SignalPlus波动率专栏(20231117)：币价IV维持正相关走势同步下跌，Vol Skew大幅回撤

昨日（16 Nov）美国公布的初请失业金人数超预期增加到 23.1 万人，为近三个月以来最高水平，同时续请失业金人数也升至 186.5 万，为近两年来最高。 两组失业数据均显示了美国劳动力市场的疲软，进一步强化了市场对美联储暂停加息的观点 。截止目前，两年期/十年期美债 收跌 于 4.809% /4.392% 。美股股指呈 窄幅震荡 ，道指收跌 0.13% ，SP 500/纳指分别收涨 0.1% /0.12% 。

Source: SignalPlus , Economic Calendar

Source: Binance & TradingView

数字货币方面， 实际波动率居高不下 ，BTC 在触碰 38000 的高点过后迅速回吐几乎全部涨幅，在近期的 pivot point(约 35300 美元）上方发生反弹后回到 36000 美元左右。ETH 则是再度走下 2000 关口在 1960 美元附近整盘。

期权方面， 隐含波动率维持了近期和标的走势正相关的特性 ， 出现了大幅回落 ，其中 BTC 近期整体下降约 3 ～ 4% Vol，ETH 下降约 5% 左右。与此同时 近期的 Vol Skew 也出现大幅回撤 ，ETH 前端部分期限 25 dRR 已经降至零值附近。

Source: Deribit （截至 17 NOV 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Source: SignalPlus，BTC/ETH 25 dRR 出现大幅回撤

交易方面，BTC 购买看涨策略的热情明显减弱 ，但仍有诸如 17 Nov 37000 vs 38000 的 Call Spread 以及 卖短买长的 Call Calendar 延续了昨日的交易趋势。

除此之外，观察到 BTC 26 Jan 50000-C 有达到累计 1650 BTC 的大宗买入，OI 增加 720.5 BTC，或许是对明年一月份 SEC 决议批准的押注；同时近期 24 Nov 34000-P 出现大量回购，OI 减少 725 BTC。

另外，一笔 50000 ETH Notional 的客制化策略也吸引了市场注意，该策略在 ETH 刚跌下 2000 美元关口时买入了 20000 张 24 Nov ITM 1700 C，同时在远端 26 Jan 卖出了 30000 张 2400 C，总 Premium 花费超过 1600 ETH。

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade