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结构性DeFi产品如何满足不同风险偏好的投资者？

crypto俊总2022-10-24 09:34:32
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结构性产品将为 DeFi 带来大规模应用，它们以相对较低的风险释放出高收益的机会。
结构性产品可以被定义为预先包装好的投资产品，它们的回报与至少 1 种相关资产的价格行为相关，其中一些产品允许用户对资产波动性而不是价格进行押注。
 
保险库是最常见的 DeFi 结构性产品之一，因为它们可以帮助投资者轻松地访问复杂的策略。
那么，它们的风险如何？
风险与产生的收益成正比，以下是针对各种风险偏好的 DeFi 结构性产品清单：
1.DeFi 指数
标准普尔 500 指数和纳斯达克指数基金在传统市场非常受欢迎。
链上指数基金能否复制它们的成功？
两年前推出的 Index Coop 已经迅速成为链上指数产品的领导者。它的目标是使散户投资者的生活更加容易。
在其产品中，最受欢迎的是：
  • DPI —— 一个资本化加权的指数，价值权重基于 DeFi 项目的估值。它能够一键式提供一篮子 DeFi 代币的风险敞口。
 
 
 
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  • icETH——让持有者拥有更多的 ETH 质押收益，它的收益通过这种方式进行：将 Lido 的流动质押 ETH 代币（stETH）存入 AAVE，借用 ETH 并将其换成 stETH，然后重复第一步。
风险：清算风险（安全机制是策略的一部分），智能合约风险 ，stETH 脱钩风险等。
显然 Index Coop 拥有大量有趣的产品，但其 TVL 仍相当低（≈6400万美元）。不过，DeFi 仍然是一个年轻的行业，所以可能需要一些时间这些产品才能被人们注意到，并大规模使用。
2.DeFi 期权库(DOVs)
Ribbon Finance 在 2021 年首创了 DOVs 的概念。
DOVs 通过出售每周到期的期权，为存款人创造收益。存款人为了获得溢价，就要去交易相关资产的波动性。
Ribbon Finance 其产品主要提供 3 种策略：
  • 备兑开仓（即拥有现货的同时卖出看涨期权）—— 每周出售所有存款的低风险看涨期权；
  • 卖出看跌期权 —— 每周卖出所有存款的低风险看跌期权；
  • Ribbon Earn —— 利用存入的资金向经认可的做市商提供抵押不足的贷款；
 
 
 
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借出的收益用于购买期权，最终产生更大的利润。
Friktion 是另一个成熟的协议，提供类似的策略。Friktion 被部署在 Solana 上，除了 Ribbon 相关策略之外，它还有 2 种不同的策略：
  • Crab Strategy——在低波动性环境中表现最好；
  • 基准收益率——在负资金利率环境中表现最佳；
3.Y2k Finance 的 Earthquake
Eartquake 将允许用户推测与挂钩资产相关的波动风险，例如押注锚定资产将失去锚定。想象一下，如果这样的产品在 UST 崩溃之前就存在的话......
虽然有大量的保险协议为挂钩的资产提供保障，但有一个问题：它们都不允许用户在根据需求调整保险价格的同时买卖保险。Earthquake 将改变这一点。
 
 
 
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4.不一样的 DeFi 期权保险库
这些保险库旨在提供比经典 DOV 更好的回报，这类型期权旨在提供可定制支付结构的金融工具。
比如 Cega 就是这类型期权协议的代表。
它提供了针对每种风险偏好的策略，它的产品被称为固定息票。（FCNs）最有趣的 FCN 被命名为 Autopilot。
Autopilot 投资者打赌 BTC 和 ETH 的价格在 27 天内不会下降>70%。如果赢了，他们就能在 USDC 上获得 13%的 APY。
已经有越来越多有趣的结构性产品在这个领域中出现，并且结构性产品最近也在传统市场上取得了令人瞩目的增长，所以我预计在下一个牛市中，DeFi 的结构性产品同样也不会缺席！
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