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做价值投资的高手 要学会延迟满足和长期主义

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给大家分享下延迟满足、长期主义、和价值投资。

心理学上有个著名的“棉花糖实验”。把一群 4 岁左右的孩子带到一间陈设简陋的房子,然后给他们每人一颗非常好吃的软糖,同时告诉他们:如果马上吃软糖,只能吃一颗;如果 20分钟后再吃,将获得额外奖励的一颗软糖。一些孩子急不可待,把糖马上吃掉了;而另一些孩子则耐住性子,有的闭上眼睛或头枕双臂做睡觉状,有的用自言自语或唱歌来转移注意力消磨时光以克制自己的欲望,从而获得了更丰厚的报酬。

此后,心理学家继续跟踪研究参加这个实验的孩子们,一直到他们高中毕业。跟踪研究的结果显示:那些能等待并最后吃到两颗软糖的孩子,在青少年时期,仍能等待机遇而不急于求成,他们具有一种为了更大更远的目标而暂时牺牲眼前利益的能力,即自控能力。

而那些急不可待只吃一颗软糖的孩子,在青少年时期,则表现得比较固执、虚荣或优柔寡断,当欲望产生的时候,无法控制自己,一定要马上满足,否则就无法静下心来继续做后面的事情。

也就是说,那些善于延迟享受的孩子的成功率远远高于那些不能等待的孩子。做投资要向那些能够克制欲望、延迟吃糖的孩子学习。

巴菲特就是这么做的,他说他的秘诀之一就是“延迟决策”,“行动并不会换来回报,只有正确的决策才能。因此,需要等待多久,我们就等待多久”。但是只有拥有长期思维,才能够做到延迟决策,正如投资家、《安全边际》一书作者塞斯·卡拉曼所说的:“投资者能够拥有的最大边际优势,就是拥有长线导向思维。”

那为什么高手都钟爱长期主义策略呢?《延迟满足》一书对这种情况是这样解释的:“因为坚持长期主义有两个确定的好处。

好处之一是,坚持长期主义,获得好运气的概率增大;好处之二就是,复利可积累性。”《延迟满足》中也这样说:“在任何一个领域里有所成就的人,都是长期主义者,因为他们敢进窄门,愿走远路。”


举一个很简单的例子,很多人都想变得有钱,但90%的人最终都做不到。为什么?巴菲特对此这样解释:“因为没有人愿意慢慢变富。”这也造成了,很多人都知道长期主义的好处,但是很少有人成为长期主义者的现状。

一个人如果有了长期的确定性,就能对抗外界的不确定性。“建立长期主义的价值观。在一个巨变的环境当中,唯一可以超越变化的,其实是长期主义,并不是机会主义。

一个长期主义者最显著的特点,一定是能够静下心来,耐心地做事,并且不被即时利益诱惑,也不被鼓吹的“即时满足”“及时行乐”等口号乱了心神,也就是我们所说的,他们永远能够掌控自己的内心和行事节奏,做到延迟满足。

拥有延迟满足能力的人,会瞄准长线收益目标,懂得用结果倒推法让每一步清晰可见,能够静下心来做有长期价值的事。他们甘愿放弃即时满足,懂得在实现目标的路上一边努力,一边等待。

我们现在非常多人去判断风口期、红利期,或者所谓的商机,但这不能帮你,如果你认为那就是一个机会的话,那你仅仅是机会主义者。无论做生意、还是做投资的人,其实最重要的是要保持一件事情、一个投资标的有价值地持续地做下去。

越是身处变化之中,越要树立长远目标;越是坚持长期主义,越要学会延迟满足。

希望这篇文章对大家有一定的帮助

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