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什么是RWA?RWA会不会下一个Defi浪潮的巨大的泵?

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最近在了解RWA,再次感受到defi对金融世界的巨大影响,不管是链上下,defi都起着重要作用。

结构化信贷的链上生态系统Centrifuge

什么是RWA?

RWA,Real World Assets真实世界资产(RWAs),是指可以进行代币化并在区块链上表示的实物资产。RWA的例子包括房地产(房屋和租赁流)、贷款、合同和担保,以及任何将在交易中使用的高价值项目。

RWA想法和操作并不新鲜,链上下金融结合在上一次2017-2018时就被提及和尝试,当时包括房地产、奢侈品、内容版权等资产上链的构想被讨论,只是那时没有太大声量,后面不了了之了。

RWA可以更简单理解为,链上资产在链下进行投资,并获得收益;或者链下资产以某种形式上链,在链上获得经济收益。

Defi是早期链上下金融结合的方式,只是当前defi用户个人玩家居多,资产体量较小;而随着RWA的深入推动,传统金融和链下大资产开始上链,共同搅动加密市场,重新推动defi生态发展。

RealT将代币化房地产引入区块链

RWA有哪些价值和意义?

Defi最大优势是让被传统金融所拒绝的用户,能够参与到金融活动中,让每个人都享受金融服务;此外defi去中心化和合约执行,避免用户被传统金融服务机构收取过高中间费和服务费,通过智能合约完成整个金融抵押借贷的过程,获得公平公正的收益。

把实物资产上链并代币化,让线下金融用户,通过链上defi,实现流动性,增加收益。

随着加密货币周期性熊市的深入,defi市场流动性也受到影响;有数据显示2023年defi各链上总TVL较历史最高点下降了70%以上;

而RWA 兴起,可以为defi提供可持续、可靠且由传统资产类别支持的收益;同时使defi与外部市场更加兼容,从而带来更大流动性、资本效率和投资机会。

可以说RWA是传统金融和defi之间的重要桥梁,也是随着熊市深入,加密市场持续寻找新的流动性的重要尝试。

RWA是传统金融和defi的桥梁

有哪些热门的RWA项目?

几个月前市场上就有关于RWA讨论,一些大机构也纷纷试水RWA赛道。

从rootdata平台可以看到RWA赛道的不同项目介绍和生态背景,包含defi、NFT、房地产、债券等投资不同方式。

比如老牌defi品牌MakerDAO(MKR)发行的链上美债,其发行的稳定币DAI,是目前RWA的常见用例之一。

MakerDAO在2020通过了RWA作为代币化房地产、发票和应收账款形式的抵押品的提案,以扩大 DAI 的发行。先后设立了多个 RWA金库,大部分用于购买和投资美债。

6月份以来,MakerDAO通过BlockTower Capital和Monetalis Clydesdale Vault先后购买了超过12亿美元美国债券,其资金主要来自Maker超额抵押稳定币DAI。

通过购买短期美国国债,MakerDAO 在6月份利润达到832万美元,而5月份为548万美元,4月以前都是300多万美元。随着收入利润上涨,DAI 存款利率从1% 上调至3.49%,增长超过3倍多。

MakerDAO RWA投资组合总额23.4亿DAI

还有Goldfinch在RWA赛道上也是热门项目之一,已经完成3700万美元融资。

Goldfinch主要为债务基金和金融科技公司提供贷款,为借款人提供USDC信用额度,并支持将其转换为法定货币给借款人。

Goldfinch的模式很像传统金融的银行,但是拥有去中心化审计员、贷方和信用分析师,其审计借款人的审计师必须拥有质押治理代币 GFI。

Goldfinch 可以提供的收益率很高,因抵押门槛低,Goldfinch 的借款人可以支付 10-12% 的利率。

Goldfinch为线下公司提供贷款

有数据预测,到2025年,RWA市场规模将达到3500亿美元,而BTC当前市值是5700多亿美元。

加密市场时常有新的叙事,有时会酝酿出下一个风口,有时只是短暂热度。

关于RWA的未来,谁也不知道是什么样的机会。

有余力就关注看看,了解其概念和模式,以及赛道热门项目;结合自己的玩法,跟或者不跟都可以,先了解才不至于被落后太远。

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