全球加密执法行动持续升温：1C0 热潮中的骗局难逃法网

参考 | Elliptic

编译 | 白泽研究院

根据政府数据，在 2022 年的前六个月，美国监管机构已收取价值 1.797 亿美元的罚款。执法行动主要涉及未提前注册而发行代币的公司、欺诈、未遵守反洗钱规则（AML）和具有误导性的代币营销。

自比特币问世以来，今年这些最新的加密相关执法行动使美国监管机构收取的罚款总金额达到 33.5 亿美元。

迄今为止，2022 年最大的执法行动是针对 BlockFi（一家提供加密资产借贷服务的公司）发起的，该公司在 4 月因未在美国证券交易委员会（SEC）注册其借贷产品而同意支付 1 亿美元罚款，包括为提出类似指控的美国 32 个州赔偿 5000 万美元，而剩余的 5000 万美元则支付给美国 SEC。

值得一提的是，从 2020 年以来最知名的执法行动仍然是美国 SEC 与 Telegram Group Inc. 及其全资子公司 TON Issuer Inc. 之间的 12 亿美元和解。2019 年 10 月 11 日，美国 SEC 对 Telegram 提起诉讼，指控该公司向全球 171 名初始投资者出售约 29 亿枚 Grams 代币，称 Grams 代币并未在 SEC 注册登记，违反了联邦证券法的注册要求，并禁止 Telegram 交付其出售的 Grams 代币。最终，Telegram Group 与 SEC 达成和解，全额向投资者退款，并被处以 1850 万美元的罚款。

美国加密执法行动继续扩大

自 2009 年以来的 13 年中，美国 SEC、美国商品期货交易委员会（CFTC）、外国资产控制办公室（OFAC）和金融犯罪执法网络（FinCEN）共对加密资产相关业务发起了 130 多项执法行动。其中一些尚在进行中，暂无处罚结果。

在这些监管机构已经获得的 33.5 亿美元罚款中，有 11 亿美元来自民事处罚，有 21 亿美元来自非法所得（包括利息）和来自赔偿的 1.663 亿美元。

美国 SEC 的执法行动占美国迄今为止收集的所有与加密资产相关的罚款的 70% 以上，并且这个势头可能会继续加强。今年 3 月，SEC 宣布，将加密资产和新兴技术作为其在 2022 年的首要任务。5 月，SEC 透露，其 [ 加密资产和网络部门 ] 增加 20 个职位，规模翻了一番。SEC 主席 Gary Gensler 表示：“美国拥有最大的加密资产市场，因为投资者对它们充满信心，随着越来越多的投资者进入加密市场，投入更多资源来保护它们变得越来越重要......SEC 将更好地监管加密资产领域的不法行为市场，重点是调查与以下相关的证券法违规行为：加密资产产品；加密资产交易平台；加密资产借贷和质押产品；去中心化金融（DeFi）平台；NFT；和稳定币。”

美国参议院最近提出的立法草案可能会通过将加密资产市场的许多监督责任置于 CFTC 身上，而降低 SEC 的影响力。

6 月 7 日，美国参议员 Cynthia Lummis 和 Kirsten Gillibrand 提出了对美国加密资产行业具有深远影响的立法草案——负责任的金融创新法案（RFIA），虽然 RFIA 不一定最后真能成为法律，但该法案中明确的监管权限、对术语的清晰定义、保护投资者的措施、税收制度改革和促进创新，可以为美国的加密资产监管制定一个全面的框架。

众所周知，目前监管加密衍生产品市场的 CFTC 与监管作为证券的加密产品的 SEC 之间经常发生“监管地盘争夺战”。 作为解决方案，RFIA 为 CFTC 设想了一个更高的地位——通过将加密资产定性为“商品”纳入《商品交易法》，使 CFTC 成为主要的加密市场监管机构。因此，CFTC 将负责监管比特币和以太坊等加密资产的现货市场。

然而，SEC 主席 Gary Gensler 却表示反对，称此举可能会阻碍确保对加密市场进行有效监管的努力。 

备受瞩目的执法行动仍在继续

今年美国的执法行动包括针对 2017-18 年 1C0 热潮期间爆发的初始代币发行的欺诈行为。

2018 年，一家名为 Centra Tech Inc 的公司通过虚假广告赚了 3200 万美元，包括吹嘘已经与 Visa、Mastercard 等主流支付提供商之间建立了合作关系。此外，两位名人 – 当今世界职业拳坛超级拳手小弗洛伊德·梅威瑟和自身音乐人 DJ Khaled  – 曾在 2018 年为 CTR 代币做推广，但他们为此获得的报酬未知。

2022 年 5 月，纽约地方法院下令“CTR 代币”的三名发行人支付 4000 万美元的非法所得。 

其他引人注目的执法行动正在进行中，尚未导致指控或罚款。6 月 9 日，美国上诉法院维持 SEC 对 Terraform Labs 及其创始人 Do Kwon 的传票。在加密资产 Luna 及其 UST 稳定币崩盘后不久，SEC 开始调查开发商 Terraform Labs 在推广“Mirror Protocol”时是否违反了联邦证券法。

更多国家加入加密执法的行列

尽管美国仍然是迄今为止最大的加密相关执法行动发起者和罚款接受者，但其他国家也开始加强其加密执法能力。

2022 年 4 月，尼日利亚的四家银行因未能阻止客户交易加密资产而被尼日利亚央行处以总计 190 万美元的罚款。

土耳其 — 尽管加密投资者激增，但这是另一个对加密资产采取强硬立场的国家。2021 年 5 月，土耳其金融犯罪调查委员会（MASAK）获得了对加密资产服务的监管权力，因此自 2021 年 12 月以来，MASAK 因合规缺陷已经对五家加密资产交易平台处以 210 万美元的罚款。

在法国，一位社交平台网红于 2021 年 7 月被罚款 21,000 美元，原因是在他的社交平台上推广一款加密资产，却没有提及他为此获得报酬。

西班牙和英国也在考虑制定新的法规，以防止加密资产进行误导性的促销。

印度还于 2022 年 3 月宣布，它在 2021 年到 2022 年期间从 11 家加密资产交易平台追回了 110 万美元的逃税。这些交易平台还被处以 12 万美元的额外罚款。

尽管如此，绝大多数罚款仍由美国继续开出，占加密资产执法行动获得的罚款的 98%。

执法行动对加密行业意味着什么？

对加密资产执法行动与加密资产不可监管的理论相矛盾。

无论是在美国还是土耳其、尼日利亚等其他对加密资产违法行为罚款的国家，加密资产服务都开始受到严格的监管。与传统金融服务非常相似，监管的范围从反洗钱、合规性、证券的注册和适当促销。

值得注意的是，2022 年导致罚款的大多数执法行动大多与 2017-18 年 1C0 热潮期间所犯的违法行为有关，而不是最近的事件。自 1C0 时代以来，监管机构、投资者和区块链开发商已经发生了变化。如果早在 2017 年发行代币的欺诈者都未能逃避执法行动，那么今天的潜在欺诈者将更难以逃避监管机构，并继续欺骗那些容易上当的投资者。

美国监管机构成功地从加密资产历史上一些最臭名昭著的未注册产品或欺诈中恢复资产，并不一定表明加密行业正受到金融犯罪的困扰。相反，执法行动的成功强化了加密资产可以通过分布式账本公开追踪——这与中心化的传统金融服务形成鲜明对比。区块链的透明性增加了欺诈者在不被执法部门或合规加密资产交易平台注意的情况下参与或兑现其非法获得的加密资产的难度。

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