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导致熊市周期的原因,下一个牛市的周期是什么时候?

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在过去的一年里,你听到市场谈论: • 美联储 • 利率 • 量化紧缩 这些事情在很大程度上是整个加密熊市周期的原因。它还负责帮助预测下一个牛市周期。


要简单地了解市场情况并从这里继续前进,我们需要从 2020 年历史性牛市的开始开始。2020 年 3 月 12 日,世界卫生组织宣布冠状病毒为大流行病。

 

世界各国政府将整个国家置于封锁状态。新冠疫情让惊慌失措的投资者急于寻求现金安全,导致所有流动性市场急剧下跌。就在那时,美联储介入了。

 

作为全球最大经济体背后的中央银行,美联储在金融市场上扮演着独特的角色。它控制着世界储备货币美元的供应。

 

印钞机和利率是美联储在极端动荡时期支持经济的主要工具。通过数字化印钞和从金融机构购买债券等金融资产,他们可以将新货币引入经济。

 

通过降低利率,它们可以让其他银行更便宜地从美联储借钱,这也为经济引入了新的资金(信贷)。通过以数字方式印制新货币,将史无前例的美元引入经济(量化宽松)

 

在接下来的两年里,新印制了近 6 万亿美元,使美元的广泛供应增加了近 40%。美国并不孤单,欧洲中央银行、日本银行和英格兰银行都将利率降至接近(甚至低于零)。

 

总而言之,全球四大央行印制了 11.3 万亿美元,自 2020 年初以来增长了 73%。当新印钞票达到创纪录水平且利率接近于零时,所有这些货币和信贷需要一个地方去。

 

在 COVID 之后,这些力量导致大量资金流入股票、加密货币甚至 NFT,帮助将资产价格推向新的高度。又名我们以前从未见过的历史性牛市。

 

如果你曾经经历过像 2017 年这样的牛市(我有过),你就会知道这次不同了。我们之前有正常的牛市和熊市周期,但上一个牛市周期预售经常在第 1 天推出 x100。那是辉煌的时代。

 

当系统充斥着金钱,资产在上涨时,每个人都会感到更加富有。人们可以花更多的钱,公司可以给员工更多的薪水。当支出和收入的增长快于商品生产的增长速度时,你就有了“太多的钱追逐太少的商品”

 

结果商品价格上涨。消费者价格指数 (CPI) 衡量消费者为天然气、公用事业和食品等商品支付的价格变化。从 2021 年 3 月到 5 月,它从健康的 2.6% 飙升至 5%。到 2022 年 3 月,它达到了 8%。40年来最高。

 

通货膨胀使每个人都变得更穷,因为人们的钱不再像以前那样购买了,所以美联储不得不再次介入。为了应对不断上升的通胀,他们首先使用了支持金融资产的工具。反转一切。

 

低利率和新印钞票支持经济和资产价格。当过度使用时,它们也可能导致通货膨胀。当这种情况发生时,美联储会翻转开关,提高利率并从市场上撤出资金,从而使过程相反。

 

基本上将资金撤出市场,而不是像以前那样进入市场(量化紧缩)。随着借贷成本和偿还现有债务的成本越来越高,每个人都放慢了最初导致通货膨胀的支出。

 

这导致追逐投资的资金减少,从而导致资产价格随之下降。经验丰富的市场参与者非常清楚这一点。2021 年 11 月 3 日,美联储表示将开始放缓资产购买。

 

加密熊市的开始。巧合?明显不是。当 11 月 10 日公布 6.2% 的 10 月份 CPI 时,很明显通胀没有得到控制,美联储将不得不进行干预。

 

虽然第一次加息要到 3 月才会到来,但作为市场的伟大信息处理机器,似乎一开始就做出反应,表明它们可能会到来。随着资金紧缩,投资者的偏好转向今天产生现金流的投资

而不是在遥远的未来。因此,技术抛售。科技股被视为风险资产。考虑到相关性,可以公平地说,大多数人仍然以类似的方式对待加密货币。当资金紧张时,风险资产往往最先被抛售。

 

如果这是你的第一次加密市场低迷,那肯定会很可怕。然而,这个市场在 2018 年、2015 年和 2013 年被宣布死亡,但每次都变得更加强劲。就像之前的互联网一样,无论市场周期如何,加密创新都会继续前进。

即使是最大的批评者也出现了。10 家中央银行中有 9 家正在探索数字货币,摩根大通的分析师将加密货币称为“首选的另类资产类别”。Facebook 更名为 Meta,Twitter、TikTok 和 Instagram 正在整合 NFT。

 

无论是美联储再次开始印钞还是整个金融系统(从美元开始)都失败了,加密货币将继续存在。然而,我们可以预测市场是现在还是以后会反弹。

 

美联储停止加息或开启印钞机的那一刻,就是加密货币市场可能进入下一个(牛市)周期的那一刻。尽管人们主要通过 4 年减半来预测市场周期,但仍需要有可用资金。

 

自从加密市场开始创建以来,整个经济一直处于一场巨大的牛市中。这次略有不同,因此我们需要包含并监控我们所处的宏观条件。然而,加密货币将继续存在。

 

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