Messari一季度BNB Chain报告：收入环比下降11.7%，用户活动仍然强劲

原文作者：节选自 Messari

原文 编译：Felix, PANews

要点

• BNB Chain 本季度市值跟随大盘回升，环比上涨 24.9% 。然而， BNB Chain 收入（以 BNB 支付的总交易费用）环比下降 11.7% 。

• 在第一季度，由于 Uniswap 、新 GameFi 和 SocialFi 应用的推出，几个生态系统的发展继续推动地址和交易活动。

• 第四季度的网络升级促进本季度进一步去中心化。验证者的平均数量和总权益分别增加了 10.7% 和 12.1% 。

• Jump Crypto 在 BNB 信标链中发现了一个漏洞，并在 24 小时内进行了修复，防止了恶意利用，保护了资金。

关键指标

性能分析

网络概览

在 2022 年第三季度达到基础用户群后，BNB Chain 的平均每日活跃地址数和每日交易量在 2022 年第四季度开始呈上升趋势。2023 年第一季度，活动水平趋于稳定，但季度环比依然呈现上升趋势。

2022 年第四季度，BNB Chain 的基础网络利用率更高，因为平均每日活跃地址数发生逆转，到 2022 年底增长了约 30% 。尽管经济持续低迷，但 2023 年第一季度的几个生态系统发展继续推动地址活动。

与 Hooked Protocol 在第四季度的加速采用类似，第一季度的活动激增源于：

• Lifeform ： DID 解决方案提供商

• CyberConnect ：去中心化社交图谱协议

每日交易活动遵循与每日活跃地址类似的模式。在 2022 年第三季度达到基本用户群后，交易活动在 2023 年第一季度趋于稳定。总的来说，BNB Chain 的平均日交易在本季度结束时略有下降( 3.9% )，但在整个第一季度稳步上升。

财务概览

在经历了动荡的 2022 年之后，加密市场在 1 月份反弹，并在本季度末展现出韧性。因此，随着网络活动的上升趋势，BNB Chain 的财务业绩有所改善。平均交易费用下降，收入减少；同时，流通市值环比增长 24.9% 。

由于 BNB 的代币销毁机制，BNB 的流通量持续下降。自 2017 年启动销毁机制以来，截至 2023 年 3 月 31 日，已经销毁了超过 4400 万枚 BNB（约占其 2 亿总供应量的 22% ）。去年，BNB 的平均通缩率为 1.1% 。

BNB 的收入（以 BNB 支付的总交易费用）下降 11.7% ，而网络价值环比增长 24.9% 。两者的偏差可能表明，整体市场情绪比基础网络效用更能推动价值增长。

DeFi

随着 1 月份开始的反弹，以美元计价的 TVL 上涨了 10.2% 。然而，以 BNB 计价的 TVL 下降了 14.6% ，这表明 TVL 是由美元计价的资产价格上涨产生的，而不是 BNB 的使用。

流动性质押和挖矿平台继续支持 BNB Chain 及其 DeFi 生态系统。 LSD 协议 Ankr 和流动性挖矿平台 Coinwind 在本季度继续增长。他们在第一季度 TVL 排名前十，总共持有约 2.45 亿美元的 TVL。请注意，这些平台并未被重复计算 TVL。

BNB Chain 上几乎所有的 DeFi 应用都受益于整个第一季度的市场反弹。BNB Chain 最突出的协议，PancakeSwap，在 TVL 方面环比增长了 3% 。与此同时，Venus 和 Alpaca Finance 上的 TVL 以两位数的速度增长，导致 panakeswap 的主导地位连续第三个季度下滑。

BNB Chain 上 TVL 主导地位的持续转变表明，一个更强大的 DeFi 生态系统正在形成。TVL 集中在单个协议（如 PancakeSwap）中的风险正在降低。截至第一季度末，PancakeSwap 占 BNB Chain DeFi 领域的 TVL 约 43% ，低于上一季度的 46% 。尽管市场份额下滑，但 PancakeSwap 仍在不断创新。它宣布推出其V3，并将在第二季度初推出一系列新功能和活动。

除了 PancakeSwap，BNB Chain 在 3 月中旬推出了 Uniswap，在扩展 DeFi 方面取得了重大进展。推出 Uniswap 后便获得了关注：在头两周内处理了超过 5000 万美元的交易额，并获得了 1100 万美元的 TVL。

BNB Chain DeFi 的其他值得注意的发展包括:

• Trader Joe：一个新兴的 DEX ，起源于 Avalanche ，扩展到 BNB Chain。

• Euler Finance：部署在 BNB Chain 上的非托管借贷协议。

• Symbiosis：与 BNB Chain 集成的多链流动性协议。

• Uniwhale：在 BNB Chain 上推出的去中心化杠杆交易平台。

• Lif 3 ：在 BNB Chain 上推出的 LP 永续 交易所 。

• Radiant Capital：基于 LayerZero 的 跨链 借贷协议，部署在 BNB Chain 上。

稳定币

BNB Chain 在稳定币领域的地位相对可观，稳定币总市值排名第三，仅次于以太坊和波场。

在第一季度开始时，BUSD 占 BNB Chain 稳定币市值的 52% 。然而，在监管机构迫使 Paxos 停止发行 BUSD 后，其用户不再使用 BUSD。结果，BNB Chain 的美元市值环比下降了约 25 亿美元(约 54% )， USDT 开始占据主导地位。

尽管 BNB Chain 的稳定币市值最终环比下降了 30% （约 28 亿美元），但 BNB Chain 在链上的稳定币总市值方面仍排名第三。

NFTs

2022 年是 BNB Chain NFT 领域爆发的一年。虽然宏观因素可能导致第四季度销量停滞，但由于 NFT 二级市场总销量环比增长 2.9% ，第一季度销量趋于稳定。

