DeFi挖矿教程 | 一文读懂Curve和Swerve

现在币圈最火的话题莫过于各种DeFi 项目和流动性挖矿。毕竟暴利出现的地方，大家的关注点会立马提集中于此。在众多DeFi 项目中，Curve作为最火爆的明星自然是绕不过去的。根据defipulse的数据，截止撰稿时，它锁定的资产量已经达到10亿美元，在DEX类别中排名第一。

不过，Curve入门并不容易，需要掌握很多知识，而且由于其独树一帜的UI也使得其上手的难度有所增加。想要成为一个合格的币圈投资者，学习是必不可少的。

本文将针对Curve项目做一个详细的介绍，如果已经了解过Curve项目或者想快速通过Curve项目获取收益的读者，可以直接拉到文章最后获取投资Curve的简单方法。

目录

Curve简介
Curve火爆原因
Curve原理介绍
如何参与CRV挖矿？
分叉版本Swerve
DeFi挖矿 化繁为简
Curve简介
简单来说，Curve 是一个提供稳定币兑换服务的 DeFi 自动做市商项目（AMM），用户通过向 Curve 智能合约提供流动性，可以获取资金池收益，同时，还可以获取其治理代币 CRV 带来的额外收益。
为了更好的理解Curve，我们可以将其与Uniswap联系起来。众所周知，Uniswap是去中心化的交易协议，也可以理解为去中心化的交易所。而Curve上主要交易DAI、USDC、USDT、sUSD，以及renBTC、wBTC、sBTC等代币，因此从某种程度上来说，Curve就是稳定币版本的Uniswap。不过相比于Uniswap，Curve的手续费更低（0.04％）。

Curve火爆原因
Curve之所以成为受欢迎的项目，是因为随着稳定币的发展，市场上除了较为主流的USDT，还有很多其他种类的稳定币如USDC、DAI、HUSD 等。稳定币市场份额的扩大以及种类的增多，催生出了稳定币之间进行兑换的庞大需求。中心化的交易所往往收费较高，这对那些试图从一种稳定币转向另一种稳定币的人来说是个问题。而Curve因为其低费率和低滑点成为稳定货币交换的最佳场所。

除此之外，随着流动性挖矿概念深入人心，Cuvre也推出CRV代币挖矿，且有些代币池还奖励其他代币，例如sbtc池，还会奖励SNX、BAL等代币。而且它同时还可以赚取来自Compound、Aave、dYdX等借贷协议的收益，这为Curve提供流动性产生吸引力。这些资金的注入进一步提高了流动性，降低了滑点，带来更大的用户吸引力，从而产生正向循环。

Curve原理介绍
Curve 采用与 Uniswap 一样的 AMM 自动化做市商机制，使用算法模仿传统做市商的交易行为，智能合约充当交易对手方。Uniswap 采用恒定乘积做市商模式并不适合所有类型的资产，使用 Uniswap 进行稳定币交易会造成很多损失。Curve 在 Uniswap 基础上发明了专门为稳定币交易的 StableSwap 做市商算法，比 Uniswap 的曲线更平滑，可以做到稳定币交易滑点很低。

在Curve的收益结构中，流动性提供者可以获取的收益包括交易费用、额外的利息、代币奖励（CRV以及可能的外部代币激励）。

交易费用，即所有发生在Curve上的交易都会收取一笔交易费用，不管这些交易是通过Curve官网还是通过1inch、Paraswap等DEX聚合商，这笔费用会给到流动提供者。当前交易费用为0.04%，交易量越大，流动性提供者的年化收益就越高。

额外的利息，主要来自于借贷协议或借贷聚合商，如Compound和iEarn。例如在Curve的Compound池（cDai、cUSDC）中，流动性提供者可以获得来自Compound的额外利息。

除此之外，部分池子还提供奖励。这是因为Curve有一个奖励调节机制，鼓励人们存入代币池中比例较少的代币。奖励源于其市场价格更高且在代币池中低于预期比例。同时，在人们提取代币时，虽然提取那种代币取决于用户，但它也有激励政策，激励人们提取占比较高的代币，可以获得奖励。

如何参与CRV挖矿？
从上文中，我们了解到Curve流动性提供者可以获取众多收益，而成为 Curve 流动性提供者的最简单的方式就是参与CRV挖矿。

参与CRV挖矿的步骤是：

第一步：登录Curve.fi网站并连接。连接成功后，在 Curve Pools 里选择一个流动性池，这里以 Y pool为例，点击 Y pool。

第二步：进入 Y pool以后，点击页面上方菜单栏中的Deposit。成功后，将自己的稳定币质押在Curve中，获得相对应的LP Token。在Y pool中将自动收到流动证明 token：yCRV。

