dydx는 세계 최초의 탈중심화 디지털 화폐 파생상품 거래 플랫폼이다. 일반적인 amm (automated market modeling)과 달리 dydx는 주문서 방식의 덱스를 사용하여 현물 거래, 마진 거래, 계약 거래를 지원한다.

탈중심화 기술을 통해보다 개방적이고 투명하며 안전한 금융 상품을 만드는 것을 목표로 한다.

선물덱스 트랙은 진일보로 발전할 것이며, 상품 체험의 진일보한 개선과 상품 형세의 혁신을 동반하여 총 거래 데이터가 계속 확대되며, 향후 몇 년 내에 점차 중심화 파생상품 거래소의 거래량을 받아들일 전망이다.

dydx는 선물 덱스 뿐만 아니라 전체 파생상품 탈중심화 시장이 폭발적으로 성장할 것이라는 기대를 담고 있다.8월 첫 캐칭 주기에서'캐칭'거래자들은 98억 달러의 거래를 기록했다. 거래조직방식으로 볼 때이 회사는 주문장부식을 채용하고 전문적인 시장조성자가 시장조성을 진행하며 lp 가 부분적인 시장조성자금을 제공한다. dydx 제품은 이더리움 2 계층 네트워크 프로젝트 스타크웨어 (starkware)에서 개발한 거래 엔진 (starkex)을 사용하여 탈중심화된 자산 자동 위탁을 실현하고 낮은 가스 (gas)와 높은 거래 속도를 구현했습니다. dydx는 c 라운드 파이낸싱에 여러 유동성 제공자를 투자자로 끌어들이고, 트레이딩 마이닝 (trading mining)을 설계하고, 유동성 제공자 인센티브 규칙 등을 통해 대량의 유동성을 유치했다. dydx의 기본 기술 구조는 탈중심적이며 운영 방식은 다른 dex에 비해 탈중심적인 거래소에 더 가깝다.

dydx의 상품은 현재 지속계약, 차익거래, 차입거래, 현물거래, 대출 등 5가지가 있다. 영속적 계약 v2 버전은 이더리움 메인 네트워크인 layer1 (layer1)에 마진 거래, 레버리지 거래, 현물 거래, 대출 등 3가지 상품을 포함하는 2단계 네트워크를 구축하는 새로운 제품이었다. dydx의 영구적 계약 인터페이스는 중앙집중적 계약 인터페이스의 대부분의 기능을 갖추고 있으며 영구적 계약 제품의 세부 사항은 다음과 같다. 레버리지 비율:dydx (mexc exchange~) 영속계약 상품은 최대 25배의 멀티-차환 거래를 제공하며, 최소 레버리지 배율의 변동은 0.01입니다. 주문부/amm:거래 결산 형태로, dydx 영구적 계약은 시장 조성자에 의해 유동성이 제공되는 주문부 형식이다 (주:dydx의 다른 상품도 이와 같이, 더 이상의 설명은 하지 않는다).상품 인터페이스에서 보면, 중앙화 선물거래소와 비슷한 시세 인터페이스에서 적색과 녹색의 가격 양초 그래프를 보여줄 수 있지만, 보이는 최소 시간 단위는 시간으로, 즉 15분/1분과 분 거래 시세는 아직 제공할 수 없다. 제한가격/스톱손:dydx 지속계약은 제한가격단서와 스톱손실단서 기능을 구비하여, 제한가격거래와 스톱손실, 손익거래를 할 수 있다. 마진:btc와 eth 쌍으로, 최대 레버리지 배수는 25배이므로, 초기 마진 4%와 유지 마진 3% 가 요구된다.다른 거래들은 최고 레버리지 배율에 따라 마진 요건이 다르다. 강평가격/청산가격:청산에 사용되는 표시가격은 chainlink의 2단계 가격에서 파생된 지수가격이다. 예금/인출:왼쪽 상단에 계좌잔액 (account)이 보이고 입금 (deposit)과 출금 (withdraw) 두 개의 버튼이 있다. 2단계 인터넷인 스타크웨어 (starkware)에 상품이 설치되어 있기 때문에 dydx 영구계약상품 거래는 입금 후 잔액 범위 내에서 거래가 가능하다.헤지된 자금은 dydx 계좌로 다시 들어와 인출을 해야 거래자의 이더리움 지갑에 들어갈 수 있다.

dydx는 규제 토큰으로, dydx 커뮤니티가 dydx를 소유하고 규제할 수 있도록 허용한다.주로 dydx 협의정비와 수수료할인에 쓰인다.

