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放水加息与币圈涨跌的关系

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要坚定信心,要充满耐心!

 

通货膨胀本意为货币流通数量增加,但也指整体物价水平持续上涨,人们的购买力下降的经济现象。

 

也就是,通货膨胀一共有两层含义:

 

一是货币增发。比如,早期的比特币布道者用BTC总量有限,来表达法币必然的无限增发,传达对抗通胀的理念。

 

二是物价上涨。也就是所谓的钱不值钱了——虽然钱不值钱在长期来看,主要还是由于钱印得太多了,但“钱不值钱”的原因不是单一的,而是复杂的,包括经济下滑、成本升高、信心下降导致货币贬值等等。

 

比如,在2022年10月13日晚上8:30,美联储公布了cpi数据,高于预期,随后美股齐齐跳水,数字货币市场也随之下跌。

所谓CPI即,是衡量通货膨胀的主要指标之一,一般定义超过3%为通货膨胀,超过5%就是比较严重的通货膨胀。

 

由于在经济活动中,涨和跌最大的影响因素是资金的流动性,市场上有钱,就会涨,没钱就会跌。

 

目前(2022年10月),因为俄乌战争,美国加息等,各种风险投资市场一路下跌,而美元指数一路上升(代表美元更值钱),国债利率不断升高等,代表着市场的信心持续下降。那么,很明显,作为币圈的投资者,需要的就是按照择机买入,一直持有到加息停止转入放水周期。

 

加息转为放水,可能会在2024年才会开始。

 

在实际经济活动中,货币发行更多,不一定就必然或立即导致物特价上涨,比如虽然增发了货币,但经济活动繁荣,对货币的需求增大等。

 

USDT其作为币圈通行的美元类资产,在牛市的时候,市场上的USDT会不断增多,但币价不是下跌,反而不断上涨,这些增发的USDT主要都变成了购买力——人们使用这些USDT去购买各种数字货币,期待获取收益。

 

币圈作为一个高风险的经济市场,其牛市与熊市的转换,与传统金融市场股市、债市、外汇等一样,均受到全球宏观经济的直接影响。目前来看,由于中国已经将数字货币交易所等禁止、矿厂关闭,目前其政策对币市几乎没有影响,因此,币圈总体受到美联储政策影响。

 

投资币圈,必须关注这些宏观指标。

 

1.无限放水的两大启示

 

在2020年“312”全球疫情爆发前后,受新冠和油价崩盘影响,美股下跌触发连续熔断机制(即下跌到一定幅度时,暂停交易一段时间,避免恐惧蔓延,但熔断本身实际上会进一步加剧恐惧),仅3月份就连续出现四次熔断,

 

2020年3月9日,標普500指數開盤後跌7%,觸發第一層熔斷機制。

 

2020年3月12日,标普500指数开盘後短时间内跌幅超过7%,再次触发第一层熔断机制。

 

2020年3月16日,标普500指数开盘下跌220.60点,跌幅8.14%,触发当月第三次熔断。

 

2020年3月18日,标普500指数盘中下跌177.29点,跌幅7.01%,触发当月第四次熔断。

 

同年,币圈经历了被称为“312”的连续大跌,BTC在三天内,从9100跌到3700。


一开始是由于市场的恐惧情绪,其后则是由于交易所的合约被连环爆仓(即没有了对手盘的情况下,导致一个仓位爆仓之后引发更多的仓位,并不断叠加),最后还是最大的合约平台BITMEX采取断网的方式,才阻止了这一次比特币因连环爆仓导致的可怕下跌。

 

当时,整个市场哀鸿遍野,人们陷入极度恐惧,很多人认为比特币还将持续下跌至1000以下。

 

但这时,美联储出手了,于当年3月23日开启了无限量QE,即“市场要多少钱,美联储就给多少钱”,在那之后,美股和币圈顶着恐惧情绪,开启了持续的上涨,开启了史无前例的大牛市。

 


2020年,美联储发行的货币达到历史新高(甚至超过之前1959年至2000之间所有增发的总额)。

当前,美联储不断加息,币圈极度恐惧,BTC在20000,ETH在1300位置反复小幅震荡,而回顾当时的无限QE,有两点值得聪明的投资者总结:

 

要坚定信心!

