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详解MantisSwap:Polygon zkEVM上的新AMM

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原文作者:Shiro

原文编译:Kxp,BlockBeats

Polygon zkEVM 是 Polygon 生态系统中的新创新。 zk 扩容将是继 Optimistic Rollup(Arbitrum、Optimism 等)之后的下一个大主题。然而,目前还没有很多协议在 zkEVM 上进行开发。

Polygon zkEVM 主网测试版于不到一个月前(3 月 27 日)推出。 第一个在其上进行开发的协议有可能成为 Layer 2 上最有潜力的协议之一。

Polygon 是一个成熟的扩容解决方案(TVL 排名第二),有许多合作伙伴和项目在其上进行开发。 zkEVM 是 Polygon 团队的一个新项目,并可能逐渐成为他们的首要任务。Vitalik Buterin 还象征性地执行了第一笔主网交易。

详解MantisSwap:Polygon zkEVM上的新AMM

今天我们来谈谈 MantisSwap。 Mantis 是一个建立在 Polygon 上极富野心的项目,并即将在 Polygon zkEVM 上推出。

详解MantisSwap:Polygon zkEVM上的新AMM

介绍

MantisSwap,是一个由 Mantissa Finance 开发的去中心化自动做市商,可在 Polygon 上高效且安全地交易锚定资产。 它于 3 月 20 日在 Polygon 上线,所以我们可以在非常早期就参与。

Mantis 允许提供单向流动性,这是避免流动性提供者产生无常损失(Impermanent Loss )的好方法。 它是一个面向锚定资产的 AMM,你可以在保护机制下以低滑点交易稳定币。

问题和解决方案

由 Bancor 首次引入并由 Uniswap 广为流传,AMM 在过去几年中促成了 DeFi 的爆炸增长, 但它并不完美。 Mantissa 开发了 MantisSwap 来解决现有 AMM 的问题。

MantisSwap 解决了流动性、无常损失和涉及脱钩事件的波动风险等问题。

技术

与其他单边 AMM 一样,Mantis 使用资产负债管理 (ALM) 的概念来维护每个代币的账户,记录资产和负债。这种设计实现单边流动性供应。

单边流动性提应消除了无常损失,但被他们所谓的库存风险所取代。当协议的总负债大于系统中的总资产时,库存风险就会出现。

这种风险是可以计算的,也可以通过他们的库存风险因子来预防,下图是他们的风险缓解机制之一:

详解MantisSwap:Polygon zkEVM上的新AMM

我们最近通过 USDC 可以发现,即使是得到完全支持的稳定币,市场的恐慌也可能触发脱钩事件。这就是为什么风险缓解机制和 LP 的资本保护对于催化该领域的增长至关重要。

对于脱钩事件,Mantis 有两种解决方案来减轻风险:净流动性比率和风险容忍变量。其中,净流动性比率能反映协议的健康状况。在正常情况下,Mantis 的净流动性比率将接近 1 。

代币的脱钩可能导致净流动性比率下降,这可能会给 LP 带来巨大的损失。他们的滑点曲线设计保护净流动性比率不会过低,从而保护流动性提供者。通过交易费和其他激励,可以抵消 LP 的损失。

详解MantisSwap:Polygon zkEVM上的新AMM

风险容忍变量针对池中每个代币进行确定。确定协议在代币脱钩情况下愿意承担的风险量,并防止波动性代币的流动性比率超过一定的阈值。

如果代币超过风险阈值,就会触发断路器,停止该代币的交换。例如,通过在滑点曲线之上增加此风险容忍断路器,就可以防止由于 UST 崩溃而导致的损失。

Tokenomics

MNT 是 MantisSwap 的治理代币,具有以下主要优点:

· 能够增加 APR 以获得额外奖励

· 参与投票奖励的贿赂激励(即将推出)

· 未来治理用于对协议决策进行投票

详解MantisSwap:Polygon zkEVM上的新AMM

用户可以通过在 MantisSwap 上存入稳定币和挂钩资产并获得流动性挖掘奖励来赚取 MNT。 这些奖励可以通过持有 veMNT 来增加,你 你还可以通过参与 MantisSwap 公共测试版来赚取 MNT。

详解MantisSwap:Polygon zkEVM上的新AMM

优势

· zkEVM 的先发优势:其中一个最早的协议,也是首个在 zkEVM 上启动的单向 AMM

· 为脱钩提供风险缓解机制:净流动性比率和风险容忍变量

· LSD:多资产池架构和账户模型可实现更高的资产可扩展性

· 通过 PeckShield 进行全面审计

· 零无常损失

· Polygon 上第一个提供单向流动性、开放式池设计、LP 保护和更低滑点的稳定币兑换。

Alpha

· 代币尚未推出

· 对使用 MantisSwap 公共测试版的用户进行空投

· 即将在 zkEVM 上启动

· 贿赂激励即将推出

· 类似 stMATIC-MATIC 的 LSD 池即将推出

TL;DR

详解MantisSwap:Polygon zkEVM上的新AMM

结语

本帖与 MantisSwap 合作制作,希望可以帮助到你。

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