投，防止节点联合做恶。

6月3日早上06:00为ERC-20的EOS映射截止时间，据PeckShield的统计数据，EOS最终的映射率是98.53%。那么可能有价值约1.9亿美元的EOS 代币依旧处于危险和不确定的状态。

6月5日，据IMEOS消息，EOS主网启动（BOOT）阶段已经完成，已出现EOSCore和EOSBiosBoot两条待验证主网，现在位于检验阶段，链上数据已经验证完成，目前EOS社区正在对EOSIO的功能进行验证，比如智能合约的部署、升级、内存买卖。EOS社区将经历快照验证、启动、检验、启用、激活几个阶段，主网上线过程可能将维持几天。

3.代码更新和开发热度

EOS代码的更新速度较快，库热度较高，更新间隔大部分在4天左右，虽然2018年开始之后出现更新间隔20天的情况，不过近期提速达到2天一次甚至一天多次。

EOS在代码中有注释，可读性强，能为优化者提供一个更好的优化环境。EOS代码更新速度与质量在各个项目中当属前列。

综上所述，历史表现得分74分

市场预期收益

一、 项目分析（75）

1.应用前景：

1）使用DPOS共识机制（股份授权证明机制），持币者选举出21位区块生产者，赋予他们联合产生以及确认区块的权利，极高地提升了区块产生的速度。以太坊平均每15s产生一个区块，EOS 3秒产生一个区块，又由于其并行结构，可将交易速度提升到百万次每秒，为大规模商业应用打下基础。

2）EOS链一般不会分叉，DPOS机制鼓励区块生产者合作产生区块，而非竞争产生区块。大型商业公司可以在底链上建设自己的公链且不用担心公司系统出现公链分离带来的不稳定风险。建设在EOS底链上的公链能垮链交互，为公司间商业合作运营提供技术基础。

3）投票衰减机制。BM运用投票衰减机制的初衷，是鼓励用户每隔一段时间重新评估他们的选票，以提高投票的活跃度。

根据规则，投票权重会在一周后开始衰减，并且在两年内会几乎消失，而要保持投票的最大影响力，用户就需要每周更新一次投票。理论上，这种机制可以确保区块生产者（BP）保持效率，并且不太可能偏离生产线（不产区块）。

但是实际上，EOS的投票衰减率正在不断上升，据EOS Authority的数据显示，截至目前，EOS全网投票衰减数共计达到1.53亿票，占总投票（历史累积投票数）的4.5%。

原本就不高的投票率，还要衰减投票权重，将会使投票率陷入更加尴尬的局面。现阶段EOS对于投票者并没有设定相应的激励机制，这是造成投票率不高的原因之一。

Brendan Blumer提议，把EOS网络产生的全部费用（包括账户名竞拍费、RAM交易等）返还给EOS投票者。

此后，BM在新的《关于EOS资源租赁和租金分配的建议》这一提案当中提到了REX代币的概念，并再次强调了网络费用用于激励投票者的思路。

而根据社区的诸多反馈来看，最终超级节点投票通过这一方案的可能性是较大的。从理论上讲，激励方案最终落实后，投票者们参与投票的积极性将会增加。

4）EOS提供免费的区块链服务。ETH币的升值逻辑在于智能合约双方的价值交换以及交易过程中提供给区块生产者手续费，这造成了以太坊大规模应用时，由交易笔数上升导致的交易手续费上升，使得以太坊规模受到瓶颈限制。

而EOS提供免费的区块链服务，区块生产者受到EOS作为奖励，但EOS的价值不在于其成为通货，而在于其代表着所占的存储空间。存储空间是资源，在应用程序中被消耗，三大类资源包括宽带和日志存储，计算和计算积压，状态存储器。由于EOS底链的免费试用，会极大促进市场试用频率，市场越大，对宽带以及存储空间需求越大，越会激励商家去购买EOS，进而形成EOS的升值逻辑，正向促进区块链生态圈的扩张，同时也激励区块生产者维护系统稳定。

2.技术前景

1）区块的去中心程度

EOS采用的这种DPOS的共识机制，是有缺陷的，最明显的问题在于太过依赖于投票机制。投票制度其实是有很多问题的，比如有可能最后投票的参与度会很低，影响投票结果。

也有可能用户把币都存在了交易所，交易所有可能会代替他们去投票，但是用户并不是很在意到底交易所会把票投向何处。也就是说有时候代币持有者的兴趣点和用户的是可能不完全一样的。

