SEC起诉Binance及CZ违反证券法，速读起诉书摘要

据彭博消息，美国证券交易委员会（SEC）对 Binance 及其 CEO 赵长鹏（CZ）以及其他两家子公司 BAM Trading Services（"BAM Trading"）、BAM Management US Holdings Inc.（"BAM Management"）进行起诉，指控上述被告违反美国证券交易规则。Odialy 星球日报特 将 136 页起诉书 要点摘录：

1.SEC 认为被告无视联邦证券法，从而使自己获得数十亿美元的财富。

2. 被告要求美国用户在未注册的交易平台 Binance.com 以及 Binance US 购买、出售和交易加密资产证券，Binance US 实际根本不存在，BAM Trading 和 BAM Management 号称会对 Binance 进行监视也只是一个幌子。（注：Binance US 是 Binance 与 BAM Trading 合作开设 ）。

3.Binance 和 BAM Trading 在没有向 SEC 注册的情况下，非法提供了三种基本的证券市场功能——交易所、经纪交易商和清算机构。并且，他们非法从事未经注册的加密资产证券的发行和销售，包括“BNB”、“BUSD”、“BNB Vault”、“Simple Earn”，以及“Staking”服务。此外，BAM Trading 和 BAM Management 虚假宣称对 Binance.US 拥有控制权，进而筹集了 2 亿美元。

4.为了逃避联邦 证券法的注册要求，从 2018 年开始，CZ 设计并实施了一个多步骤计划，以逃避美国法律。计划第一步是创建 BAM Management 和 BAM Trading，对外宣称独立运作，但实际上 CZ 以及 Binance 遥 控指挥 BAM Trading 在美业务运营；第二步是对外宣称 Binance.com 平台不为美国人服务，但实际上 CZ 指示 Binance 协助某些高净值美国客户逃避管控，通过其社交媒体和其他互联网帖子积极招揽美国投资者在 Binance 平台上交易，以留住美国投资者。

5.被告在向美国客户提供证券相关服务的同时，将数十亿美元的美国投资者资金置于风险之中，任由 Binance 和 CZ 摆布。例如，Binance 平台的数十亿美元的客户资金被转移到一个由 CZ 控制的实体（名为 Merit Peak Limited）持有的账户中，这些资金后来被转移到第三方账户。

6.BAM Trading 和 BAM Management 没有做好监控和控制措施以防止操纵性交易。实际上，「洗售交易」（wash trading，即虚假交易）在 Binance.US 上非常常见，从 2019 年 9 月到 2022 年 6 月，CZ 控制的交易公司 Sigma Chain 大量参与参与虚假交易，Binance.US 交易量也被人为夸大。

7.SEC 作出最终判决：(a) 永久禁止被告进一步违反联邦证券法；(b) 命令被告交出他非法所得和预付利息；（c）对被告进行民事罚款，以及为了投资者的利益，命令采取适当或必要的公平救济；（d) 永久禁止被告及其控制的任何实体，直接或间接使用商业的手段或工具从事证券发行、购买、发售或销售，包括加密资产证券。

8.Binance 网络由多个实体组成，并不透明：CZ 是 Binance 的首席执行官，也是 BAM Trading 和 BAM Management 董事会主席（至少到 2022 年 3 月）；BAM Trading 是 Binance.US 运营公司，拥有 43 个美国司法管辖区（包括本区）的货币转移许可证；BAM Management 是 BAM Trading 的母公司，BAM Management 则由开曼群岛的 BAM Management Company Limited 全资拥有——该公司又由英属维尔京群岛的 CPZ Holdings Limited 全资拥有，而 CZ 拥有 CPZ 81% 的股份，

9.Sigma Chain 是一家在瑞士注册的加密货币资产交易公司，CZ 是其实控人，几名 Binance 员工负责业务。其中，Binance 的后台经理也是 Sigma Chain 总裁，同时她还拥有 BAM Trading 银行账户的签字权。Sigma Chain 是 Binance 两个平台上的活跃交易商，并将自己称为“Binance.com 主要做市商”。在 Binance.US 平台推出后，Zhao 指示 Sigma Chain 成为其首批做市商之一。此外，自从 Binance.US 平台开始提供 OTC 和 OCBS 服务后，Sigma Chain 一直是 Binance.US 平台的交易方之一。

10.Merit Peak Limited（"Merit Peak"）是一家在英属维尔京群岛注册的加密货币资产交易公司，CZ 是其实控人，几名 Binance 员工负责业务。Merit Peak 是 Binance.com 上的一个 OTC 运营商，也是 Binance.US 平台最早的做市商之一。通过 Merit Peak，CZ 还向 BAM Management 提供了超过 1600 万美元的资金以资助 Binance.US 平台的运营。

（CZ 及附属公司关联图）

11.在 2021 年之前，Binance 实体名下账户将数十亿美元的客户资产发送到 Merit Peak 名下的美国银行账户，Merit Peak 将所有这些资金转移到信托公司 A，而这些资金似乎与 Binance 稳定币（BUSD）发行有关。使用 Merit Peak 作为中介来转移平台客户的资金购买 BUSD，给投资者带来了未披露的对手方风险。

12.2022 年 10 月至 2023 年 1 月期间，CZ 个人从 Binance 的一个银行账户中收到 6250 万美元。

13.从 2018 年 6 月至 2021 年 7 月，Binance 至少获得 116 亿美元的收入，其中大部分来自于交易费。

14.CZ 和 Binance 定期追踪 Binance.com 平台上的客户活动，因此他们知道美国客户在其业务中占了很大一部分。在 2019 年 8 月的一份内部报告中，Binance 估计其平台在美国有超过 147 万客户；到 2019 年，Binance 有超过 3, 500 名美国大宗交易商。