从六方面浅析亚洲Crypto市场概况

原文标题：A Primer of Asia's Crypto Landscape

原文编译：Frank，Foresight News

Foresight News 对报告原文进行了梳理，发布本篇概括报告主要观点的中文导读版本，以飨读者（英文报告全文可点击「来源链接」查看）。

报告汇总了中国大陆、韩国和中国台湾地区的监管动向、Crypto 市场规模、人才和开发者状况、基础设施采用情况等内容，并搜集了横跨中国大陆多个城市和年龄段的 5000 多人的样本调查和另一项针对加密货币持有者的 1000 多人样本调查，同时，CoinNess 和 BlockTempo 分别在韩国和台湾进行了相应的样本调查，呈现的 Crypto 采用状况和趋势显示亚太地区有望成为未来 3-5 年加密货币行业增长的重要驱动力。

监管

中国

中国内地在 2017 年 9 月宣布首次代币发行（ICO）为非法集资活动、 2021 年 5 月发布挖矿禁令、 2021 年 9 月禁止所有加密货币交易 。

而中国香港地区则在 2023 年开展了多项与加密货币相关的监管行动，其中两项主要政策尤为突出：

• 外汇政策。2023 年 2 月，香港证监会发布咨询文件，详细介绍了交易所牌照（虚拟资产交易平台）的建议指引， 所有面向香港投资者营销的中心化交易所业务都需要牌照才能经营 ，该制度将于 2023 年 6 月 1 日生效；

• 稳定币政策。香港拟议的稳定币法规要求 发行人拥有本地注册的实体，稳定币必须完全由优质流动资产支持 ，并可按面值兑换为其锚定的法定货币；

中国香港地区可以视为是中国内地未来加密监管的潜在沙盒，香港将是中国内地向全球扩张的桥梁。

韩国

韩国的大部分加密货币交易量都发生在 5 家被授权拥有银行账户的交易所（UpBit、Bithumb、CoinOne、Korbit 和 Gopax）上，银行允许其将韩元法币转换为加密货币，因此 韩国 CEX 的稳定币对交易非常有限 （譬如 USDT 占 Upbit 交易量的比例不到 1% ）。

此外韩国正针对证券型代币发行（STO）制定相关法规。

台湾地区

台湾地区金融监督管理委员会（FSC）等监管部门将加密货币归类为投机商品。

FTX 事件导致台湾损失 17 亿至 21 亿美元，超 23.1 万台湾用户受到影响。

目前台湾地区三大虚拟资产监管机构的分工情况如下:

• 台湾地区金融监督管理委员会（FSC）：负责监督投资和支付平台、CEX 和资产管理平台；

• 台湾地区中央银行：管理涉及法定货币兑换的稳定币交易；

• 台湾地区数字发展部：负责 NFT、Web3 链上项目等其他两家监管机构未覆盖的加密相关项目；

市场规模和 Crypto 渗透率

根据一项横跨中国大陆多个城市和年龄段的 5000 多人的样本调查 + 另一项针对加密货币持有者的 1000 多人样本调查，发现 中国大陆 15 岁以上的人群中，只有 2.6% 的人拥有加密货币（86.0% 的人拥有期货、期权等加密衍生品交易经验） 。

相比于美国、韩国和台湾等发达国家的 10% 左右，中国在加密货币用户总量上仍有很大的增长空间。

韩国加密货币市场在很大程度上是由零售交易驱动的，交易量主要集中在 3 个交易所——Upbit、Bithumb 和 Coinone，其中 Upbit 在韩国交易所的市场份额为 82.24% ，此外 山寨币（即不包括 BTC 和 ETH 的加密货币）占据了韩国加密总交易量的 92.9% 。

