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去中心化稳定币交易协议 Curve 在过去一个礼拜，平台总锁定资产增加了超过 2.5 亿美元，成为总锁定价值排行榜中排名第五的 DeFi 协议。背后原因与 yEarn 最新启动的流动性挖矿有密不可分的关系，链新闻带你一窥 yEarn 与 YFI 的神秘面纱。
Curve 平台抵押资产飙升
自从去中心化借贷平台 Compound 开启流动性挖矿的热潮后，DeFi 平台锁定的资产总价值便屡创新高。根据 DeFi Pulse 的数据显示，当前 DeFi 平台锁定的资产总价值已来到 33.6 亿美元。
而近期成长速度最快的平台，莫过于去中心化稳定币交易协议 Curve ，该平台自上 7 月 18 日以来，智能合约锁定的 总资产价值 已增加了超过 2.5 亿美元，成为总锁定价值排行榜中排名第五的 DeFi 协议。
带动 Curve 平台资产飙升的主要原因，来自 yEarn 最新启动的流动性挖矿，参与 yEarn 流动性挖矿能够获得该平台的治理代币 YFI 治理令牌。由于参与 yEarn 流动性挖矿之前，矿工必须先完成「将稳定币抵押在 Curve 平台换取 yTOKEN」的步骤，因此，这导致 Curve.fi 平台的锁定资产在短时间内大规模上升。
yEarn 的流动性挖矿可以说是至今为止收益最高，同时也是流程最复杂、进入门槛最高的流动性挖矿机制。
Curve 与 yEarn 迅速崛起
Curve 于 2020 年 1 月启动，能够让用户自由转换各种稳定币以及多种不同版本的比特币 ，简单来说，可以将其视为「仅支援稳定币与 ERC20 版本比特币的 Uniswap」。而 yEarn 是 iEarn 的 V2 版本，当用户将资产转入 V1 的 iEarn 合约地址中时，该协议会自动在 DeFi 协议如 Aave、dYdX 和 Compound 平台之间分配借贷流动性，将「放款收益最大化」，类似于传统金融中的债券基金。
而 yEarn 则是在 iEarn 的基础上，进一步实现了「流动性挖矿收益最大化」。简单来说，yEarn 允许用户挖 YFI 的同时，还能同时挖 CRV（Curve 尚未发行的治理代币）、BAL（Balancer 的治理代币）并获得多个协议的交易费与利息收益。
在发布 YFI 治理代币之前，Curve 在协议中锁定的资产不到 1 亿美元，撰写本文时， 锁定资产 已超过 3.3 亿美元。
DeFi 领域的比特币
治理代币 YFI 之所以能够在市场上一砲而红，主要原因就是 yEarn 协议近乎完全去中心化的治理方式与代币经济。YFI 代币没有预售、预挖，甚至连主要开发者 Andre Cronje 自己都没有留任何的代币，如同比特币，所有人都只能靠挖矿获得代币。
除此之外，社群对 yEarn 平台的未来与比特币一样拥有极高的控制权，协议的未来发展将完全交由社群决定，例如 YFI 总量上限目前为 3 万颗，但智能合约并没有写死，因此社群可自由决定 YFI 代币是否增发以及如何增发（昨日，社群已通过治理提案，允许协议未来可增发 YFI 代币）。
值得一提的是，yEarn 除了分散「治理的决定权」外，也同时分散了「治理的执行权」，开发者 Andre Cronje 透过多重签名的原理，将管理员密钥拆分为 9 份，并全部交给其他主要社群参与者持有。换句话说，Andre Cronje 自己放弃了协议的改动权，成全了 yEarn 的真正去中心化。
开发团队强调，目前 yEarn 仍处于起步阶段，使用有相当高的风险，且主要开发者 Andre Cronje 也说过 YFI 代币本身的价值是 0（可能是为了规避监管风险？）。但尽管如此， YFI 代币的市场价格在撰写本文时仍价值 1,175 美元，且海内外有多位 KOL 皆认为，该代币单价有望上涨至与比特币同样的价格水平，究竟 YFI 能否创造奇蹟，让我们一同见证。
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