如何建立自己的交易系统从菜鸟一步步蜕变成大佬！（八）

市交易系统之仓位管理！！！

贝尔投研小新

1、前面说过，每个人的风格不同、理念不同、逻辑不同、所选周期不同、资金量不同、风 险承受度不同，原则上所建立的交易系统也会不同，就算交易系统里所选的指标和策略都一 样，可能因为这些差异而仓位策略也不尽相同。

2、这一章最为简单，无非就是把“复杂的事情简单化”，但是意义还是很重大的。仓位划 分合不合理不是最重要的，量化工作做还是不做、执行还是不执行，才是最重要的。微博上 也提过一两次，我的仓位权重，只由趋势和结构来决定：趋势决定 10 成仓，结构最多决定 4 成仓。这是基本原则，所有细化由此开始。

3、趋势分为趋势下和趋势上。趋势下，原则上空仓；趋势上，原则上满仓。趋势上的底部 结构没有意义，因为满仓买无可买；趋势下的顶部结构也没有意义，因为空仓卖无可卖。如 果出现趋势下的底部结构或趋势上的顶部结构，则最多可买卖 4 成仓位。也就是说，趋势 上最少保留 6 成仓，趋势下最多买进 4 成仓。 

4、结构决定的这 4 成仓位权重之分配，有两个要素：时间周期和距离趋势的远近。短周期 形成结构（如 60 分钟级别结构）+距离远，1 成仓。短周期形成结构（如 60 分钟级别结构） +距离近，2 成仓。长周期形成结构（如日线级别结构）+距离远，3 成仓。长周期形成结构（如日线级别结构）+距离近，4 成仓。

5、之前的章节提过，2.0 交易系统中存在唯一没有精确量化的东西，就是：价格距离趋势 “远近”的判定标准。当时为什么又说就算做不到精准，对结果影响不大呢？看到这里应该 明白了吧，就算判断不对远和近，在仓位上的差距也就 1 成而已，等后期趋势指标触发后， 仓位很快也就趋于一致了，最终的差异很小。 

6、有种特殊情况得注意：当趋势指标刚触发的时候，如果这时恰好又形成了钝化、结构触 发概率很大，就得多等等。不以趋势为标准，要临时切换成以钝化消失为标准。这么做的目 的是为了将交易做得更加细腻，避免大概率出现的磨损。这种情况出现的概率极低，一般出 现在震荡期。一旦出现，帮助还是很大的。

7、临时切换的逻辑是：距离趋势极近，如果一旦结构形成，重新回到原趋势是有概率优势 的。如果成功，可以规避不少点位的磨损；就算结构形成失败、钝化消失，再进行操作，多 付出的代价也很小，何况成功的概率高于失败的概率。两者相衡，最优策略就是临时切换标 准。注意：仓位标准还是按趋势的标准来。

8、如果能把交易中所有可能会出现的情形，都在仓位管理上进行一一量化，每天都知道第 二天的交易标准以及对应的仓位策略，什么情况买或卖？买几成？卖几成？那么，交易还算 是一件很困难、很复杂的事情吗？通过完善健全的交易系统，把我们自己变成一台无情的交 易机器。最终，时间会给我们丰厚的回报。