详解Ondo Finance新推出的OMMF:由美债支持的算稳
原文作者:Leo,BlockBeats
资产 token 化(也可以说是 RWA)是一个价值万亿美元的领域,Ondo Finance 便是目前该领域的佼佼者。Ondo 是一种结构化产品 DeFi 协议,以其流动性即服务(Liquidity-as-a-Service)特性在 DeFi 2.0 趋势中非常突出,LaaS 是一种帮助项目以低成本获得深度流动性的服务,即便没有流动性挖矿,Ondo 仍然吸引了超过 2 亿美元的 TVL。
此前于 2022 年 4 月 27 日,Ondo Finance 完成了 2000 万美元融资,由 Founders Fund 和 Pantera Capital 领投;并且去年 Ondo Finance 还在 CoinList 公开 token 销售中筹集了 1000 万美元。DefiLlama 数据显示,其 TVL 为 1.02 亿美元,且未使用任何 ONDO 激励措施。
Ondo Finance 此前产品
在此之前,简单说一下 Ondo 的资金策略,用户可以通过 Ondo 将 USDC(或其他稳定币)投资其基金时,需要执行五个基本步骤:
-Ondo 将该 USDC 兑换成美元,然后将其保存在银行账户中;
-随后 Ondo 使用这些美元购买资产,这些资产可以是 ETF 或基金(持有单一名称证券和其他资产);
-新的基金 token 被铸造并存入用户钱包;
-当这些标的资产获得收益时,该收益将被再投资以购买更多资产,从而自动复利用户收益;
-任何时候用户都可以收回自己的 toekn,基金 token 会被销毁,用户收回 USDC。
Ondo 已推出的三类基金 token,分别是:OHYG、OSTB、OUSG。OHYG 提供高收益债券敞口;OSTG 提供加权平均投资等级评级的短期公司债券;OUSG 提供短期美国债券敞口。另外,体验 Ondo 产品首先需要加入其白名单。
三种产品中 OUSG 是用户最常用的产品,用户存入 USDC,收到 OUSG 致力于投资收益,收益将累积到 OUSG 中并带动其价格上涨,近期 Ondo 官宣了其产品 OUSG 在开放投资后 10 周 AUM(管理资产总额)达 1 亿美元,目前 1 OUSG = 100.81 USD。
此外,Ondo 还推出了 Flux Finance,用来增加 OUSG token 的用例。Flux Finance 是一个去中心化借贷项目,此前 2 月初宣布上线以太坊主网,Flux 通过支持稳定币等无需许可的资产以及 Token 化证券等许可资产,连接链上和链下。贷方可以提供稳定币(USDC 和 DAI)来赚取收益,而借方可以抵押 OUSG 作为抵押品,目前 Flux Fiannce AUM 约 3 亿美元。其中大部分资产来自 FRAX 与 OUSG。
近期,DeFi 协议 Ondo Finance 官方宣布,将推出基于货币市场基金(MMF)的美元稳定币 OMMF,投资者将能够在工作日铸造和赎回 OMMF,并以 OMMF Token 的形式每天收取利息。接下来为大家介绍一下 Ondo 即将推出的新稳定币 OMMF。
Ondo Finance 新推出的 OMMF
OMMF 是 Ondo 近期官宣的基于货币市场基金(MMF)的美元稳定币,其特点是将稳定币的稳定性、实用性与 MMF 投资者保护和收益相结合,将货币市场基金带到链上,推出 OMMF 有两个原因:
-长期以来,MMF 一直是寻求在创收的同时保护资本的个人和机构的热门投资选择,如今美国 MMF 管理着超过 5 万亿美元的资本,它们提供了高流动性和低风险,其价值稳定维持在每股 1 美元。与银行存款不同,银行存款会受到部分准备金贷款和严重的资产负债错配的影响,MMF 被要求完全投资于低风险的短期债务证券。
-许多投资者都想过使用 OUSG 作为美元和稳定币的替代品,用于场外交易(OTC)结算和抵押品,但 Ondo 发现,保持在美元水平的资产会比 OUSG 更适合这些用例。
经过一番考量后,Ondo 确认了美国货币市场基金,从而推出了将其 token 化的 OMMF,OMMF 投资的 MMF 是一类风险特别低的资产,此类 MMF 代表了大多数投资者持有与美元挂钩的资产。就这样,OMMF 很好得将现金与稳定币结合在一起,释放 MMF 的潜力,不仅可以用作财富储存,还可以用作全球可访问的链上抵押品和结算替代方案。
抵押品:场外交易柜台和其他机构方经常使用稳定币来抵押贷款(例如,用 USDC 超额抵押的 BTC 贷款),OMMF 是一种允许全天候结算/清算的高收益、低风险的抵押品形式。
结算:场外交易柜台、交易平台、交易员和其他机构方可以使用 OMMF 结算以美元(或稳定币)计价的交易,这允许双方在结算的任何一方赚取利息并更好地管理风险。
OMMF 用例还包括,投资者将能够在工作日铸造和赎回 OMMF,并以 OMMF token 的形式每天收取利息,OMMF 也是一类 rebase token,来源于 rebase 机制,它意味着用户锁定的 token 数量在一个固定的时间段内会以一定的比例增加。例如,OlympusDAO 对所投的 OHM。这种机制也会给 OMMF 持有人带来超高的收益率。OMMF 还将在链上持有稳定币储备,并使用这些储备进行全天候即时认购和赎回(只要有剩余的稳定币储备,否则赎回结算最多为 T+ 3 ,既赎回资金 3 天后到账)。
相比于 OUSG,OMMF 的优势是也是在其用例,因其与美元挂钩的特性,其用例会多于此前的 OUSG,比如前文所说的结算或抵押品;且未来 OMMF 将与链上金融基础设施(DeFi 协议)兼容。
OMMF 还可以帮助初创企业、DAO 和 HNWI 更无缝地在稳定币和有收益的现金等价物(如国债和 MMF)之间转换。
结语
随着世界朝着更加数字化和去中心化的方向发展,OMMF 也代表了未来加密与实体经济的一种走向,可以为储户(即使在加密经济之外)提供一种存储和转移财富更好的方式,Ondo 也有着一支令敬佩的团队,不断开发适合加密市场和真实市场的产品,快速实现两种经济的弥合与增长,为 RWA 领域贡献一份力量。
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