纵览公链NEAR生态系统与发展现状

原标题 | 报告 | NEAR 生态进展报告（2021Q4 - 2022Q1）

作者 | Cabin VC

2021 年下半年，公链赛道受 DeFi 生态发展推动出现集体爆发趋势，竞争加剧，公链生态估值逻辑有所重构。本报告主要从底层技术、生态进展、融资情况等方向，梳理了去中心化 Layer1 区块链协议及智能合约平台 NEAR Protocol 的现有生态发展情况，以作参考。

一、底层技术进展

1、平台近况

NEAR 是使用全状态分片技术的、基于权益共识机制（PoS）的公链。最初以「以太坊 2.0」为愿景，成为公链赛道的竞争者之一，其性能目标为 10 万 TPS。

NEAR 最大的特点在于分片解决方案，由于 ETH 2.0 的终极扩容方案也在于分片技术，NEAR 的提前上线让其获取了一定的窗口期优势。分片技术的特点在于，通过使用多个网络设备获得平行处理转账功能，分散了转账验证的工作量，以减少网络节点进行的冗余计算量。分片技术让 NEAR 的公链识别度相对较高。

此外，分片技术除了能够增强可扩展性，可解决可组合性问题、跨分片通信延迟问题、跨分片交易费用问题等，这些均是 DApp 及 DeFi 领域存在的较大需求，支持了 NEAR 生态中 DeFi 项目发展。

2、技术与开发进展

过去一年，NEAR 更新相对活跃，据 cryptomiso 统计，在代码更新方面的频次排名第 21 位。夜影（Night Shade）分片设计方案及彩虹桥进展较快，在跨链桥细分领域获得优势。

（数据来源：github；排名统计：cryptomiso.com）

（1）夜影（Night Shade）分片设计方案

夜影（Night Shade）分片设计方案是 NEAR 使用的分片技术，该方案构建了兼容性 L1 公链，能够与以太坊桥接。相比于 ETH 2.0 采用的「分片链」模式，夜影采用维护单独主链的方式，其区块生产者和验证者共同构建单一主链，将主链状态分割于 n 个分片中。据公开信息，目前 NEAR 暂时有 4 个分片，每个分片每秒可以处理 800 到 1000 笔，每个分片的扩容能力是以太坊 1.0 的 50 到 100 倍。

NEAR 于 2020 年 10 月启动主网，发展规划主要有四个阶段：

第零阶段（ phase 0）：简版夜影协议（提升网络吞吐量）；

第一阶段（ phase 1）：出段人（chunk-only producer）（进一步提升网络去中心化水平）；

第二阶段（ phase 2）：夜影协议（降低验证节点使用门槛）；

第三阶段（ phase 3）：动态再分片（无限扩容）；

2021 年 9 月，NEAR 进入第零阶段。团队预计 2022 年初达到第一阶段，同年第三季度实现第二阶段 ，第四季度实现第三阶段。

与以太坊 2.0 的主要三个阶段及发展情况相比：

Phase 0：信标链，发布权益证明（PoS）网络 ；

Phase 1：分片链（Shard Chains），（使分片成为可能） ；

Phase 2：过渡与执行，（ Dapp 和智能合约完成迁移、实现跨链等功能）；

以太坊于 2020 年 12 月启动Phase 0 阶段，2021 年推动 Phase 1 阶段，目前社区对于 POW 转 POS 的预计时间在 2022 年 6 月份左右，并存在不确定性。整体来看，NEAR 在分片技术的实现上速度较快。

根据 NEAR 接下来的发展规划，团队预计 2022 年第四季度实现 Phase3（动态分片），网络会根据资源的使用情况动态地对分片进行切割和合并，理论上这将使 NEAR 几乎无限扩容。

（2）跨链桥与以太坊 EVM

发轫于 2021 年一季度的新一轮 DeFi 热潮推动了公链竞争再度加剧。随着资产跨链需求增多，还催生出了细分的跨链桥市场，同期的 NEAR 在技术布局上体现出先入优势。

