详解Binance Launchpool真实回报率：如何参与以获得最佳回报？

Glassnode 分析员近期在社交平台上表示，比特币已实现波动率已跌至 2020 年 3 月以来的历史低点。失去了往日高波动率特性的加密货币正在淡出投资者的视野。与此同时，全球最大的加密货币交易平台之一 Binance 宣布在同一时间上线 Launchpool 项目 Sei （$SEI）和 CyberConnect （$CYBER），又再次将注意力吸引而来。

本次 Binance Launchpool 备受瞩目的一大重要原因在于，Sei 和 CyberConnect 在行业内均属于明星项目，参与和关注的用户众多。

Sei 是以可扩展性和速度为特点的 Layer 1 ，先后获得了 Multicoin、 Coinbase 、 Jump Capital 等知名机构的投资。在宣布成为 Binance Launchpool 项目前，便有超过 400 万名用户参与了 Sei 测试网，测试网总交易数超过 1 亿笔。

CyberConnect 是使用户能够拥有自己的数字身份、内容、连接和交互的 Web3 社交网络。据 Dune Analytics 数据显示，CyberConnect 日活（DAU）峰值曾一度超过 20 万，目前日活为 6.2 万。在宣布上线 Binance Launchpool 后，CyberConnect 的周活跃账户增长了 30% 。

不过，市场上依旧存在不少抨击声音，认为 Launchpool 无法为用户带来足够的收益。参与 Binance Launchpool 的逻辑不同于 Binance Launchpad，Binance Launchpool 更偏向于 BNB 以及部分稳定币持有者的理财产品，周期较长，同时回报较为固定，适合原本便持有 BNB 的用户以及低风险偏好者。同时，Binance 也为用户提供了稳定币池的挖矿，无风险获得新币收益。为此，BlockBeats 将解析 Binance Launchpool 的真实回报率以及如何参与以获得最佳回报。

理财产品 Binance Launchpool，近三年累计收益约 15.37%

事实上，从 Binance Launchpad 和 Binance Launchpool 上线项目的数量上可明显看出两者的不同，截止目前，Binance Launchpad 已上线了 32 个项目，而 Binance Launchpool 上线了 37 个项目。2023 年，Binance Launchpool 上线了 6 个项目，是 Binance Launchpad 上线项目数量的一倍。

自 2021 年以来，Binance Launchpool 项目平均挖矿持续时间为 28.69 天，其中有 9 个项目在开始挖矿前便已上线 Binance，这也意味着，投资者可以根据年化收益率进行更好的套利。为了更好衡量项目的表现，以 Binance 官方公布的年化收益率作为依据（CYBER 和 SEI 的数据截止 8 月 16 日 8: 00），BlockBeats 统计了参与完整个挖矿周期的实际收益率（年化收益率/365*挖矿持续时间）。

在不考虑由于项目挖矿周期重叠以及 BNB 价格涨跌的因素下，Binance Launchpool 的 BNB 本位近三年回报将达到 8.06% 、 0.91% 和 4.9% （2023 年的 SUI 由于官方未披露年化收益率以及挖矿时间只持续 2 天，因此实际数据将高于 4.9% ）。这也意味着，如果从 2021 年开始，BNB 持有者每期不落参与 Binance Launchpool，并将获得代币兑换成 BNB，那么 BNB 数量将获得约 13.87% 的增长。并且，就目前 23 个项目显示，参与 Binance Launchpool 的 BNB 数量和收益率并无直接相关性。

同时，Binance 的理财产品之一——BNB 收益池也有大概 0.5% 的年化收益，会帮用户把钱自动投入到 Launchpool，在享受固定收益的 0.5% 的同时，还有额外的 launchpool 的收益，加起来三年累计为 13.87% + 1.5% = 15.37% 。

相对于 Binance Launchpad 项目而言，参与 Binance Launchpool 无需花费资金，因此更偏向于原本便因为各种原因持有 BNB 和部分稳定币的用户。同时，由于 Binance Launchpool 往往持续时间更长，因此通过抵押借币等方式参与往往需要考虑项目实际情况进行参与，而非将其视为 Binance Launchpad 项目而无脑参与。

同时，对于风险偏好极低的可以考虑参与稳定币挖矿。3 年的累计收益也能达到 13.16% 。平时可以把稳定币存到活期稳定币理财，收益 2.59% 偶尔搞活动会有额外的 1% ～ 2% 的利息，平均下来大约能拿到 4.1% 的利息，总共是 4.1% + 13.16% = 17.26% 。

首日收盘买入，次日卖出或为 Binance Launchpool 最优解

对于很多投资者而言，或许并不愿意持有 BNB，但又想通过 Binance Launchpool 获利，那么便需要对项目有一定的了解以便通过抵押借贷等方式借入 BNB。不过，想在短时间内了解项目具备一定的难度。或许，我们可以通过 Binance 对规则的设置反推项目的可能发生盈利的情况。

Binance Launchpool 项目在开始挖矿和上线 Binance 之间存在时间差。通过对时间差的统计，可以发现，当挖矿开始后一段时间才上线 Binance（可称之为盲挖）的项目表现更佳的概率更高。当投资者并非 BNB 和部分稳定币长期持有者时，选择上线与挖矿开始时间差较长的项目参与，或许也将是收益更大的一种选择。

当然，目前市面上也有不参与 Binance Launchpool，但是参与二级市场的投资者。在剔除了两个已经下架的项目 Bitcoin Standard Hashrate Token、 Anchor Protocol 以及上线时间短的 Sei 和 CyberConnect 后，BlockBeats 了统计从 2021 年至今的 19 个项目。

在剔除了上线首日因流动性和市场情绪造成的短时插针后，以首日收盘价作为买入时间点，所有项目均可产生盈利，平均收益率达 76.95% ，但 19 个项目中有 9 个项目在次日出现历史最高点。这也意味着，次日卖出或为 Binance Launchpool 最佳策略。

Binance Launchpool 项目上涨的原因各不相同，但下跌却又受到 BTC 的极大影响。19 个项目中有 2 个项目在 2022 年 5 月 12 日 创下历史低点，当日 BTC 短时跌破 27000 美元关口，为 2020 年 12 月 29 日以来首次。8 个项目于 2023 年 6 月 10 日 创下历史低点，当日同样也是 BTC 下跌日，处于近 3 个月低点。因此，抄底 Binance Launchpool 项目或许也需对 BTC 的走势有所判断。

Binance Launchpool 赋能 BNB

在对 Binance Launchpool 2021 年以来的项目进行分析后，不难获得一个结论，Binance Launchpool 是针对 BNB 持有者的稳定理财彩票。Binance 正在利用其行业地位和影响力赋能 BNB 持有者。

在加密资产市值排名中，BNB 目前总市值约 360 亿美元，位列第四。2021 年 2 月是 BNB 至今历史行情中单月涨幅最大的一个月，单价从 44.3 美元涨至 210.2 美元，涨幅 374.2% ，最高曾触及 348.7 美元。如今，再去分析其如何成长为如此的庞然大物可以有众多解释。但想必 Binance Launchpool 也是绕不开的一环。

和许多项目的赋能不一样，Binance Launchpool 对于 BNB 的赋能直接且凶猛。2021 年 2 月前两个月，Binance 就在 10 天时间里上线了 5 个 Binance Launchpool 项目，其中年化收益率最高的项目达到了 26.96% 。

当然，以如今 BNB 的体量已经难以发生单月巨额涨幅了。但近期 Binance 连续上线 Sei 和 CyberConnect 两个明星项目，这似乎又值得期盼了。