mt logoMyToken
Market cap:
0%
FGI:
0%
Cryptocurrencies:--
Exchanges --
ETH Gas:--
EN
USD
APP
Ap Store QR Code

Scan Download

解读Binance Launchpad历史数据:BNB长期持有收益如何?

Collect
Share

原文作者: CapitalismLab

币安 LaunchPad 近日风评堪忧,但是「再穷不能穷教育」的声浪依然充分体现了 LaunchPad 带给加密社区的温暖和美好。

我们扒了 2021 年至今的 Launchpad 历史数据,用数据说话,对比历史评估当前 Launchpad 的收益水平 ,探寻「索然无味」风评的原因,以及对标 ETH 质押回报计算长期持有 BNB 的打新回报率,全面分析「BNB 的收益」这一问题。

解读Binance Launchpad历史数据:BNB长期持有收益如何?

指标解释

首日涨幅:上线后第一个 UTC+ 0: 00 的价格相比 IDO 涨幅

历史最大涨幅:历史最高价格相比 IDO 的涨幅

BNB 本位首日回报率: 1 BNB 打新,首日卖出代币所可以获取的 BNB 数量

BNB 本位历史最大回报率: 1 BNB 打新,历史最高价格卖出可以获取的 BNB 数量

收益评估

对所有项目取中位数,首日涨幅 12.6 倍,历史最大涨幅 25.7 倍,BNB 首日回报率 0.015 ,BNB 本位历史最大回报率 0.031 。

而自 HOOK 以来上线的三个代币,各项指标均处于中上水平。首日涨幅中位数 24.4 倍为历史中位数的 1.9 倍,历史最大涨幅为历史中位数的 1.4 倍, BNB 本位首日回报率为 1.5 倍,BNB 历史最大回报率则为 1.3 倍。也就是说这几个熊市上的项目,实际上要比大多数牛市上的项目更赚钱。

当前的 政策 也对于套利用户较为友好,相比此前参差不齐的回报,近三个项目的 BNB 本位回报率均为 2% 左右,如果今后 Launchpad 的条款也和这几个保持类似的话,那么通过买入现货做空合约打新,以及 Venus 借贷 BNB 打新的用户来说,基本就有一个比较稳定的预期。

为什么感觉索然无味

问题来了,为什么总感觉没以前给力了?原因多半是因为缺乏大爆点, 21/22 年内有 SFP/ GMT 这种最大数百倍回报的产品 ,拿住了的话一个顶十个。上一轮 SFP 到 GMT 间隔约一年,而在 GMT 又过去一年后,还没有出现实现同级别涨幅的项目。

一个现象级项目给人的印象强过三个中上级的项目是正常的,当你看下面这张图的话,第一反应多半是去找 GMT。 GMT 所谓 BNB 本位历史最大回报率 0.46 什么概念?就是你拿 1 BNB 去打新的 GMT,顶点可以卖 0.46 BNB, 而 SFP 甚至可以用 1 个 BNB 打出 1.56 个 BNB!怪不得大家会印象深。相比之下目前着 0.0X 的最大回报让人多少有点索然无味。

解读Binance Launchpad历史数据:BNB长期持有收益如何?

不过比较有趣的是,SFP/GMT 首日涨幅表现均较为一般,只有 12 倍,也就是 Hook/ EDU 这两个的一半。三个新项目上线时间并不长,在当前的熊市下,ponzi 等模式难成气候,所以暂时应该不用有太高预期。

BNB 长期持有收益

BNB LaunchPad 的年化回报,其实可以跟 ETH 质押回报进行对标, 21 年以来大约 2 年半的时间,若首日卖出代币,则 BNB 本位总回报率为 36% ,年化为 14% ,看上去略高于同期 ETH Staking 的收益

不过 BNB 还有 Launchpool 的收益,如果我们再加上 Launchpool 挖提卖的收益,BNB 本位总回报率合计为 52% ,年化为 21% ,这几乎是同期 ETH Staking 收益的 2 倍多。

解读Binance Launchpad历史数据:BNB长期持有收益如何?

熊市以来近一年项目总回报约为 9.5% ,而 Merge 后受益于 MEV 收入的 ETH Staking APR 大约是 6% 左右,就说在熊市 BNB 打新回报率依然维持着超过 50% ETH Staking 的收益。

解读Binance Launchpad历史数据:BNB长期持有收益如何?

如果牛市来临的话, 如此推文,ETH Staking 收益有望受益于 MEV 收入,而 BNB Launchpad 则有望迎来数量和涨幅的双击。不过 ETH 当前质押率较低,对标其他 L1 还有 2-3 倍的上升空间,可能会因更多质押而稀释收益,Launchpad 的打新数额目前看来牛熊均在 10 M 左右比较平稳,加上「历史最大回报」的诱惑, BNB 相对来说更具有弹性。

解读Binance Launchpad历史数据:BNB长期持有收益如何?

当然,目前 BNB/ETH 都在销毁通缩而 BNB 的销毁速度显著更快,不过销毁带来的收益会直接反应在币价上,BNB/ETH 历史上长期趋势是向上的,自 21 年以来 BNB/ETH 基本处于横盘波动的状态,所以说直接对比质押收益与 Staking 收益也是比较合理的。

解读Binance Launchpad历史数据:BNB长期持有收益如何?

总结

熊市以来 Launchpad 3 个项目综合回报率处于历史中上区间,各项指标约为历史中位数的 1.3-1.9 倍,且当前 BNB 本位首日回报率稳定在 2% 左右,适合套利。

已经一年没有出现 SFP/GMT 等,可以实现 1 个 BNB 打新最多打出 1.5 个 BNB 的现象级回报,市场反馈较为负面可能来源于此。

对标 ETH Staking ,当前长期持有 BNB 带来打新年化收益约为 9.5% ,为 ETH 的 1.5 倍,在过去的牛市中 BNB 收益约为 ETH 的 2 倍多,在未来的牛市中预计也更具有向上的弹性。

不过也不能死按计算器,在下一轮牛市中 ETH/BNB 的 Usecase 可能才是决定回报的关键因素,当前 ETH L2 发展不错, BNB Chain 这边能不能继续发力也是一个特别需要关注的点。

Disclaimer: The copyright of this article belongs to the original author and does not represent MyToken(www.mytokencap.com)Opinions and positions; please contact us if you have questions about content