NFT 市场的新引擎：加密游戏如何引领「NFT 夏季」？

2021 年上半年的 NFT在 2021 年 5 月下旬之前，由于整体市场和 DeFi 的数据亮眼，NFT 的发展显得没那么突出。不过，根据数据来看，2021 年上半年，NFT 的整体交易规模突破 25 亿美元。不同类型 NFT 的人气对比，NonFungible 数据从过去半年看，最受欢迎的 NFT 类型是加密收藏品类型，不过随着 Axie 等加密游戏的崛起，这个局面正在发生改变。NFT 周交易量变化，NonFungible 数据从 NFT 周销售的角度，NFT 市场还是受到了整体加密市场情绪的影响。NFT 周买家量变化，NonFungible 数据从 NFT 购买者来看，整体的需求还处于比较稳定的阶段，相比于 5 月份，6 月和 7 月处于同一水平。NBA Top Shot 的销售量变化，NBA Top Shot 数据从过去几个月最受欢迎的 NBA Top Shot 的销售情况看，4 月开始进入下降通道，当然，这跟 NFT 的热点发生变化也有关系。NFT 周交易量变化，源自 NonFungible如果从 Q2 的整体交易规模看，NFT 并没有显著下降，且超过 Q1，Q2 整体高达 12.4 亿美元。NFT 的整体市值，Coingecko 数据迄今为止，根据 Coingecko 的统计，截止到蓝狐笔记写稿时，NFT 的整体市值超过 130 亿美元，占据整个加密市值 1% 的比例。如果说 2020 年夏天是 DeFi 的重要启动季节，那么 2021 年夏天有可能成为加密游戏和 NFT 启动的重要季节。而其中最重要的推动力量之一是来自于 Axie 的示范力量。正如去年夏天，Compound 和 YFI 的示范力量一样。Axie 是 NFT 发展的催化剂Axie 是一款加密游戏，在两年前年蓝狐笔记也曾有过 Axie 内容的介绍 《区块链游戏：它会走向何方？》，不过当时它还很早期。在 2020 年 9 月时，我们也曾提到过，有机构花费 15 万美元购买了四只 Axie，在当时看来这个价格实在太贵。不过，如今，即使最普通的 Axie 也得几百美元一个，而稀缺的 Axie 已经非常昂贵。Axie 的价格动辄几百美元一个，源自 Axie用户数Axie 如今的日活大约在 17 万左右，之前高峰期的时候超过 25 万用户，最近几天略有下降。Axie 的用户数，源自 dAppRadar这个日活用户数即便是在传统的游戏里面，也是规模不小的存在。当然，我们也看到，Axie 用户中有很大部分也是因为 Play2Earn 模式可以赚取收益才进来玩的。交易量Axie 的日交易量在写稿当日还有 1000 多万美元，最高日期曾达到 3000 万美元左右。这个交易量在传统游戏当中也算是很不错的成绩。Axie 的日交易量，源自 dAppRadar协议费用Axie 的协议费用趋势，源自 TokenTerminalAxie 协议费用主要是在最近一个多月发展起来的，一旦过了临界点，发展迅速，不过近期有些回落。协议费用对比，源自 TokenTerminalAxie 的协议费用跟其他协议相比，非常突出。先不说某款加密游戏的生命周期有多长时间，仅这个协议费用的量级，也会在加密社区和游戏开发者中引起极大的关注。Axie 最高日收入曾超过 800 万美元，如果保持这个量级，就是全世界最顶级游戏的级别，最近有所下滑，依然可以达到 200-400 万美元左右。P/E 率Axie 的 P/E 率，源自 TokenTerminal可以看到 Axie 的 P/E 率不断下降，其 P/E 率（稀释后总市值 / 年化总收入，一般而言，越低说明越被低估，当然这里面取决的因素很多，并不是绝对指标）当前不到 10，在整个加密项目中排名第一，由此也能看出其收入规模。Axie 在所有加密项目中，其 P/E 率在近七天是最低的源自 TokenTerminalAxie 的用户数发展这么快，很重要的原因之一不完全是其游戏的好玩（当然在加密领域 Axie 的品质算是很好的了），而是各种打金工作室或是「公会」的崛起。在菲律宾和委内瑞拉这样的地区，很多人愿意通过玩游戏每月赚取几百美元，这对于当地的收入水平来说，算是不错的收入。重要的是，不仅可以玩游戏，还能获得收益。就像共享汽车司机和外卖骑手一样，通过自己的劳动获得收益。通过游戏公会的组织和培训，这些雇佣玩家可以更快上手，同时，对于这些雇佣玩家来说，这些都是工作，据说有菲律宾的早期玩家靠玩 Axie 在当地了买两间房。Axie 的代币 AXS 和 SLP 也是用途代币，它在游戏中会用到。例如，当 Axie 进行繁殖时，需要使用代币，繁殖次数越多，所消耗的 SLP 越多。如下图：Axie 的繁殖所需 SLP 的数量，源自 Axie繁殖一只 Axie 至少需要花费 4 个 AXS 和 300 个 SLP （第一次繁殖，各 150 个 SLP），按照写稿时的价值，至少需要花费 200 美元。