NEAR 的彩虹桥（Rainbow Bridge）用于实现以太坊和 NEAR 网络互操作性，属于异构跨链，连接两条独立的底层公链，来解决现有生态壁垒。

彩虹桥的技术原理在于：通过两个轻型客户端（ Rust 语言执行的以太坊轻型客户端、 Solidity 语言执行的 NEAR 轻型客户端），让两者以无需信任的方式验证其追踪的状态，并在确认最终性后，将数据通过中继层转移给对方生态使用。以实现资产跨链互通，实现与以太坊的互操作性，用户、DAPP、开发者均可无需许可的状态下在以太坊和 NEAR 之间完成资产转移。

2020 年 12 月，NEAR 正式发布以太坊跨链彩虹桥；2021 年第一季度，彩虹桥于 NEAR 和以太坊主网间运行，早期有 40 余个 DeFi 项目开始搭建；2021 年 4 月，彩虹桥正式上线；2021 年 11 月，彩虹桥 2.0 版本正式上线。2021 年 2 月，NEAR 公布 EVM 计划，兼容以太坊 EVM 代表着以太坊应用生态可近乎零难度地运行于 NEAR。

NEAR 在跨链桥和以太坊 EVM 的推出时间早，在公链的跨链桥化趋势中受益，并吸引到了一部分以太坊生态项目的迁移。

3、网络及平台活跃程度

2021 年 7 月以来，NEAR 网络上的新增地址数量成倍增长，在 7 个多月的时间里地址总数超过 419.82 万个地址，存活地址数达 400.08 万个。2022 年 1 月，Near 单月新增地址达到 188.20 万个，相比上月新增高出 404.08%。

（日新增账户数，数据来源：explorer.near.org）

（总新增账户数，数据来源：explorer.near.org）

NEAR 网络上的合约数量增长较为稳定，2021 年的 7 月、11 月的月合约增长数量超过 3000 个；2021 年 12 月，2022 年 11 月，每月合约增长数量超过 4000 个。同时，日活跃合约数在 2021 年 7 月同期开始增长一倍以上，并在之后保持了活跃趋势。

（日活跃合约数，数据来源：explorer.near.org）

（总新增合约数，数据来源：explorer.near.org）

NEAR 的跨链桥和以太坊 EVM 的推出时间早，在跨链桥细分概念上有一定的先发优势，并吸引到了一部分以太坊生态项目的迁移。在公链细分概念赛道上仍有可拓展性。

二、生态进展

1、生态概览

截止 2022 年 2 月 21 日，NEAR 生态主要包含基础设施、扩容工具、开发工具、DeFi、NFT 等领域，生态项目及生态合作项目共 293 个，其中完全原生项目 17 个以上。

在 Coinmarketcap 的 Near Protocol 生态系统分类中，该生态目前总市值达 185.27 亿美元规模。生态内及生态合作项目市值排名前十为：Chainlink、NEAR、The Graph、Maker、Siacoin、Ontology、Band Protocol、Covalent、Balancer、Somnium Space Cubes。其中，DeFi 赛道项目最多，原生项目仍有一定的发展空间。

据 defillama 数据，NEAR DeFi 生态 TVL 于 2021 年 9 月首次突破 1 亿美元，最高突破 2 亿美元。近段时间的 TVL平均体量则维持在 1.32 亿美金规模。总锁仓量排名前三的项目为：Ref Finance (REF)、Meta Pool (META)、Oin Finance (OIN)，这三者属于 NEAR 链上的 DeFi 蓝筹，Ref Finance 所贡献的 TVL 占比高达 70 %。

（数据来源：defillama）

2、生态风格与主要赛道

观察 NEAR 的市值变化路径能够看到，NEAR 在公链竞争中起步慢，但在 2021 年出现了加速迹象。由于 ETH 2.0 完全实现时间相对较长，市场重点关注 NEAR 在窗口期的发展情况。

NEAR 在跨链方面有强针对性，旨在桥接以太坊生态，直接对标 ETH2.0。NEAR 的扩容能力和手续费降低使用门槛，彩虹桥的目的也在于实现与以太坊的互操作性，支持 EVM 及相关工具。随着 NFT、DeFi 领域发展和部分以太坊生态的迁移，NEAR 的 EVM Aurora 数据增长较稳定。

