SignalPlus波动率专栏(20230807)：持续低波动率，市场多头押注ETH

上周五美国公布的数据可谓是喜忧参半， 7 月季调后非农就业人口增长 18.7 万人，为 2020 年 12 以来最小增幅，且连续第二个月低于预期，然而失业率（3.5% ）出现下跌，每小时工资增长数据也略高于预期（环比增长 0.4% vs 预期 0.3% ）。数据公布后隔天，美联储理事 Michelle Bowman 表示，她支持上个月美联储的加息决议，并预计可能需要进一步加息才能让通胀降至 FOMC 设定的 2% 目标。

Source: SignalPlus

数字货币方面，BTC/ETH 价格未见波澜，仍在较低的实际波动率下横盘。期权也并未摆脱低隐含波动率的泥沼，ETH 中远端的 IV 在今日持续下降(-2% 左右)，而前端并没有明显变化；与之不同的是，BTC 最明显的 IV 变化出现在 1 m 前后 IV 的回升，曲线中段因此恢复到了正常形态。

Source: Deribit （截至 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

受周末低流动性的影响，期权整体交易量偏低。在过去 24 H 的交易中，BTC 看跌期权的成交比例明显变多，其主要来自于 18 AUG 23-28500-P, 25 AUG 23-28000-P 以及 27 OCT 23-27000-P 上买入大宗交易，尽管到期日和行权价不尽相同，但他们都为 Delta = 30 的价位提供了保护。

与之相反，ETH 的关注点仍聚焦于看涨期权。尽管当前 IV 低迷，散户仍大量抛售 Wing 上的 Call，其中 2000 的阻力位上累计净卖出 10.97 K 张看涨期权。大宗交易方面， 29 DEC 23 vs 29 MAR 24 看涨日历价差吸引了市场的注意，交易员在 12 月分别买入了 4250/6000 张 2100/2500 Call，同时卖出了等量的 29 MAR 24 2300/3000 作 为对冲。

Source: Laevitas ，周末期权成交量低迷，BTC P/C Ratio 明显上升

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade