当我们谈论「行业叙事」时 我们在谈论什么？至少它不是故事

作者:北辰

前天的文章抛出了「Sui是上一轮的末日余晖」的观点，引发了许多讨论（不止在公众号的留言区）。

昨天本来要正式为「大胆假设」给出「小心求证」，但考虑到作者的水平和读者的时间，篇幅尽量简短，就不写成大而全的研报了（建议直接阅读Messari的万字长文《Diving Into Sui》），而是直接从行情与叙事展开讨论。

不过即便如此，在整理文字时发现，必须要先厘清一个概念，那就是「叙事」。很多争论其实无关单一的技术（这个共识很好形成，因为唯一标准就是“有没有用”），而是在叙事层面的理解偏差。

所以今天先聊聊行业叙事。

「行业叙事」这个词汇听起来就很飘，尤其是被很多很飘的人挂在嘴边，所以已经引起了builder们的反感——正经人谁谈叙事啊。

比如链茶馆的老朋友、去中心化实时渲染和云游戏网络Portalverse创始人Kinson就认为，“这个行业老是在说「叙事」，没人关心「落地」，说明还是在卖预期”。

这里先给「叙事」正个名。很多人厌恶「叙事」是有原因的，因为骗子和韭菜老把「叙事」挂在嘴边，但无论是builder还是骗子或者韭菜，都是把「叙事」等同于「故事」。

故事形形色色，而叙事则是驱动故事发展的最底层的逻辑 （不好意思，又说互联网黑话了）。所以 给「行业叙事」换个说法——「行业的技术趋势」 ，我想应该能被普遍接受吧……

不过在具体讨论技术趋势之前，得再聊聊行业周期。

crypto行业的是有周期的，人们最容易感知的是金融周期，而这个很大程度上取决于宏观流动性，以及比特币减半的影响。其实与此同时也存在着一个 技术周期，它与金融周期不完全同步，但节奏大体一致。

金融周期与技术周期共同形成了行业周期 ，而现在行业正处在一个非常尴尬的阶段，旧技术已经把该造的东西都造出来了，新技术还没有出现，或者说还没有形成明朗的技术趋势（也就是叙事）。

「Next Billion Users」不是叙事，因为它不是推动行业发展的底层逻辑，它是行业最终奔赴的方向。

行业叙事应该是一系列技术元素构成的新的驱动力，比如把密码学和分布式网络结合在一起构成了比特币，把EVM、ERC-20、AMM等结合在一起构成了DeFi。这些叙事并不是虚无缥缈的概念，而是真的能够带来颠覆性的「效用」。

在这些叙事之下，涌现了无数让人惊艳的项目，你也可以反过来说，无数优秀的早期项目构成了行业叙事（或者说技术趋势）。

每一轮周期都有新的叙事作为驱动力，率先捕捉叙事就需要对叙事之下的技术演进的底层逻辑和趋势有所洞见，这是极高的认知门槛。 这就不难解释为什么每一轮牛市都会淘汰一大批在上一轮牛市中成长起来的投资机构、媒体、KOL、用户，也会成就新的一批投资机构、媒体了。

前天讨论的Sui，之所以是旧叙事的产物，本质上是另一个更快、更便宜、更友好的以太坊，而不是像比特币之于法币体系、以太坊之于比特币那样开辟了新叙事。

举一个不太友好的例子，有的人每次考试都是及格，但他从一年级读到了六年级，有的人一直留级，能把二年级的试卷答满分，你不能因此就认为后者比前者更优秀。

如果Web3行业是造鞋厂那样的传统行业，那么满分试卷可以说是精益求精的匠人精神，但Web3行业非常新，新到连爆发的临界点都还没有迎来（AI已经到临界点了），那么满分试卷其实没有多大意义，就如同今天的莱特币。

不过Kinson强调，Sui可以支持更复杂功能的智能合约（这就涉及到如何定义「复杂的智能合约」了，明天我们推出的文章中会正式介绍，我其实也认可Kinson的观点）。

我想至少现在整个行业可以达成这样一个共识—— 现在没有出现能够引领下一个行业周期的新叙事，也就是由许多技术形成的新趋势。

甚至就连未来是多链生态还是以以太坊为中心都还没有形成共识（个人认为是会多链，但依然非常看好以太坊的未来）。

现在ZK是一个有潜力形成叙事的领域，它很有可能以crypto的逻辑重构出新事物来 ，但目前表现出来的仅仅是有潜力，这不还没真正形成呢么……

所以现在这个尴尬的阶段， 新叙事正在酝酿之中，也正是我们需要捕捉新叙事的时候 ，我不能确保我们发出的声音是正确的预警，但至少做到了在被噪音淹没的市场中是足够刺耳的。

如果按照过往经验来预判（你也可以说是刻舟求剑），2024年会由新的叙事引领行业。

如果你觉得明年不会出现新叙事，那么行业就完了。如果你觉得明年的新叙事是Sui，那么我觉得这个行业差不多也完了。

关于叙事的讨论到此为止，我相信无论你是否认可了行业叙事这个说法，但至少我们的共识应该是下一轮牛市新的技术趋势还没出来。

至于Sui，明天一定聊！