截至 2 月 21 日，awesomenear 所统计的 NEAR 生态中，基础设施、NFT、DeFi 领域的项目数量最多，分别达到 81 个、75 个、75 个；在现有的 147 个 DApp 中，项目分类主要为 NFT、DeFi、Gaming、DAO。在更具代表性的 NEAR 原生项目中，基础设施、扩容工具数量最多：

同时，基础设施及协议正在各自领域有所扩展，形成局部生态，如 Octopus、Aurora 等，Aurora 支持的合作项目达 66 个，包括 The Graph、Math Wallet、imToken、DefiLlama、API3、Cobo 等。

此外，NEAR 的底层分片技术在不同赛道带来了结合性的概念，如“分片存储”等；此外，在海外社区，讨论热度较高的应用场景还有 NEAR 的“环保型区块链”概念。

3、代表样本及资金支持

NEAR 基础设施相对完善，NEAR 的以太坊虚拟机 Aurora 与跨链桥彩虹桥（Rainbow Bridge）提供成为“ETH2.0”的基础条件，并吸引到部分来自以太坊的开发团队入驻。NEAR 正式发布的彩虹桥，是第一个上线的、无需无信任的、完全去中心化的以太坊跨链桥，在无需许可的条件下转移资产，加速金融基础设施搭建。

除了支持资产转移，彩虹桥开发的跨链场景还包括 NFT 交易、合约信息传输存储等，形成较友好的 NFT 及 DeFi 发展环境。

2021 年中期， NEAR 生态中，NFT 及 GameFi 概念项目 ZED RUN 于一众链游中脱颖而出，在头部游戏公会 YGG 的参与下成为市场热点游戏之一。该游戏是典型的由以太坊迁移至 NEAR 的案例，让市场看到了 NEAR 生态潜力的一些信号。

DeFi 和跨链桥行情中，Ref Finance、Flux Protocol、Meta Pool、1inch 等 DeFi 协议成为了 NEAR 链上的 DeFi 蓝筹类项目，分别提供了 DEX、跨链借贷、流动性质押、聚合器等关键角色。

在此基础下，NEAR 官方对于 DeFi 赛道的生态支持及资金支持超出市场预期。2021 年 10 月，NEAR 推出 8 亿美元生态发展基金（后续官方又增值为 16 亿美元），DeFi 成为该计划的重点关注对象，其中 3.5 亿美元（后续增值为 7 亿美元）用于 DeFi 及流动性挖矿相关领域。

与其他同赛道公链的生态基金相比， NEAR 高达 8 亿美元的生态发展基金总额规模较大，足够支撑生态内项目在市场周期中长期发展：

此外，NEAR 首届全球黑客松总奖金池金额为 100 万美元规模，与 Solana 等公链历届黑客松的奖金额规模相同。

NEAR 对于 DeFi 专项基金的重视程度较高，专项基金金额占比超过了总金额的 40%。此外，团队单独将 Proximiy Labs 部门独立出来，通过 Grants DAO 扶持生态。官方公布，每笔 Grants 能获得的资金在 5000 美元至数百万美元不等。预计 NEAR 链上的 DeFi 项目将迎来爆发期。

在巨额生态基金的激励下，预计未来一年会涌现出大量的 DeFi、NFT 及 DAO 概念的项目，在之后的周期中迎来项目爆发期。

4、生态合作

2021 年第四季度，NEAR 生态合作速度加快：2021 年 10 月，NEAR 宣布将上线数据索引和查询服务 The Graph 的测试版；2021 年 11 月，基于 NEAR 的 Ethereum 扩容方案 Aurora 集成 Chainlink 喂价。据 收录，NEAR 生态内的主要合作项目包括：

（数据来源于社区整理）

预计将主要面向 Near 持有人、生态网络验证节点、DeFi 用户、NFT 玩家、GameFi 玩家等用户。并能够持续从技术开发者社区、二级市场资本和机构支持者获得支持。

三、最新融资情况

1、NEAR 融资规模

2022 年之前，NEAR 已累计获得超过 6590 万美元的融资，投资方包括 DCG、Pantera Capital、Electric Capital、Coinbase Ventures、Blockchain.com、Baidu Ventures 等。

2022 年 1 月 13 日，NEAR 完成最新一轮 1.5 亿美元融资，该轮大额融资由三箭资本领投，Mechanism Capital、Dragonfly Capital、a16z、Jump、MetaWeb.vc（NEAR 生态基金）等机构跟投。大部分属于原生加密基金，并包括了头部机构有影响力的个人投资者，有较为稳固的机构支持。