当市场对 Axie 的需求越多，价格越高，繁殖 Axie 的动力越强，而同时也需要消耗更多 AXS 和 SLP，这会导致 AXS 和 SLP 价格的上涨。目前从市场上看，普通的 Axie 价格在 200-500 美元左右，那么按照其第一次繁殖的成本支出，还是有盈利的。当然，繁殖次数越多，所需要消耗的 SLP 越多，成本越高，也会抑制人们繁殖更多的 Axie。这也是内部经济的一种平衡。此外，对 Axie 的需求还来自于玩家在游戏中赚取 SLP 能力，根据用户的实力不同，可以赚取 150-600SLP，按照当前价格计算，大概每天可以赚取 40-160 美元左右。玩家的成本为至少 3 只 Axie （使用 3 只 Axie 进行对战），假设每只价格平均为 300 美元，那么，前期投入至少为 900 美元。假设用户每天赚取收益较低，大约 50 美元，那么玩家 18 天左右可以收回成本。当然，这里只是为了说明，进行了简单计算，由于 Axie 和 SLP 的价格无时不刻不在波动，所以，以上的数字都不会精确，只是进行逻辑上的简单说明。上面也提到，由于 Play2earn，催生了公会模式。有一些人专门投入资金购买 Axie，培育优质 Axie，让这些 Axie 具备强大的战斗能力，然后再把这些 Axie 租赁给其他玩家，收取一定比例的利润。这样，整个 Play2earn 玩家们的经济系统就建立起来了。目前有的 Axie 游戏公会已经超过几千人。按照当前 SLP 的价格，有些游戏公会每月收入可以达到数百万美元，收益规模不小。那么，这同样提出一个问题，像 Axie 这样的加密游戏，采用 Play To Earn 的模式，会不会成为未来加密游戏的主要模式，而未来各种游戏公会会不会越来越繁荣？会不会在经济相对不发达的地区形成更大的加密游戏经济生态？当然，正如任何事情都有两面一样。这种依靠打金工作室和公会推动起来的加密游戏，有可能在其收益到了一定的临界点时，无法继续，甚至走向衰退，因为最终需要有人买单来支撑整个经济系统。一开始，SLP 价格提升，会让更多人有动力玩，因为可以赚取更多的收益。而玩这个游戏，每个玩家至少需要 3 个 Axie，那么玩家的增多，会带来对 Axie 需求的增加，也会提升 Axie 的价格。而 Axie 价格的提升，会让繁殖 Axie 变得有利可图（相对于繁殖成本），这会促使更多的 Axie 产生。而繁殖 Axie 则需要花费 AXS 和 SLP，这反过来增加了对 AXS 和 SLP 的需求，利于两者的价格提升。从 Axie 的经济机制来看，其 AXS 和 SLP 跟其内在的游戏机制有比较深入的融合，这导致其一旦完成冷启动，会在短期内实现爆发。不过，随着更多玩家进入，新的 SLP 会不断释放，那么，假设 SLP 的需求跟不上其通胀的速度，这个时候，SLP 的价格就会下降。那么，上述我们说的循环，就会反过来。随着 SLP 价格下降，人们玩的动力下降，这会导致对 Axie 的需求下降，对 Axie 繁殖的需求也会下降，从而导致对 AXS 和 SLP 需求的下降。因此，这里会有一个供需平衡点，会有内在的限制。不会有永远上涨的事物，除非其新的需求可以源源不断吸纳前面的供应。加密游戏最终来说，其可持续性需要结合可玩性和好的经济机制设计。只有任何一个方面，都无法让其持续，需要有真正的用户才能持续下去。加密游戏成为 NFT 市场的引擎之一加密游戏历经了多年的探索，如今随着 Axie 的起势，它会对整个 NFT 市场产生深远影响，正如去年 Yearn 和 Compound 对 DeFi 市场产生的影响一样。目前来看，Axie 的突破会起到如下几个影响：越来越多的游戏开发者会真正开始重视加密游戏，会有越来越多制作精良的链游进入加密市场。当 Axie 的日收益高达数百万美元，在高点时甚至达到《王者荣耀》的日收入级别时，游戏开发者们不可能无动于衷，不可能不关注其可能的潜力。即便它有很大的泡沫。由于市场热点效应，至少短期内会有资金推动加密游戏市场的发展，会有更多机构愿意尝试投资加密游戏领域，这会带来更多的游戏开发者。Axie 的冷启动方式也会被越来越多的社区效仿，Axie 不会是最后一家实现突破的加密游戏。游戏公会等在未来的加密游戏冷启动过程中会起到越来越重要的作用。如果加密游戏市场在整体上能够实现持续性，（这里的持续性不是指短期炒作，而是长期的基本面持续，包括用户数的增长、协议费用的增长等。）那么，它有机会为加密市场的转暖带来支撑。当如，如果做不到，只会加速市场的冷却。Axie 的突破会将 NFT 市场从加密收藏品市场为主扩展到加密游戏为主的市场，而这个市场的用户群体更广泛，有利于推动 NFT 在更大人群中的采用。加密游戏有机会为经济不发达地区的人群带来新的收入渠道。例如菲律宾的部分人群通过 Axie 在疫情封锁期间实现新的收入来源，解决了一些人的生计问题。注：本文来自蓝狐笔记，不代表深链财经立场，不构成任何投资建议，转载请注明文章来源及作者。