2）共识机制

EOS使用的是DPOS共识算法，而且，在零转账手续费机制中，用户需要持有一定量的EOS代币从而可以获得一定量的EOS免费转账额度，比如N个EOS代币可以获得N×k个免费转账额度, 但是这对经济条件不好的人来说就不太公平，因为他们可能买不起那么多代币，有钱人可以买更多代币，而且还获得更多免费转账的额度。

而且对于一些很少用区块链的用户，可能只是用几次而已，这种所谓免费转账的机制对他们来说没有太大意义，而且这类用户还不少。其次，依赖这种机制会导致对恶意验证者惩罚力度不够，不像以太坊会严重惩罚每一个这样做的验证者，所以EOS的系统有存在“账本分叉问题”的可能性。

3）规模

发行总量为10亿eos，市场流通量为9.1亿eos，流通市值为全球第五。以太坊的设计哲学一开始持着“没有特性”，拒绝在协议中加入即使是常用的高级别的用例。但是EOS意识到不同的应用都需要一些相同的功能，EOS就提供这些功能，在未来的规模上看，EOS决心成为区块链的操作系统。

4）跨链

EOS操作系统旨在促进区块链间的跨链交互，这是通过简化消息存在证明和消息序列证明来实现的。这些证明与围绕信息传送的应用架构设计相结合，同时可以隐藏跨链交互和验证的细节，避免向应用程序开发人员公开。

5）网络安全性

BTC因为扩容和网络拥堵问题，无法达成共识，造就了一批分叉币的产生，ETH网络因为DAO事件，也分叉为了ETH和ETC两条链。

同时因为底层架构及设计的原因，他们无法解决自身的缺陷，只能通过各类第三方技术解决方案来提升，比如RSK跨链使BTC具备智能合约的功能，RDN雷电网络对ETH的链外扩容方案等，能在一定程度上提升公链的性能。但这就像操作系统上的打补丁操作，操作系统已经定型了，只能通过打补丁的方式进行修补，无法从底层上进行变革。

而EOS从架构上解决了这个问题，避免了分叉的出现。所有EOS区块链开发者在使用公链过程中出现的问题，可以迅速反馈给社区，甚至可以根据自身的需求修改底层架构。链与链保持相对独立性后，底层架构的修改与迭代将会非常迅速。从这方面来讲，EOS系统是比较稳定的，相对安全，而且有迭代的优势，以后有新技术，可以很容易的加到自身系统上，可拓展性能大幅度提升。

6）性能和网络承载能力

目前，以太坊网络受限于CPU的单线程性能。首先，EOS将依靠Graphene技术，这已经在压力测试中显示出每秒达到10,000-100,000次交易;

其次，EOS将使用并发机制来扩展网络，可能高达每秒数百万次的交易。如果实现这些基准，EOS应该能够支持数千个商业规模的DAPP。EOS将使用异步通信和单独的执行认证来实现加速，并且由于它不会有交易费用，所以EOS也不需要计数操作。

7）技术评价

值得注意的是EOS的LCV机制，借鉴了比特币的SPV机制（轻量级验证客户端），均使用交易的Hash来完成轻量级验证。不同的是，由于比特币出块速度约为10分钟一个，而EOS每3秒出一个块，节点的存储负担就会极大加剧。

故EOS使用的LCV验证，是构建了Hash值的链表，能够存储更少的交易信息来完成验证，减少存储压力。可以说是一种很结合实际的改进，但是本质上还是基于比特币提出的机制，并没有很多创新成分。

EOS在底层公链技术没有获得实质突破之前，我们肯定它的存在意义以及价值。我们认为它的实现可能性是比较大的，这些无论是技术还是社区，资金等方面都比较靠谱。

我们期待它能成功上线主网，并获得在整体底层技术空窗期内的商业生态发展！但同样，我们也需要明白，未来的技术更新迭代会很快，EOS可能只是整个区块链发展中的一个过渡版本，而其所声明的技术实现起来可能存在落地上的偏差，也要经过测试验证。

