加息不止、暴跌不休、何时是头?
又是瀑布洗脸的一天,本周的故事从一个完美的瀑布开始。早起看到ETH已经砸到1300的位置。市场越早亏干净,对于还有资产的人来说,就是最大的利好。大饼跌破19000。今晚在看看美股怎么个走法。元宇宙的META,今年已经跌超60%。这些科技股的走势跟大饼也没什么区别。
过去24小时,加密货币蒸发650亿刀。加密总市值已经跌破1W亿。24小时爆仓3.32亿刀。小白到这个市场是这样,哪怕明明知道还要跌,跌了两天,能不能博个反弹。一干进去,接着跌下来爆。做了多亏钱,那么就不能再改空了。只能再去开一次多,总特么该反弹一次了吧。卧槽泥马,接着跌,一次错误就连着杀到干净。所以除了震荡之外,有需要需要持续的一个单边行情。但是现在明显资金有点跟不上了,爆仓的金额随着价格的下跌,越来越少。
过去24小时分叉的ETHW下跌42%,免费送的谁买谁煞笔。合并前夕我也是提醒大家不要去买,不知道有没有人傻乎乎的去接盘。
以太币虽然因为PoS升级一度上涨至1,700 美元,但随后因为物价指数公布以及合并完成下跌至1,400 美元区间。
利多出尽让市场已无想像空间,物价指数涨幅超出预期对风险资产实在太伤,导致投资人纷纷逃离股市与加密资产,即使以太坊PoS 合并成功且顺利出块,节点参与率高达95%,正式宣布PoS 时代来临,PoW 挖矿走入历史,以太坊也出现分叉,合并前持有ETH 的投资人也陆续收到了ETHPoW(ETHW)的空投(Airdrop),这枚ETHPoW 价格一度冲到40 美元,随后投资人开始拼命抛售免费的ETHPoW,目前价格仅剩下4.5 美元。
为什么这次投资人反应如此激烈呢?如果仔细看核心通膨,可以发现涨幅主因是美国房租、新车与医疗器材价格大涨0.8% 左右,这种情况特别棘手,因为这三种服务与商品涨价后几乎不太会调降,与华尔街经理人在吹嘘的「企业库存很多,会降价清库存借此缓和通膨」的假设不符,Fed 要暂缓升息的可能性几乎是零,
不只是升息,Fed 缩表也正在对市场造成影响,现在不管是何种债券的价格也都在下修,Fed 也不再像先前会购债提供市场流动性,导致虽然美债殖利率诱人,例如两年期美债殖利率已经来到3.8%,但因为债券交易量体过于庞大,少了Fed 支援下无论资金怎么买都很难把价格抬上去,随着美元利率越来越高,美国金融现况也正在对加密市场产生负面影响。
9月至今,除了美元,全球几乎主要资产价格都在下挫。本周四,美联储大概率宣布加息75BP(基点),交易员预计联邦基金利率年内至少要升至4%以上,这种利率水平还要追溯到2007年金融危机时期。
如果你有在透过加密交易所或Defi 平台进行借贷,你会发现许多交易所都在下修加密币与稳定币的活存或借款利率,其中借款利率更来到近期新低的水准,像是币安下调8% 活存额度至等值1,000 美元,FTX 虽然还维持着8% 钱包额度,但这是补贴而来的利率,实际上FTX 交易所内的USD 的放贷利率已经下跌至1%。
DeFi 平台上的利率则更能反应市场状况,USDC 在Compound 放贷利率剩下0.64%,Aave 为1.15%,这些利率都远低于银行提供给存款人的美元存款利率与美债殖利率,这是我们首度看到加密市场的放款利率低于美债的现象。
这意味着交易员不再向这些借贷平台借钱来炒作加密币,市场缺乏动能向上,另外加密交易所也停止补贴用户利息,我们对这个现象感到忧心,某种程度上是交易所也准备过冬,于是向用户收回补贴福利,以现在的利率水准不如把美元放在银行定存生利息,稳定币过去的高利优势已经消失,可能会导致更多用户将资金换回美元法币定存,市场会更缺乏交易量。
高利率美元会让美股与风险资产价格遭到下调,但比特币看起来底部还算是稳固,短期内只要没有发生什么重大金融事件,加密币可能就是在底部盘整,时间拉到长期而言我们仍然看好加密币发展,升息循环预期于2023 年结束,并且在2024 年来到下一个宽松时代,加密币会以更成熟的技术与基础建设满足用户需求,市场会发展得更好。
不过还是要警惕接下来的加息。此前9月加息100BP的预期也一度飙升,但目前75BP占据主导,原因在于,9月15日(周五)发布的美国9月密歇根大学消费者信心初值不及预期,美联储高度关注的长期通胀预期跌至一年多新低,短期通胀预期也降至一年新低——9月,1年通胀预期终值4.6%,为2021年9月以来最低,预期4.6%,前值4.8%;5年通胀预期初值2.8%,为2021年7月以来最低,预期2.9%,前值2.9%。因而9月加息100BP的概率几乎可以排除,不过,75BP的幅度并不小。
多头有很多需要担心的事情——未来几天,美联储将决定下一次关键的加息,这将影响市场,而不仅仅是情绪。
此外,已停业的交易所 Mt. Gox,对债权人的偿付给比特币价格格局增添了另一个潜在的阴云。
今天的分享就到这里,后期会给大家带来其他赛道的龙头项目分析。感兴趣的可以点个关注。我也会不定期整理一些前沿资询和项目点评,欢迎各位志同道合的币圈人一起来探索。
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