SignalPlus波动率专栏(20231031)：前端IV回落，大宗持续看涨

昨日（30 Oct）因美国政府下调了第四季度的借债规模预期，美国长天期收益率出现下跌，其中 10 年期国债跌破 4.9% ，现报 4.824% ；两年期债券收益率先涨后跌，现收于 5.02% 附近。美股三大股指均涨超 1% ，标普/纳指/道指分别收涨 1.16% /1.16% /1.58% ，创下近半年来最佳单日表现。

Source: SignalPlus , Economic Calendar

Source: Binance & TradingView

数字货币方面，受持续低迷的实际波动环境影响，近期 IV 在昨日再度攀升至高点附近后出现了大幅回落，但与此同时，大宗市场仍维持着对 BTC 后市再度上涨的乐观预期， 24 Nov 上大量 Call Spread 得到建仓，同时年底往后的几个期限上也有诸多买短卖长三角看涨价差策略；在 ETH 上，我们观察到 24 Nov 1650/1700 C 被大量卖出平仓（OI 分别减少 6.76 K/8.76 K ETH）了结获利，同时 1900-2000 附近的看涨期权获得了滚仓买入的机会，持续看涨。

另一方面，BTC 最大 OI 变化是 3 No v2 3 29000-P（+ 1.65 K），其主要来自大宗客制化交易，交易员通过卖出 ATM 的 34000-P 收获高昂的 Premium，同时买了 4 倍数量的 29000-P 做了保护。

Source: Deribit （截至 31 Oct 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade