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亲爱的 DeFi 爱好者们，
本周 天下杂志报导 了美元稳定币 USDT 母公司竟涉嫌洗钱，且与台湾数家本土银行有关联。我们的观点就来聊聊这件事，并介绍市面上的 4 种美元稳定币各有什么优缺点？
这礼拜的头条还有：DeFi 协议将目光聚焦在第二层扩容方案；Aave 启动 Aave Governance 主网第一个治理提案；TokenSets 引入流动性代理挖矿；以太坊 2.0 第二测试网开始「彩排」! 另外白帽骇客 Samczsun 分享如何拯救一个价值 1000 万美元的智能合约；MakerDAO 的 Rune 大力盛赞 cDai 与 aDai 在 Maker 担保的模式；以及 Bankless 的 Ryan 高调呼叫：谁来接手 Dai 的地位？
什么是 DeFi？
DeFi（Decentralized Finance） 是指去中心化的金融服务。简单来说，同样是金融服务，但以分散管理权、资讯透明、基于区块链的方式经营，解决传统金融产业交易速度慢、成本高、易遭骇客攻击、且会被国家或组织滥用等问题。目前的 DeFi 服务已经有借贷、合成资产、衍生性产品甚至独有的闪电贷服务。
一、我们的观点
稳定币成为洗钱工具？4 大稳定币简介
美元稳定币 USDT
上周的一则新闻，就爆出 USDT 其母公司 iFinex 涉嫌 国际洗钱 案件。尽管它是市场上交易量和发行量最大的美元稳定币、也是最早被发行的稳定币，但它可能是市场上最不稳定的稳定币。USDT 顺应加密货币用户需要避险的需求诞生，但其不透明的发行机制一直为人诟病，USDT 发行商 Tether 每几年就搬迁一次地址、被人质疑悄悄更改网站上的条款、号称美元担保但实际担保量始终不敢公开等，被 区块势戏称为“地下发币” 。过去几个月 USDT 持续增发，有如央行随意印钞一般，也让潜在的通膨危机持续扩大。
有没有更好的选择？
1. USDC
我们知道稳定币根据其背后担保原理可以分为 法币担保 与 债务担保 。就法币担保的类别来看，USDC 明显是更干净透明的选择。其发行公司 Circle 不但会定期透过律师事务所公告财务状况，以保障美元与 USDC 保持 1:1 的兑换比率，且在美国各州具有合法金融证照。另外其共同发行公司是美国最大交易所 Coinbase 。USDC 也被许多 DeFi 应用采用。上个月释出的 USDC 2.0 更预告了将来用户可以不必自行承担 ETH 燃料费。
2. Dai
来自 Maker 的债务担保稳定币 Dai 是 DeFi 圈最爱用的稳定币。用户可以透过抵押 ETH 来借出更多 Dai，这种透过区块链原生资产做担保的稳定币更加令人信任。但自从 3/12 黑天鹅事件，MakerDAO 逐渐开放其他与法币挂钩的资产成为担保品，例如 USDC、USDT 等等。为了追求主流资金带来的稳定性，让区块链原生抵押的精神逐渐丧失，也意味着日后法币遭遇意外（例如美元恶性通膨）后也将牵连到 Dai。此外 Vitalik 也认为应该让存款利率 (DSR) 自动产生 ，而不是透过效率差的社群投票治理。且其合约设计复杂性高，必须透过开 CDP (担保债务仓位) 来抵押 ETH，一般人很难使用。
3. sUSD
由衍生性平台 Synthetix 打造的 sUSD 相对而言市占率低，但功能上可说是更加强大的债务担保稳定币。目前能够用来铸造 sUSD 的资产为 Synthetix 原生代币 SNX ，比起铸造 Dai 的 ETH 是较高波动性风险，但却没有与法币挂勾之嫌。且用户使用 sUSD 在 Synthetix 平台上投资各种平台的衍生性代币如 sETH、sBTC 等等时，用来交易的 sUSD 会自动销毁，而非重新流入市场。这个机制使它减少涌入 Uniswap 等流动性池，而更能维持与美元 1:1 的比率。
我们理想中的稳定币
尽管以上的三种稳定币各有其优势，但 USDC 会被中心化机构控制；Dai 则逐渐向 USDC 等法币担保资产靠拢；sUSD 其担保品 SNX 价格波动较高。而 USDT 如果不解决其问题，势必被资讯更透明的 USDC 或是被未来央行发行的 CBDC 取代。但市面上还是需要完全去中心化的稳定币像是 Dai，或是我们认为还需要一种基于债务担保发行的美元稳定币是由 ETH 最为单一担保品，并在智能合约设计上使用比 CDP 更简单的设计，且让包含利率等参数从社群治理转为合约自动决定。相信这场货币革命才开始而已。