二、市场需求（75 ）

1.市场体量占比：23%

市值：327亿

项目在公链产业资金量：9.6%

2.需求热度：

百度指数：1465（柚子）

4883（EOS）

微信指数：398604

谷歌指数：57（EOS）

（图为百度指数趋势图）

（图为谷歌指数—EOS趋势图）

3.对经济周期抗压能力：

平均相对收益率之比：-0.7602%

相对波动指数：2.6139

市值规模排名：5

流通率：90.06%

换手率：17.08%

三、运营（66 ）

1.代币：

EOS代币总量为十亿个，流通量占90%，流通市值为32元/个，总流通市值为297.95亿元，总市值在所有上市数字货币中排第五。

EOS私募价格为7元，到现在稳步上升了5倍，处于健康稳定的升值状态，而非大量投机者涌入，公募时间长达一年，也让EOS洗去投机者，吸纳投资者，为EOS提供有力的资金保障。

EOS币值随比特币波动在合理的范围内波动，在2017年，eos的波峰位置时间段与比特币大致相同，符合现在币圈的整体波动体系。在2018年中，作为底链的EOS凭借其更高的处理速度、优化性能价值和主网上线的噱头快速攀升，现价格随市场行情逐渐回落。

2.价值分析：

EOS与基于以太坊发行的数字货币升值逻辑不同，以太币的价值在于智能合约中价值的交易互换以及交易时产生需支付给矿工的手续费。EOS底链作为区块链应用不收取任何费用，EOS币是持币者获得底链部分权益额的证明，拥有较多的EOS意味着拥有较大的网络宽带以及存储空间。

随着底链系统的扩张，越来越多人进入EOS进行交易节点所要，储存的信息越来越多，消耗和使用的宽带以及存储空间越大，这激励节点去购买以及生产EOS，进而提升EOS的代币价值。更好地让节点提供自己空余的存储空以及网络宽带，提升整个区块链网络的处理能力以及处理速度。

四、发行平台（74）

在3月22日一天中，其24H交易额达6,958,713,693元，世界排名第四，分析其交易额在各交易平台的份额占比可知，EOS有超过一半的交易额在韩国交易平台上达成，其中主要包括Bithumb及Upbit，另外还包括有中国香港的平台如Bitfinex及币赢国际站。

综上，EOS流通率较高且市值及交易额均居世界前列，在国内外也有较大影响力，流通能力较强。

综上，发行平台综合得分74分。

五、融资额与预算披露：75

EOS发行总量为十亿个，一亿留给团队，九亿用于市场融资以及分发。ICO第一阶段一次性投放两亿个，公募价格为¥7。第二轮每天分发200万个，共7亿个，共计350个周期内分发完毕。

总筹集金额为3,000,0000元，募集时间为一年，投资者占比90%。由于EOS是区块链底层构架开发项目，募集金额符合预期，为后续工程留有充足资金准备。募集时间长达一年，能有效稳定EOS市值，洗去大量投机者，促进EOS系统稳健发展。

综上，融资额与预算披露综合得分70.2

六．热度评级（70.2）

一、媒体（6%）:

1、 Twitter

根据从官网提供的链接进行跳转，EOS的主力自媒体为Twitter，粉丝总数为185839，推送更新或转推的次数在每日一次左右，最近3次推送平均转推和点赞数239.3，平均评论数5.3。

2、资讯平台热度

资讯平台热度方面，EOS在毕姥爷、狂人等的知名自媒体平台上有分析，同时搜狐、腾讯等网站也曾转载，且报道数量较多且全面，推荐、比较、批判等类型均有。

3、Facebook

根据从官网提供的链接显示，EOS的官方Facebook有12383名用户关注；推文更新每天一次左右；最近3次推送平均点赞数为24，平均评论数为1.3。

二、社群:

1、主力社群

EOS主力社群为Telegram，分为中文群和英文群，中文群人数为48057，英文群人数为65033，总人数为113090；根据计算，最近24h加入量为79人，最近24h发言量为637，占总人数比例为0.56%。

综合得分71，评级A。

2、其他社群推广

其他社群推广方面，在EOS官网上除了Facebook和Twitter等，还有Steemit、Github和Medium3个可供跳转的渠道。

综合得分60，评级BBB。

热度综合得分70.2。