 

美联储有超能力。在美联储出台无限QE政策之前的一周,就已经在2020年3月16日启动了“零利率+7000亿美元QE”的政策,发现效果不佳,市场还是极度恐惧,在一周之后就开启了无限量放水模式。

 

审视当前市场,美储储为了应对当下不断升高的物价,而采取不断加息的操作,其实意味着尽管当下行情低迷,但一切都在无形的调控大手的既定节奏中。将来当危机缓和,通胀降低时,美联储仍然将走回加息的路上来,聪明的投资者要对未来有坚定的信心。

 

巴菲特:别人贪婪时我恐惧,别人恐惧时我贪婪。

 

要充满耐心!

 

利率变化到趋势,需要时间。参照上面的熔断历史,你会注意到在零利率之后,市场继续在熔断,而即使开启了无限QE之后,之后仍然触发了熔断机制,并在那之后道指继续暴跌了1000点。

 

当时无限QE的背景之下,如果去看市场的各种所谓专家的分析,大多也是人云亦云的唱衰,怀疑是否政策是否能起到救市作用等。 

 

长期主义者才能笑到最后,不要被市场情绪受影响,保持充分耐心与坚定信心!

 

思考:为什么美联储放水(增发货币)金融市场就会上涨呢?而加息就会下跌呢?投资者应该怎么操作? 

 

 

2. 放水、加息与涨跌的关系 

 

2008年10月,一位名叫中本聪的化名程序员发表《比特币:点对点电子现金系统》白皮书,他在白皮书中描述了一种去中心化数字货币的协议。他把这个协议称为比特币,比特币的出现,其最初目前主要是为了无止境的货币增发与通货膨胀。 

一是信心因素

 

“信心比黄金还重要”,金融市场无论是股市还是币圈,都是一个信心和共识的游戏,美联储放水市场信心上升,加息则市场信心下降。

 

在信心上升期间,行情上涨,并进一步强化信心。

 

在信心下降期间,行情下跌,并进一步强化恐惧。

 

作为聪明的投资者,最重要的不要被行情的下跌和上涨影响,而是直面信心背后的利率变化。

 

注意:在格雷厄姆和巴菲特的投资逻辑中,他们的理论并不十分关注宏观政策,他们关心的是我们在此前第一章已经强调过的投资逻辑。

 

因为币圈的高波动性,我认为当币圈与宏观的关系如此紧密,波动如此之大时,应将经典的理论作币圈实际的结合,也就是我们可以或应该在加息的周期择机买入,而在降息的周期择机考虑卖出一部分。如果想完整践行价值投资的理论,也可以在加息周息考虑逐渐将山寨币种(一般指不知名的,市值排名较为靠后的新币、小币)换为市值最大的BTC。

 

如果你的标的足够好,好到可以完全不管宏观、经济形势、短期事件,只要按照既定策略操作即可,此时唯一需要的不过是考虑一下我们谈过的如何赚取利息。

 

 

二是经济因素

 

在放水周期,市场上有大量的闲钱,在寻找可投资或投机的标的。

 

比如:2020年的大放水之中,企业和个人都领到了大量的钱,小微企业可能领到百万美元,而甚至个人也领取大额的现金(2020年3月向居民直接发放的现金达3000亿美元),这些钱中有些流入股市,少部分流入币圈。

 

在大牛市中,人们争先恐后地买入股票,闭着眼睛都能赚钱,于是引发更多的购买热情:毫无投资经验的投资者用1秒种就可以决定买入一个他没有听过的币种。

 

但是,这些发的钱从哪来的?最后又是谁买单呢?当疯狂的情绪冷却,各种劣质项目的参与者,就变成了一个跑得快的游戏。钱是凭空印出来,你的钱多了,市场的钱也多了, 物价上涨,投资品上涨,但手中货币的购买力开始下降,直到股票和加密货币崩盘。

 

聪明的投资者为了对抗通货膨胀,总是需要将一部分法币进行投资,以对抗通胀,但要始终牢记28的仓位管理,在市场极度FOMO(Fear of missing out,意味怕错过 )时,及时调整仓位组成。

 

“通过连续的通货膨胀过程,政府可以秘密地、不为人知地没收公民财富的一部分。用这种办法可以任意剥夺人民的财富,在使多数人贫穷的过程中,却使少数人暴富。”凯恩斯。 

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