台湾地区加密交易量年增长率达到 31.5% ，仅次于日本和蒙古，且 CEX 收到的加密货币中近一半（约 300 亿美元）为 DeFi 代币。

亚太地区有望成为未来 3-5 年加密货币行业增长的重要驱动力。

基础设施

中国

中国人民银行从 2019 年开始测试数字人民币， 2021 年 4 月正式公测。由于中国的数字支付渗透率一直很高，截至目前数字人民币并没有获得主流的广泛采用。

韩国

韩国加密基础设施建设非常成熟：

• 主要商业银行向加密交易所提供银行账户，允许虚拟资产的存取款（韩国排名第二的 NH 银行等等）；

• 官方正在向加密企业引入信息安全管理系统（ISMS）和虚拟资产服务提供商（VASP）等各种许可制度，以帮助加密公司合法经营业务；

但韩国在加密期货 ETF 等方面尚不成熟，暂未允许托管和合规的机构工具。

台湾地区

台湾地区的加密基础设施尚在建设中，包括其央行数字货币（CBDC）正在接受评估，预计 2026 年才能推出。

目前台湾地区的本地交易所无法进行永续合约等衍生品交易， 大部分用户都在国际交易所（币安、倒闭前的 FTX 等）进行交易，本地交易所主要被当作法币出入金通道；

人才

中国

中国加密领域的人才主要来自顶尖大学 ，CoinDesk 发布的 2022 年区块链领域最佳 100 所大学中，中国大陆共有 6 所大学上榜，包括北大（PKU Blockchain）、清华大学（THUBA）、上海交通大学、浙江大学、中山大学、复旦大学。

韩国

韩国区块链人才大多是在大学 / 研究生阶段学习区块链相关专业后进入行业 （如高丽大学、西江大学、汉阳大学、韩国科学技术院），以及 通过新人训练营进入行业 （如 Codestates、Learnfree）。

台湾地区

台湾大部分学校都缺乏区块链专业教育，只有少数大学提供相关的项目、课程、学生团体活动， 区块链人才库主要来自台湾的顶尖大学 ，如国立台湾大学正在开发的公链 OurChain、国立政治大学是台湾以太坊的研究重镇、国立清华大学成立亚洲首家专业区块链法律与政策研究中心等等。

投资机构

中国

• Hashkey Capital ： 2015 成立，区块链领域最早的机构参与者之一，特别专注于以太坊生态系中，除了投资 Cosmos、Polkadot、Coinlist 等相关项目外，还活跃在 CeFi、通用 Web3 基础设施等领域；

• Dragonfly ： 2018 年创立，目前包含 Dragonfly Ventures（VC）、Dragonfly Liquid（LP）、Metastable（Hedge Fund）三个分支，投资领域涵盖 DeFi、CeFi、基础设施、NFT 和 L1/L2 等；

• Foresight Ventures ：成立于 2021 年，致力于发现市场中的阿尔法投资机遇，善用多种投资策略，对投资企业进行全生命周期赋能；

韩国

• Alphanonce ：成立于 2018 ，为各种客户和交易对手提供全栈解决方案，涵盖加速器、投资、流动性提供和交易；

• Hashed ：总部位于首尔和硅谷，聚焦一级市场；

• 100&100 Venture Capital ： 2017 年开始投资区块链项目，目前正在运营价值 3800 万美元的 Web3 游戏投资基金；

开发人员和运营商

中国

到 2021 年底，中国开发人员数量超过 7300 万人，仅次于美国，Java 开发人员占 50% ， 76% 的程序员月薪超过 1200 美元， 20.5% 的开发人员月薪在 2500 美元到 4500 美元之间。

阻碍开发人员进入 Web3 行业的主要原因包括 对加密货币缺乏基本的了解、缺乏系统的方法来接触 Web3 行业、担心在中国的 Web3 行业工作不稳定或不合法 等等。

中国的加密项目涵盖 DeFi、基础设施、GameFi、元宇宙等几乎所有领域，如 Loopring、Stepn、Lifeform、X2Y2、SpaceID、Conflux、Alchemy Pay、Animoca Brands、Certik 等。

韩国

韩国加密项目主要由两家大型科技公司（Kakao、Naver）和大型 Web2 游戏公司（WEMIX 等）推动。

台湾地区

台北以太坊 Meetup（TEM）是台湾地区最大的开发者社区，拥有超过 6000 名成员。此外在 DeFi 生态方面，有 Perpetual Protocol；钱包方面有 Blocto 等；NFT 平台开发有 Oursong、Lootex；以及一些创业社区如 Bu Zhi DAO 和政府参与的组织如 g 0 v。