第三步：登陆https://dao.curve.fi/，把获得的LP Token质押，选择 Minter，存入流动证明，CRV挖矿开始。

第四步：挖矿成功后会在balance有所显示，领取相对应的CRV。

从上文中可以看出，想要参与CRV挖矿为Curve提供流动性，需要将我们的稳定币质押到子池，获得LP Token，累计手续费收益，再将LP Token质押到Curve-DAO，获取治理代币CRV收益。

这一套流程看似简单，操作起来还是有一定难度的，而且不同池子的操作方式略有不同，再加上其难懂的UI和语言限制，小白投资者是难以顺利的操作的。

除此之外，在 Curve 中参与流动性挖矿需发起链上交易，由于最近矿工费一路猛涨，因此如果存入的稳定币数额太小，可能会出现最终收益无法覆盖矿工费的问题，导致亏损。这对于投资额较小的投资者是非常不友好的。

直接参与CRV挖矿虽然收益比较可观，但作为流动性提供者还需要注意无常损失。如果价格偏差较大，相对于持有资产，提供流动性也可能带来损失。如果持有资产的价值上涨较快，而流动性池中的组合资产可能不及持有的组合资产价值。

分叉版本Swerve
基于Curve 项目的治理代币是 CRV已经让一部分人赚的盆满钵满，横空出世的Curve 的分叉 Swerve项目带来的 SWRV币又一次将火爆的defi推向神话的巅峰。

Swerve和Curve项目一样，也是一个自动做市商，经过优化可以实现稳定价格资产之间兑换的项目。Swerve和Curve不一样的点在于代币发行，Swerve将所有SWRV代币分配给其流动性提供者，而不是将代币分配给创始团队、顾问和风险投资人。

Swerve项目的挖矿流程与Curve项目是类似的。用户将其稳定币质押在Swerve中以接收SWUSD LP代币swUSD 作为存入稳定币的凭证，然后将这些代币放到治理合约Swerve DAO中，以赚取Swerve的治理代币SWRV。当前Swerve官网显示的最高年化收益为365.28％。

DeFi挖矿 化繁为简
从上文中可以看出，Defi的操作对于大多数投资者来说难度是比较大的，所以一些金融公司提供了相关的挖矿服务，比如新加坡一站式金融服务平台Matrixport（简称：矩阵）。

使用Matrixport进行挖矿是非常容易的，我们要做的只有将稳定币存入到Matrixport App，购买其流动性挖矿产品即可。等我们购买的产品到期后，Matrixport会自动帮我们出售挖矿收益及手续费收益，将结算收益给到我们。

对于普通投资者来说，通过Matrixport平台获取挖矿收益，不仅操作简单，而且能节省每次操作动辄上百美金的Gas fee，由机构来进行每日提币卖币操作和币价套保，灵活切换到不同项目获得更高收益。最重要的是，Matrixport会采用多层钱包安全措施以防丢币，专业人士密切关注市场动态，项目任何变化第一时间做出反应。

目前Matrixport平台根据投资者的风险承担能力已经推出了两款Curve 流动性挖矿的产品：“纯浮动”收益类挖矿产品和“固收+浮动”收益类挖矿产品，我们可以根据自己的情况选择适合自己的产品。

如何使用BTC、BCH、ETH投资Curve挖矿？

对于我们用户来说，手中持有的币种更多是BTC、BCH、ETH主流币。所以一些用户也会有使用主流币投资Curve挖矿的需求，而这一点也可以通过Matrixport来实现。

同稳定币USDT、USDC的Curve 流动性挖矿的产品，Matrixport还推出了主流币挖矿产品，也分为“纯浮动”收益类挖矿产品和“固收+浮动”收益类挖矿产品。


如果我们选择投资的是“纯浮动”收益类挖矿产品，我们投资的本金BTC/BCH/ETH将作为质押物资产，借出USDC资金用于CURVE挖矿，挖矿结束后，平台会将挖矿所得兑换为BTC/BCH/ETH，同时扣除Gas Fee，滑点损失及交易手续费等相关费用，剩余收益全部返还于我们的账户。

如果我们选择投资的是“固收+浮动”收益类挖矿产品，如未发生因智能合约风险、流动性风险以及市场行情波动导致的损失，我们可以享有最低20%-25%的年化收益。我们投资的本金BTC/BCH/ETH将全部作为质押物资产，借出USDC资金用于CURVE挖矿，挖矿结束后，平台会将挖矿所得兑换为BTC/BCH/ETH，同时扣除Gas Fee，滑点损失及交易手续费等相关费用，超出固收部分收益的50%返还于我们的账户。

简而言之，对于一些怕麻烦或不懂操作的用户想要获取CRV挖矿收益，可以通过Matrixport完成。由于Curve属于第三方项目，因Curve合约自身安全及运行机制可能带来的风险，投资者需自行承担相应的本金或收益损失。

最后，DeFi有风险，投资需谨慎。希望投资者能够理智选择DeFi项目，并使用安全可靠的平台进行投资。

作者：DeFi大农民

来源：矩阵百科

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