2、代表样本融资情况

NEAR 前期于 2020 年成立过 Open Web Collective 以协助融资，成立时间相对靠后，早期聚焦于为开发者提供技术支持。2021 年，在前述 NEAR 生态 8 亿美元生态基金的支持下，大量资金流入该生态内重点扶持的 DeFi 与 NFT 领域。

从融资情况来看，这些项目私募时期的融资规模均在百万美元级别，大多在种子时期便受到 NEAR 生态扶持和资金支持，蓝筹及明星项目 A 轮融资达千万美元规模以上，与赛道头部公链的蓝筹项目融资范围类似。一些迁移类项目叠加了 NEAR 底层技术之后，叙事性及关注度均有所升高。

代表样本融资情况如下：

（1）基础设施：

Aurora 

Aurora 是 NEAR 团队创建的以太坊虚拟机，是生态内重要基础设施。Aurora 的 TVL 目前在 4.71 亿美元规模，部署迁移过来的以太坊项目有 Terra (LUNA)、DODO、Oin Finance、Multichain、The Graph 等。

2021 年 10 月， Aurora 获 1200 万美元首轮融资。

Octopus Network 

Octopus Network 是基于 NEAR 发布的首个应用链开发协议，通过 Octopus 发布的应用链的验证节点市场提供基础设施，验证节点可得到自己所负责应用链的通证。

2021 年 1 月，获 Near 基金会 100 万美元战略投资。估值达 2000 万美元；2021 年 4 月，Octopus Network 完成 300 万美元种子轮融资。估值仍为 2000 万美元；2021 年 7 月 A 轮获 500 万美元的融资。估值 4000 万美元；2021 年 8 月公募轮，通过 IDO 获得 99.69 万枚 NEAR，价值约 1000 万美元。

（2）DeFi

Ref Finance 

Ref.finance 是 NEAR 链上首个去中心化 AMM （自动做市商）交易平台，围绕核心 AMM 构建了一整套 DeFi 服务和产品，是 NEAR 生态系统中典型的 DeFi 蓝筹项目，可对标 Uniswap。2021 年 9 月，区块链 NEAR 生态 Ref finance 上线，前两周 APR 超过 400%。

2022 年 2 月 18 日，Ref Finance 获 480 万美元融资。

（3）NFT

ZED.RUN（ZEST）

赛马类游戏 ZEST 前身曾在以太坊上上部署，后迁移至 NEAR。2021 年 6 月，Yield Guild Games（YGG）宣布投资 ZED RUN 中的 NFTs，引起市场大规模关注。

该游戏开发公司 Virtually Human Studios A 轮融资获 2000 万美元，由 TCG （The Chernin Group）领投。

Paras 

Paras 是搭建在 NEAR 链上的加密数字收藏品 NFT 交易平台，该平台除了数字藏品，还推出了漫画付费阅读的方式，受到社区喜爱；去年 7 月，该平台虚拟人物 IP「秃力富」NFT 系列作品引发社区关注。

（4）其他

Machina 

Machina 是 Pos 存储解决方案，使用 NEAR 夜影技术来扩展存储的数据。Machina 提出了独特的“分片存储”概念，受到市场关注，据官方信息，Machina 现有活跃开发者超过 2200 余人，存储网预计于 2022 年四季度推出。

3、代表资本及生态联动性

NEAR 早期即获得了包括 Coinbase 在内的行业顶级的投资机构支持，成为公链赛道的有力竞争者之一。其最近一次融资由三箭资本（Three Arrows Capital）领投，以及前 ParaFi Capital 合伙人 Santiago Santos 、Aave 创始人 Stani Kulechov、对冲基金巨头 Alan Howard 等加密领域活跃的投资人参投。体现了一定的加密原生领域的认可以及社区基础。

从 Coinbase Ventures 的投资风格去看，据公开资料，Coinbase Ventures 现有的已投资组合加密资产约 32 个，NEAR 市值排名第 8 位。在 Cionlist 列出的公募信息中，NEAR 以超过 1000% 的收益率与 SOL 等热门公链齐名。

