致加密从业者的一封信:寒冬生存赛道指南
在刚刚过去的Token 2049大会上,行业内的投资机构,项目方,媒体云集新加坡,一周内相关主题活动过百。元宇宙、WEB3一个一个关键字直击从业者神经,仿佛在这个被撕裂的世界中找到了一剂镇静剂,让人可以逃离疾病、通胀、地缘政治、经济衰退的种种挑战。
加密货币市场冰火两重天
拨开行业盛会,看看加密货币当下的情况:
统计上一级市场从今年第二季度后募资平均披露募资金额直接少了一位数,募资金额从千万级别落到百万级别;披露完成募资项目数量第三季度下降约一半, 而加密货币总市值从去年最高峰3万亿美金跌破1万亿美金,且二级的下跌势头并没有明显减缓的迹象。
与此同时,这次活动交流的基金机构同行得到反馈大多数都是对于投资开始偏向谨慎,更加偏向减少投资数量提高质量来控制投资回报胜率,甚至有的基金开始担忧今年投出的回报。这才是这封信想要传递给行业的从业人员的讯息。
经历过两轮以上行业周期的转换后我们有一些观点想分享给行业的从业人员:
牺牲估值还是放弃下一轮融资?
市场下行的时候二级市场往往是下降最快的,当二级市场下行已接近一年的时候一级理应随着二级市场收敛下跌。就像股票和债券一样,当债券下跌的足够多的时候对冲基金将会配置更多比例的债卷。
而加密货币一二级市场也是同样的道理,当投资机构觉得一级市场估值不合理候或二级优质资产足够低的时候,基金开始配置足够便宜的比特币和以太坊将是一个很好的选择,据我了解一些基金已经开始这样执行了,项目方应该合理的审视自己的估值或者降低未来的营收预期。
最重要的说三遍:省钱!省钱!再省钱!
行业3-4年一般为一轮周期,而且加密货币本身的行业周期性越发的明显,对于完成募资的行业团队来说:恭喜你们,接下来你们要计划成本控制的事情了。近期与完成募资的项目讨论越来越多的关键字就是Burn Rate和Road map,如何控制烧钱速度和合理的项目发展路线图。
大量的早期项目其实是没有现金流或者自己原生Token尚未进入二级交易所,这样的团队一定得规划好资金使用的周期,做好2年的规划和起码有1年的现金流为佳。
熊市的募资机会可能只有一次,在项目跑出足够亮眼的数据或者产品前,保证好团队的可持续运营和开销健康。在过去的两轮周期中见到大量优秀的团队倒在牛市来临的黎明前,真的让人无限唏嘘。
WEB3社区治理与经济激励两手都要抓
加密货币行业发展迅速,让大量WEB2行业巨头的从业者纷纷参与到WEB3建设中,其中不乏海量用户级应用经验丰富的团队。但是WEB3不等于WEB2的一个新细分市场,而是完全不一样的市场和社区文化。
举一个简单例子WEB2典型的身份是消费者和服务提供方,消费者付费和体验服务,并没有项目的参与权和所有权。WEB3链上的资产数据都是公开透明的,并不是像Web2公司一样黑盒外部消费者完全看不到内部情况。
WEB3有Token资产或者NFT资产,用户自己拥有数据权可以加密,社区文化和治理是决定项目成败非常重要的环节,社区的参与感决定了项目的未来。
WEB3社区中也有着生态正统性说法,有着典型的社区文化和传承风格,是一个与WEB2世界完全不一样的社区治理和市场。
而且Token激励和社区治理是WEB3行业独有的必修之路,非常建议来自WEB2摩拳擦掌的有志之士先了解下行业里这两个不一样的模块甚至精修,让你们的项目还未上线就能获得大量社区的支持,社区会一直陪伴着项目发展的。
赛道选择田忌赛马,选最合适的而不是最热的
自古就有田忌赛马的典故,对于从业者的建议:如果一个赛道已经炙手可热,除非团队本身在该赛道有着明显的优势,不然不建议选择过热赛道,过热的赛道过于拥挤势必造成内部项目大部分跑不出来,过度浪费资源,同时过热也说明行业潜在机会逐渐见顶。
有一些赛道当比如原宇宙、GameFi、数据分析等已经非常火热,再进入确实要十分谨慎。另外一方面来说,基金也会做投资组合管理搭配,严格控制投资组合在不同赛道的比例。(除非专向赛道基金,但是经验总结专项基金一般都不长期。)建议行业从业者尝试不同赛道的创新或者选择加深研究一些当下没有那么热但是足够有潜力的赛道,毕竟在熊市项目节奏普遍都会拉得比较长比较慢。
苟住就胜利一半
虽然当下市场充满了不确定性与低迷气氛,但重要的是行业整体基本面一直都在偏好,从Coinbase上市到比特币期货ETF通过,再到稳定币大量使用和各国加速推进数字货币,区块链的技术价值越来越被社会所发现和认可,在通往未来的道路上,市场永远是周期性的,黑夜之后总是伴随着黎明。
众多伟大的项目都来自于熊市,行业投资最大的alpha也是来自于冷冬中的坚定投资,而那些在市场低谷时坚持建设并且活下来的项目,往往在牛市会赢得更大的市值。
总结5个建议送给寒冬中的从业者和创业者:
1.解决当下主流生态遇到的问题或者如何更好的改进当下生态。
2.社区的需求是什么,如何解决,而不是你认为的需求。
3.专注的坚持,控制成本。
4.更好的融入社区与接纳社区多元化。
5.选择更适合自身的赛道,而不是最热的赛道。
如果你对你的项目非常有信心,也希望加入WEB3行业一起努力推动行业进步,请联系我们M-Ventures,我们有着2轮周期以上的丰富行业经验,不但可以提供资金支持,还能提供中肯的建议,梳理发展规划,一起推敲代币经济设计,提供行业相关的上下游资源支持,甚至协助项目完成下一轮募资和未来退出。M-ventures将会一路伴随从业者一起走过这一轮熊市,为行业的建设一起努力
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