二、本周大事记
✨ 本周头条
经历高 Gas 费的摧残后，DeFi 协议将目光聚焦在第二层扩容方案
以太坊暴涨的手续费与网路壅挤等问题在前阵子 DeFi 爆炸性成长的时期被完全体现了出来，为了日后更大规模的采用与更好的使用者体验，Synthetix 将启动过渡到 Optimistic Ethereum 的第一阶段更新；Uniswap 也正在进行 Uniswap V3 的重大升级；Aave 更是在今年八月推出了该平台的 V2 更新版本，该版本将采用 EIP 2612 以降低交易费用。
Aave 启动 Aave Governance 主网第一个治理提案，将确定 LEND 到 AAVE 的迁移过程
Aave 启动了在 Aave Governance 主网上第一个治理提案 AIP1，具体内容有：将 LEND 以100:1 的比例往 AAVE 迁移 (合并)，日后将以 AAVE 作为平台的新治理代币；增发 300万 AAVE 到原有的 1300 万 AAVE 中，并分配于生态储存系统；以及用户可以将 AAVE 投入安全模块（SM）中，并赚取 AAVE 作为安全激励 (SI)。
Set Protocol 在其资产管理自动化平台 TokenSets 上引入流动性代理挖矿
去中心化资产管理协议 Set Protocol 宣布在其资产管理自动化平台 TokenSets 上引入流动性挖矿。首个上线策略为透过在 Uniswap 上的 ETH/DAI 交易对提供流动性来自动进行 Uniswap 代币 UNI 挖矿，收益将再投资至该策略中。
以太坊2.0 第二测试网「彩排」3天！
以太坊2.0的核心开发者 Danny Ryan 撰文宣布，新测试网 Spadina 将在 29 日正式上线，为期三天。目前助力这个快速测试网启动的平台 Spadina Launchpad 已经上线。Danny 在预告中将 Spadina 视作一场「彩排」，目的是让开发者和社区在 ETH2.0 主网上线前再来一次公共测试，体验一下质押和创世的流程。
? DeFi 协议
? 稳定币
? 流动性挖矿
⚠️ 攻击事件
? 融资
? NFT
三、大佬观点
白帽骇客 Samczsun： 我们拯救了一个价值 1000 万美元的智能合约
MakerDAO 创办人 Rune Christensen： 用 cDai 与 aDai 作为 Dai 的担保品简直是最完美的模式
Bankless 倡议人 Ryan Sean Adams： 我们失去了真正的去中心化稳定币 Dai，谁来接手？
四、数据指摽
本周数据采计自 2020/9/22 ~ 9/28。TVL（Total Value Locked）指有多少资产储存在平台中；IPY（Interest Per Year）为当下借出资金 * 借出年利息，即平台一年利息收益。数据来源：DeFi Pulse，CoinGecko。（单位：百万美元）
五、迷因
— ETH Memes (@EthereumMemes) September 25, 2020
作者介绍
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Raizel / 政大经济系，被比特币套牢于是转而关注 DeFi
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Thomas / 在波士顿从事晶片设计的 DeFi 爱好者
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Anderson / Dapp Pocket 创办人，DeFi 存款 > 银行存款
衍伸阅读
- 【Dapp Pocket】DeFi每周报告–九月第三周：现在是新区块链最好的时代？
- 【Dapp Pocket】DeFi每周报告–九月第四周：Uniswap 王者归来，但 DeFi 该如何持续对抗 Fork？
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