動區週報》比特幣重回10萬、川普疑發迷因幣TRUMP、台灣加密課稅規定出爐…

本週比特幣受 CPI 通膨數據緩和影響，比特幣價格快速 V 型反轉後回彈至最高 10.5 萬美元。下文為您整理本週重要大事、鏈上數據更新、以及下週需要注意的事件。
（前情提要： 比特幣衝上10.2萬鎂！彭博：川普最快上任當天發行政命令將「加密貨幣列國家優先事項」 ）
（背景補充： 動區週報》聯準會降息預期受阻帶崩比特幣、台灣首例個人幣商買賣USDT遭逮、AI 代理仍火熱 ）

本週（1/12-1/18）重要大事速覽

美國近期發布數據顯示 通膨未加重 ，緩解市場此前預測 2025 年僅降一次甚至不降息的悲觀情緒，美股和加密貨幣都有所反彈。

川普疑似發行 官方迷因幣 $TRUMP、傳出上任當天計劃發布行政命令將加密貨幣列為 國家優先事項 。未來支持本土加密貨幣公司如 Solana、Ripple ，並廢除加密會計準則 SAB 12 。

FTX 的還款計畫 在 1 月正式生效，首輪還款預計將於 2 月啟動。

台灣財政部的加密貨幣所得課稅 規定報告出爐 ，但由於課稅標準不明確，在網路上引發民怨，許多人質疑財政部與金管會各自為政，政策混亂。

• 比特幣： 交易所儲備 創 7 年新低，與納指 相關性 加強。
• 利率： 日本央行 暗示 1/24 或升息，美國 6 月可能 降息 。
• 美國 ：，CFTC 盯上 鏈上博弈 、新 稅務 生效。
• 台灣： 台灣財政部的加密貨幣所得 課稅規定出爐 ， 無照 幣商最高刑期 7 年。
• 韓國 ： 虛擬資產用戶保護法 的實施情況。
• 薩爾瓦多： 計劃全國安裝 比特幣節點 ，Tether 總部有望 遷至 當地。
• 摩根大通 ：SOL 和 XRP ETF 有望通過 。
• 小紅書 ： TikTok 難民 湧入，迷因幣熱度攀升、 擬出售股權 。
• Meta ：股東提案建議 2% 資產配置 比特幣 。
• AI Agent ： 富蘭克林 報告 10 個值得重點關注項目、6 大未發幣 DeFAI 整理、Virtuals 啟動 回購 。

本週交易市場數據變化

情緒與板塊

1.恐懼與貪婪指數

本週的市場情緒 指標 從最高 62 （貪婪）上升至 75 （貪婪）區間，整週都在（貪婪）區間。

2.板塊表現

Artemis 數據 顯示 ，本週區塊鏈領域板塊的平均漲幅為 7.5% ，其中表現最佳的領域為 Store of Value ，以 38.1% 領先市場。表現次佳的分別為 Gen 1 Smart Contract（21.4%） 和 Staking Services（20.3%） 。

本週比特幣和以太坊的漲幅分別為 6.7% 和 2.9% 。表現最差的三個領域分別是 RWA（-3.1%） 、 DePIN（-2.1%） 和 NFT Applications（-0.1%） 。

市場流動性

1.加密貨幣總市值與穩定幣供應量

本週加密貨幣總市值數據 顯示 ，從 3.35 兆美元 到 3.58 兆美元 。BTC 市佔率 54.00%，ETH 市佔率 11.14%。

穩定幣總供應量作為市場健康和流動性的重要 指標 ，本週從 1902.9 億美元 至 1911.4 億美元 。

2.交易所內潛在購買力

數據 顯示 ，本週交易所資產呈現淨流入狀態，表明投資者可能正為即將到來的市場波動做準備。資金流入交易所通常被視為短期內購買需求可能提升的指標。

然而，與去年 12 月單日最高資金淨流入達 158 億美元相比，本週單日最高資金淨流入僅達 17.8 億美元，顯著低於此前水平。本週最低單日淨流入發生於 1 月 12 日（週日），僅為 6.4 億美元，進一步反映出近期市場資金流動的縮減趨勢。

3.加密動態

本週 加密市場 ，aixbt 、ChainGPT、XRP 分別以 +91.9%、+79.1%、+44.4%的漲幅領跑。

Blockchaincenter 數據 顯示 ，目前山寨幣季節指數為 55（較上週上升 +8） 。

目前牛市 逃頂信號 為 0/30 ，尚未觸發任何逃頂警告。

比特幣技術指標

1.比特幣現貨 ETF 資金

本週比特幣 ETF 資金 流入 2.1 億美元 。

2.比特幣未平倉合約量突破 600 億美元

根據 數據 ，比特幣價格本週上漲期間，全網未平倉量持倉量已突破 638.7 億美元，差不多回到去年 11 月的水平。

4. .比特幣彩虹圖

比特幣彩虹圖 展示 ，比特幣當前價格（ 10.1 萬美元 ）位於「 考慮定投 」範圍。

5. Coinbase 比特幣溢價指數

本週 Coinbase 比特幣 溢價指數 多數時間維持在負值區間，顯示美國市場需求相對疲弱，與上週趨勢類似。反映美國市場對價格下行的敏感性及需求低迷的壓力。

備注：正溢價或顯示美國投資者購買力強於全球市場，不過從歷史數據來看，如果負溢價率超過 -0.2% 那通常是一個買入的機會。

6 .比特幣凈損益表現

比特幣已實現凈損益 指標 顯示，比特幣市場表現出淨損益回升的跡象。隨著價格上升，市場實現損益從此前的向下逐漸回升，表明短期內投資者情緒有所改善，或存在重新進入市場的動能。

