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网传灰度爆雷?CZ有收购意向?这将是爆炸消息!

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灰度的BTC 只买不卖吗?

GBTC 为什么有人买?

为什么现在又负溢价?

GBTC 和BTC 什么关系?

真的会爆雷吗?

CZ听说要收购!?

 一文读懂

灰度比特币信托成立于2013年,属DCG旗下,其运行机制:

投资者将现金或BTC给灰度;

灰度将钱存入托管在Coinbase的冷钱包——永不赎回;

灰度给投资者同等价值GBTC“股票”,初始锁仓6个月,之后可以在股市卖掉,GTBC价格会波动,可能上涨也可能下跌,

灰度每年收2%的管理费

 为何有人买?

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虽然表面上看,买GBTC更像是冤大头 ,每年2%的管理费,50年后,本金全给灰度了。 实际上, GBTC是受到SEC监管的基金,因此传统机构可以购买GBTC,但无法购买BTC。 而许多传统机构有巨量现金,有投资BTC的需求,于是他们会去接盘或炒GBTC。 这其中就产生了套利的需求。

假设机构小明在BTC价格1万美金时(上轮牛市起点),想投资GBTC,他的做法是:

小明给灰度1万美元;

灰度买入1个BTC存入冷钱包,并永久锁仓;

灰度给小明价值1万美元的1000个GBTC并锁仓6个月;

6个月后,BTC涨到1.5万,而GBTC因为需求大涨到2万。

小明卖掉,到手2万,小明美滋滋。

好景不长,2021年开始,加拿大三只比特币ETF上市,机构投资者可以直接购买(比如国内的但斌就是买了这个),GBTC没什么人要了。 假设小明觉得这样赚钱太爽了,后来又在BTC价格5万美金时,又买了等值的GBTC,锁仓6个月。 锁仓到期后,BTC熊,GBTC更熊,比如BTC 2万,GBTC只值1.5万,小明套牢

灰度这样就要凉?

NO!两个方面: 一是灰度的GBTC现在在熊市“脱锚”20%左右,但一旦回正,不就是打折的BTC吗?有人会想抄底。 二是灰度在努力申请转型成为ETF基金,如果成功,BTC可能成为全球最大的比特币ETF——纽交所非加拿大可比。 灰度的成功可能性会比其他高,灰度自称只是时间问题。

灰度目前持有比特币63万个,每年收取手续费高达12600个,稳赚不赔的生意。 所以灰度当前熊市有一些问题,但问题并不大,而其母公司DCG也绝对会尽力保障灰度的安全。 再看同样DCG旗下的双子星genesis,也就是这次所谓爆雷的源头,它是GBTC的发行渠道,先后在三箭和FTX的爆雷中损失巨大。

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Genesis的3季度财报显示了较大的亏损和负责,而目前它发行的Earn计划已经暂停提款,加剧了市场恐惧。 但是,根据Gemini交易所的公告可以得知以下情况:Genesis确实资不抵债,无法应对挤兑;DCG已经入局,会提供托底保障。

根据BLOCKWORKS的报道,称与熟悉此事的人了解

已经在寻求对Genesis的潜在收购,如果负债表是目前公开的28亿美元,币安应该会有能力拿下——当然,DCG不一定会同意。 如果负债表不如FTX那样藏在水面下且DCG同意,那么币安入局会给币安和行业带来积极影响

 

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