从领投 NEAR 最新一次大额融资的 Three Arrows Capital（三箭资本）来看，这家注册于新加坡的对冲基金在 2020-2021 年牛市颇为活跃，同样是 SOL、AVAX 的投资方，这些标的在去年也出现了大幅上涨。其创始人之一 Su zhu 在加密社区比较活跃，具有一定影响力。目前，三箭资本在 DeFi 及 NFT 方向的支持比较明确，据不完全统计，三箭资本在 2020 年末至 2021 年末，投资了近 20 个 DeFi 、DAO 概念的项目。2021 年 Three Arrows Capital 投资组合数量上仅次于 a16z，其中 DeFi 项目占据了 80% 以上。2021 年 8 月，三箭资本推出 NFT 基金 Starry Night。

此外，三箭资本参投过 Solana 生态内的部分项目。由于 NEAR 在市场中与 Sonala 生态、AVAX 生态同一赛道且互为竞品，机构支持 Solana 生态的方法同样可用于支持 NEAR 生态。

四、关键发展节点

1、竞争力

现有公链的核心竞争力更在于难以迁移的生态体系，包含用户、开发者和社区等。较早期的公链形成了一定的护城河，并在 DeFi 生态爆发后更加明显。

NEAR 作为上一周期中的公链项目，可用于支持生态发展的资金规模大，足以支撑生态长期发展，以分片技术为核心、较早提出彩虹桥的 NEAR 已经了有一定的市场、社区、用户基础。

2021 年，BSC、Sonala、Pollkadot、Avalanche、NEAR、Fantom 等公链相继出现新热潮，大部分已有生态的公链均具备高吞吐量、低成本等技术优势，DeFi 及跨链方向的发展又让市场对于公链生态的估值逻辑有所更新。

以典型的 Solana 生态为例，2020 年 7 月加密交易平台 FTX 宣布在 Solana 上构建 DEX Serum，给 Solana 赋予了“交易所公链”概念，其币价一个月内涨幅达 170%，2021 年 6 月，以太坊和 Solana 之间的跨链桥 Neon Labs 发布，再度提升了市场对 Solana 生态的预期。此后，很多机构将同时期的公链及生态在某种程度上与 Solana 生态进行对标，调整估值预期，NEAR 就是其中之一，目前 NEAR 的估值排在公链的中部位置。公链的 TVL 排名也有很大空间。

（数据来源：defillama，以 TVL 排名）

在 ETH2.0 完全成熟之前的窗口期阶段，NEAR 通过一个“提前的、可用的 ETH 2.0”，争取到了一定的早期红利。NEAR 快速推进跨链桥及以太坊 EVM，为 NFT 与 DeFi 的发展提供了基础，NEAR 从公链桥化趋势中受益。参考以太坊 2.0 的 Dapp 生态正式迁移所需时间不确定，NEAR 的叙事性仍有空间。

目前 Near 拥有 62.33 亿美元市值，市值排名在 25-35 左右浮动，相对于 Sonala、Avalanch 等同赛道公链，市值仍处于公链赛道中间位置。考虑到市场对于公链生态估值逻辑有所变化，对标竞品，NEAR 目前市值排名仍有上涨空间，其在公链特色、支持机构、DeFi 生态扶持上存在优势。

此外，NEAR 生态的资金足够充足，由于目前市场大概率持续位于震荡下行的区间，公链生态的竞争与发展需要长期资金支持。预计 NEAR 价值共 16 亿美元的全球生态激励和 Proximity Labs 价值近 7 亿美元的 Grants DAO 将起到非常重要的项目孵化作用。

从市场反应来看，NEAR 当时推出生态基金的消息影响强烈，Footprint Analytics 显示，该基金消息发布后，NEAR 的 DeFi 总锁仓量快速突破 1.4 亿美元，即当天提升 20%，原生代币 NEAR 也在消息发布次日创下历史新高。

2、风险点

（1）生态发展竞争加剧：底层协议多链并存的格局已经出现，持续性强。公链生态各自都需要发展独立生态，生态间的竞争与合作关系愈发复杂，生态间的资源竞争加剧。

（2）NEAR 在 DeFi 、NFT、DAO 方向资源投资较多，DeFi 的行情周期或将对整个链上生态发展起到极大影响。

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