7.長期比特幣持有者

鏈上 數據 ，本週比特幣的長期持有者（LTH）倉位變化顯示拋壓持續存在，但相較於去年底的集中拋售，減少幅度已有所收斂。隨著比特幣價格穩定在相對高位，部分長期持有者似乎完成獲利了結，市場資金流動正逐漸趨於平衡。

如果未來幾週拋售壓力進一步減弱，長期持有者可能重新累積倉位，這將為市場情緒提供正面支撐，並為價格上行創造有利條件。

8.比特幣鏈上購買力

根據鏈上 數據 ，比特幣短期持有者供應量本週持續上升，表明市場交易活動增加，顯示更多資金正在流入短期持倉中。與此同時，長期持有者供應量逐漸下降，反映部分資金選擇獲利了結。

本週市場分析新聞

1.比特幣衝上10.2萬鎂！彭博：川普最快上任當天發行政命令將「加密貨幣列國家優先事項」

彭博消息指出川普計劃發布行政命令，將加密貨幣列為國家優先事項，並可能考慮建立國家比特幣儲備，暫停與加密貨幣相關的任何法律訴訟。或受此消息激勵，比特幣今日上午突破 10.2 萬美元。（ 繼續閱讀 ）

2.SEC主席Gary Gensler：「全球70億人都想交易比特幣」，回應加密貨幣11個關鍵問題

SEC主席Gary Gensler將在美國時間1月20日請辭，在他卸任前，對媒體回答了11個對於加密貨幣的關鍵問題與懊悔。（ 繼續閱讀 ）

3.台灣加密貨幣課稅惹民怨「未出金也要申報」，財政部與金管會各玩各的？

台灣財政部的加密貨幣所得課稅規定報告出爐，卻引發廣大民眾不滿，課稅標準不明確，在網路上引發民怨，許多人質疑財政部與金管會各自為政，政策混亂，專家則呼籲應暫緩實施，並訂立專法以保障民眾權益。（ 繼續閱讀 ）

4.台灣加密貨幣「課稅規定」出爐，國稅局查核2024賣幣逃漏稅達1.3億

財政部向立法院提交的「加密貨幣所得課稅規定」報告出爐，規範虛擬通貨交易須依「是否具備證券性質」分別適用現行稅法，並統計國稅局已查獲近 1.3 億元漏報所得，補稅與罰鍰逾 3,400 萬元。（ 繼續閱讀 ）

5.日本央行暗示1/24或升息，比特幣、美股這次能逃日圓套利平倉潮？

日本央行副總裁冰見野良三今日在橫濱演講時暗示，央行可能會在本月利率決議上升息。倘若央行本月正式升息，有可能再度引發類似於去年 8 月 5 日造成全球股市、加密市場崩跌的日圓套利平倉潮嗎？（ 繼續閱讀 ）

各國加密貨幣監管狀況

1.Pump.fun涉詐欺！美律所Burwick Law發起集體訴訟：受害用戶達千萬名

美國律師事務所 Burwick Law 針對 Pump.fun 的法律行動，揭示 memecoin 平台的潛在欺詐行為，並為受害投資人提供追求正義的機會。（ 繼續閱讀 ）

2.美國政府提議：「實物歸還」Bitfinex被駭事件扣押的12萬枚比特幣

2016 年，交易所 Bitfinex 遭駭客攻擊，12 萬枚比特幣被竊成為歷史性事件。如今，美國政府宣布將這些被扣押的比特幣歸還給 Bitfinex，消息引發加密貨幣社群的熱烈討論，各界看法不一。（ 繼續閱讀 ）

3.韓國FSC啟動討論「虛擬資產用戶保護法」第二階段監管框架，台灣呢？

韓國金融委員會（FSC）今日召開第二次虛擬資產委員會會議，正式啟動第二階段虛擬資產監管框架的全面討論，重點討論《虛擬資產用戶保護法》的實施情況，並計畫在今年下半年起草立法。此外，南韓加密社群特別關注的「開放企業投資加密貨幣」討論也在會議中展開。（ 繼續閱讀 ）

4.警界涉入加密貨幣洗錢？北檢搜索多名警官，USDT錢包金流能鎖定身份？

台北地檢署偵辦88會館相關洗錢案，從幣流分析追蹤發現多名警職人員和親友涉及協助洗錢，檢調是如何鎖定他們的？裡面的內情又是如何？（ 繼續閱讀 ）

5.路透：川普政府的加密貨幣監管不一樣！新的SEC將大改革

美國當選總統川普即將上任，其新任證券交易委員會（SEC）管理團隊計畫推動加密貨幣政策的大規模改革，包括新規制定與執法案件審查。（ 繼續閱讀 ）

下週市場焦點(日元利率決議)

1/20（週一）

• 美國：馬丁路德金紀念日（市場休市）

1/21（週二）

• 香港：12月居民消費價格指數 CPI (同比)，前值 1.40%

1/23（週四）

• 美國：初請失業金人數

1/24（週五）

• 日本：利率決議，前值 0.25%
• 美國：製造業 PMI，前值 49.4
• 美國：服務業 PMI，前值 56.8
• 美國：12 月成品房銷售，前值 4.15M

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