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原文作者：Nonce Foundation 投资部门 Alphanonce
原文编译： 0x214 ，BlockBeats
凛冬将至。2022 年 Q3 的加密风险投资总额缩减至 Q2 的 33%。但我们仍不能掉以轻心，毕竟熊市是真正酝酿创新的时机。 本文将分析 2022 年 Q3 的 VC 资本动向。
TL;DR
加密 VC 在 2022 年 Q3 投资总额为 51 亿美元，环比下降约 67%。
VC 关注的领域为 Layer 1 区块链、链游工作室、NFT 和 DAO 基础设施以及社交平台。
加密行业身处艰难岁月，但一旦出现真正用例，我们将熬过寒冬。
2022 Q2 Q3 对比
2022 Q3 概览：投资总额 51 亿美元，投资项目 386 个。
2022 Q2 概览 ：投资总额 154 亿美元，投资项目 656 个。
与上一季度相比，Q3 风险投资的项目数量仅达到 Q2 的 59%，投资总额则下降了 67%。然而，这也表明 VC 进行了更彻底的尽职调查。
我们将 VC 分为两类，即交易平台 VC 和顶级风险投资机构。交易平台 VC 包括 Coinbase 、 FTX 、Binance Labs；顶级风险投资机构 Paradigm 、 a16z 、 Pantera Capital 、 Polychain Capital 、 Dragonfly Capital 、 红杉资本 、Electric Capital、 Multicoin Capital 、 ParaFi Capital 、 DCG 。
交易平台 VC
交易平台 VC 共投资 55 个项目：
DeFi ：11 个（20 %)
CeFi：4 个（7 %)
NFT：4 个（7 %)
基础设施：24 个（44 %)
游戏：4 个（7 %)
Web 3： 8 ( 15 %)
我们能从中提炼出怎样的投资重点？
一、资本对 Layer 1 的关注不减
Mysten Labs 从 Coinbase、FTX、Binance、a16z 等共筹集 3 亿美元，Mysten Labs 正在构建快速且 安全 的 Layer 1 区块链 Sui ，基于 Move 语言构建，支持各种链上活动。Sui 起源于 Meta 团队的 Libra 项目。 Aptos 是另一个基于 Move 语言的 Layer 1 项目。2022 年 Q3，Aptos 从 FTX、a16z、Dragonfly Capital、Multicoin 等共筹集 1.5 亿美元。 这两个团队中都有资深的工程师，他们致力于拓展 Layer 1 生态。
这些投资表明，对 Layer 1 的投资还远未结束。以太坊扩容解决方案在 2022 年上半年吸引了很多注意力，但 VC 仍渴望寻找到下一个 Layer 1。
更多关于 Aptos 和 Sui 的信息，请点击链接了解。
二、加密游戏工作室
Limit Break 从 Coinbase、FTX、Paradigm 等公司筹集到 2 亿美元，其目标为在链上构建 F2O（Free-to-Own）游戏。最近，Limit Break 还因发布日本动漫风格的 NFT 合集DigiDaigaku引起市场热议。
要注意，VC 正在寻找加密游戏工作室，并非投资于单个 GameFi 项目。游戏工作室Theorycraft Games和元宇宙平台Ready Player Me分别完成 5000 万美元和 5600 万美元融资。
顶级 VC 机构
顶级 VC 机构共投资 76 个项目：
DeFi: 16 (21%)
CeFi: 4 (5%)
NFT: 7 (9%)
基础设施: 27 (36%)
游戏: 10 (13%)
Web3: 10 (13%)
DAO: 2 (3%)
总体而言，其投资组合跟交易平台 VC 相差无几，但我们可以从中挖掘出更多叙事。
三、NFT 市场饱和
与前面 2 个趋势不同，2022 年 Q3 投资在 NFT 领域表现出相反趋向，VC 对 NFT 市场兴致缺缺。 Messari 的融资报告中数据表明，NFT 市场在 2022 年上半年更受 VC 青睐。
然而，VC 对 NFT 的子领域还是很感兴趣，例如 NFT 基础设施，如 NFT 加密 钱包 Backpack 的开发商 Coral 和 NFT 碎片化协议 Tessera。
四、社交平台
由前 Coinbase 副总裁 Dan Romere 创立的去中心化社交协议 Farcaster 完成 3000 万美元融资，a16z 领投，Multicoin、Coinbase 等参投。Farcaster 希望实现将平台的核心性能去中心化，包括用户名注册和社交数据，旨在构建出一个足够去中心化的社交网络。
社交平台越来越受欢迎：5 月， Aave 推出社交网络服务 Lens Protocol；6 月， Nansen 推出消息平台 Nansen Connect。
社交平台有很多潜在应用场景，可以为营销、数字身份和 DeFi 信用提供数据支持。
尽管加密原生的社交平台仍存在障碍，但我们可以期待有更多项目实现将社交网络与区块链集成。
五、DAO 基础设施
Gnosis Safe 从 ParaFi Capital、DCG、Coinbase 等筹集了 1 亿美元，在 DAO 国库管理赛道几乎处于垄断地位。截至发稿，Safe 国库合约中的资产超过 390 亿。
这意味着 VC 看好 DAO 基础设施，他们预期在 DAO 生态系统中会出现「正反馈循环」。更好的 DAO 工具将鼓励人们构建更多的 DAO，同时，这也将增加对 DAO 工具的需求。
时运艰难，对于 VC 亦是如此。然而，他们在寒冬中也仍在寻找真正的用例。相信凭借这样的韧性，我们终将穿越严寒冬日。