虽然销量平平，但独立买家继续超过独立卖家。2022 年第四季度，当 BNB Chain NFT 可在 OpenSea 上线和销售时，购买活动激增。同样，随着 Joepegs NFT 市场扩展到 BNB Chain，并举办了“ORIGINS 系列”活动，购买活动在第一季度末激增。此外，韩国流行歌手权志龙与 Fandom Studios 合作，在 OpenSea 上发布了“Archive of PEACEMINUSONE”系列。

GameFi

《Era 7: Game of Truth》、《X World Games》、《Tiny World》、《Meta Apes》和《SecondLive》都是去年推出的游戏。这五款游戏是 BNB Chain 上日均独立活跃 钱包 （UAW）最高的前五款游戏应用。在第一季度，钱包活动放缓，因为与 2022 年第四季度相比，游戏 UAW 总体下降了 41% 。

虽然这些顶级游戏应用的钱包活跃度有所下降，但新游戏仍在继续推出，并在 BNB Chain 上受到关注。在 2022 年第 4 季度，Yuliverse 和 PlayZap 游戏平均每日 UAW 很少。然而，到第一季度末，这两款游戏都呈现上升趋势，Yuliverse 和 PlayZap 的日均 UAW 分别为 1500 和 8500 。

此外，MOBOX 的 UAW 继续保持在 5000 左右，Gameta 继续在其平台上推出多个迷你游戏系列，巩固了其在 BNB Chain 上排名前 15 位的地位。

其他用例、基础设施和工具

在 DeFi, NFT 和 GameFi 领域之外，其他用例的网络活动值得关注。

游戏化 SocialFi 平台 Hooked Protocol 在 2022 年第四季度快速发展后，其用户基础在第一季度得以巩固。

社交平台 CyberConnect 在第一季度也遵循了与 Hooked Protocol 类似的趋势。在 Connected 2023 的推动下，CyberConnect 的 UAW 为 3 万。Connected 2023 是一场黑客马拉松，包括四周的应用程序开发，最终有 23 个团队在六个类别中赢得了 5 万美元奖金。

在第一季度，BNB Chain 保持了积极的战略，在整个生态系统中部署了财力和人力。尽管 BNB Chain 在 DeFi，NFT 和 GameFi 中占据了一席之地，但其最大的网络增量活动是由其他用例驱动的，尤其是在 SocialFi 领域。

质押和去中心化概览

在第一季度，网络质押和去中心化继续得到改善。总权益、平均参与权益（总权益除以总供应量）以及验证区块的验证者数量均呈环比增长。

正如《 2022 年 BNB Chain Q4报告》所强调的那样，通过以下方面的持续努力，该网络将继续进一步去中心化，并增加网络的审查力度:

• BEP-131 ：在 BNB 智能链上引入候选验证者。

• BEP-153 ：该版本于第四季度发布，通过新的质押系统合约，实现了对 BNB Chain 的质押支持。

• BEP-159 ：该 BEP 引入了一种无需许可的验证者选举机制，将质押经济引入信标链。

BEP-131、 153 和 159 将继续促进活跃和候选验证者集的增长。这种增长应该能够促进更多的验证和质押参与，从而促进更大的权益分配。

定性分析

生态系统增长的关键事件、催化剂和战略

除了上述提到的增长外，BNB Chain 在第一季度还有其他三个层面的增长：

• 技术 发展：发展网络架构并改进功能。

• 用户访问和体验：通过改善用户访问和体验，吸引用户和开发人员。

• 社区：通过社区建设吸引开发人员并推动采用。

生态系统挑战

尽管 BNB Chain 在实现其长期目标和持续采用方面取得了进展，但该网络在第一季度也面临一些挑战。

2 月，Jump Crypto 的 安全 团队在 BNB 信标链中发现了一个 漏洞 。如果被利用，该漏洞将允许攻击者在 BNB 链上铸造无限数量的任意代币，从而导致潜在的资金损失。Jump Crypto 私下向 BNB 团队披露了这个问题。BNB 团队随后在 24 小时内开发并部署了一个补丁来保护资金。

3 月，美国商品期货交易委员会（CFTC）对赵长鹏“ CZ ”、Binance Holdings limited、Binance Holdings (IE) Limited、Binance (Services) Holdings Limited 和 Samuel Lim 提起诉讼 ，指控他们违反了交易和衍生品法规。虽然诉讼的结果不可预测，但负面结果可能会减缓 BNB Chain 生态系统的发展。

为了清楚起见，Binance 和 BNB Chain 是独立的实体，前者是中心化实体，后者是一个不断发展的去中心化网络。然而，Binance、Binance Labs 和 Binance Launchpad 通过资产上市、流动性提供、 投资 和项目启动，帮助 BNB Chain 生态系统发展。

结语

随着市场情绪的转变和第一季度的反弹，BNB Chain 的用户活动仍然强劲。日均活跃地址和交易量保持稳定。增加的质押数量和验证者集标志着网络朝着更去中心化的方向发展。

随着 Uniswap 的推出，BNB Chain 上的 DeFi 扩展到了 PancakeSwap 之外。新游戏不断推出，并收获了一定的关注度。SocialFi 领域的其他用例推动了网络活动的增长。

尽管 BNB Chain 在实现其长期目标方面取得了进展，但第一季度仍面临一些挑战。Jump Crypto 在 BNB 信标链中发现了一个漏洞。监管机构迫使 Paxos 停止发行 BUSD，美国商品期货交易委员会（CFTC）对 币安 交易所提起诉讼。

尽管面临这些挑战，BNB Chain 仍希望保持竞争力，继续其增长战略，努力实现 2023 年的增长计划。