dydx:스타크웨어 (starkware)의 스타크스 (starkex) 엔진 매칭 및 체인결제의 방식으로 자산의 자동위탁관리를 실현한다. 거래조직방식은 포인트 대 포인트 매칭으로 주로 전문 마켓레이저가 거래를 하여 유동성을 제공한다.스타크스 (starkex) 거래 엔진을 사용하면 탈중심화된 자산 (기존의 2단계 인터넷 스타크웨어 (starkware)에서 예금/충전이 가능하다)이 가능하다.스타크웨어와 dydx의 공식 설명에 따르면, 자체 관리 보안은 양호하다.이 비즈니스 로직은 센터화 거래소에 가까우며, 기술 방식으로 센터화 지점 대 지점 거래와 유사한 탈중심화 버전을 구현하고 있다. dydx의 배후 실체는 회사이며,이 회사의 비즈니스 모델은 바이온에 접근한다:그들은 거래 수수료, 즉 거래자가 지불하는 거래 비용 (영구적 계약에 대한 자금 비용은 제외)은 회사 실체에 귀속될 수 있고 커뮤니티에서 분배되지 않을 수 있습니다.(보통 계약에서 돈의 일부만 받고, 돈의 일부는 소유자와 공동체에 분배된다.) dydx는 starkex를 사용하고, perp v1은 xdai를 사용하며, v2는 arbitrum을 사용한다.starkex와 arbitrum의 보안성은 설정 면에서 매우 안전하지만,"매우 안전하다"고 말할 수는 없으며, 다양한 공격 및 극한 상황에서의 오류나 사고 없이 장기간 안전할 수 있는지 시장과 시간의 지속적인 검증이 필요하다. dydx는 센터화거래소가 자산의 자기위탁을 실현하여 거래소가 도망가는 현상, 고객의 자산으로 시장을 조작하는 현상, 거래소 자산 유용 등 자금을 cex로 이전한 후의 센터화 위험을 피면하는 동시에, 그 컨셉은 starkex의 고성능과 우수한 제품으로 센터화와 유사한 거래 경험을 시뮬레이션하는 것입니다.현재는 btc, eth 등과 같은 머리 품종에 영향을 준다.그래서 자유 창조 시장이 개방되지 않았고, 주로 전문 시장 조성자들이 시장을 만들었다.이 회사의 설립자는 코인보어나 ftx와 같은 중심화된 거래소가 고객, 특히"전문"고객 (일반적으로 높은 거래량을 가진 전문 거래자와 기관 거래자를 뜻함)을 위해 경쟁하고 싶다고 말했다.

dydx는 수많은 전문 딜러와 딜러 캐칭을 유치하는 동시에 유동성 공급자 캐칭을 실시했는데, 시간과 주기 (epoch)는 딜러 캐치와 동일하며, 각 epoch 당 115만 개의 보너스를 준다. dydx는 유동성제공채광법 (liquid provider reward)과 유동성제공채광법 (liquid provider reward)을 동시에 포함하고 있는데, 이는 모든 거래량의 5% 이상을 한 명의 마켓메이커에게 주는 보상이다.인센티브는 운영 시간, 측면 깊이, 거래 가격 차이, 지원 거래 수 등을 포함한다.5명의 첫 에포치 딜러들이 문턱에 도달했고 115만 dydx를 분배하는 공식에 따라 분배했다.

dydx는 defi-파생상품 트랙의 선물거래소 (선물덱스) 이며, 덱스 카탈로그에도 속한다.현재 탈중심화 선물거래소에는 dydx, derivadex (미오픈라인), injective protocol (미오픈라인), vega 프로토콜 (미오픈라인) 등이 있다.amm 선물 덱스는 perpetual protocol, mcdex (8월 31일 출시), dfuture 등을 포함한다. 출시된지 오래되어 제품 구조와 운영 데이터 면에서 비교 가치가 높은 프로젝트는 perpetual protocol 뿐이다. perpetual protocol은 perpetual protocol을 위한 영구 계약 상품을 제공하는 amm 선물 덱스로, vamm에서 vamm 가격 결정 방식을 계속 발전시켰으며, v1 버전에서 perp는 가격 결정과 결산을 분리하였다.amm의 유동성 제공자 (lp) 역할을 없앴고, 공매도와 공매도의 양쪽만 다투는 단순한 시장 구조를 만들었다.

현재 유동성 제공업체의 유치, 채광 기간의 거래량, 제품 사용 체험 등의 측면에서 현재 dydx는 선두가 되고 있으며 주로 헤드품종에서 힘을 발휘하고 있다.스타kware의 장점은, 하나는 스타kware 자체의 기술 능력, 다른 하나는 헤딩 자본과 유동성 제공업체의 장점, 또 하나는 트레이딩 마이닝 메커니즘의 설계이다. 심지어 바이빗, 바이빗 등 중심 거래소와 유사한 운영 방식을 통해 유동성 제공자와 전문 거래자들의 이동이 쉽다는 점도 일부 이유로 들었다. 그러나 장기적으로 볼 때, perp는 롱테일 시장에서 우위를 점할 수 있고, v3의 출시 또한 새로운 메커니즘과 운영상의 개선을 가져올 수 있으며, vega 프로토콜 등의 출시 또한 시장 점유율의 변화를 가져올 수 있다. dydx의 높은 시장 비중과 높은 거래액이 지속될 수 있을지, 그리고 기타 협의와 아이템이 향후 선물덱스 트랙에서 여전히 보유하고 있는 지수급 거래량 증가에서 폭발적으로 증가할 수 있을지는 계속 지켜볼 필요가 있다. 이런 종류의 중심적 운영방식이 장기적으로 가장 좋은 방법일까요?이 문제는 선물덱스 트랙의 후속 개발을 통해 검증될 것이다.

1) 보안 및 장애 위험:defi 세계의 어두운 숲 속성과 소프트웨어 자체의 속성으로 인해 dydx와 구축된 2단계 네트워크는 다음과 같은 보안 및 장애 위험을 가질 수 있다.예탁자금 손실, 거래소 또는 2-계층 네트워크 스타크스의 공격, 2-계층 네트워크 장애로 인한 거래 손실, dydx 제품 프로토콜 자체의 보안 위험 및 장애 위험 (예:핀, 버그, 프론트 엔드 충돌 등). 2) 발전이 예기보다 못하다:선물덱스 (dex) 서킷이 빠른 속도로 발전하고 있고 경쟁상품도 많아 그 선두지위에 도전할 가능성이 있다.dydx 가 출시되기 전에 거래 및 채굴 활동이 활발하기 때문에 프로젝트 열기가 매우 높으며 출시 후에는 프로젝트 데이터가 기대에 미치지 못하는 위험이 있을 수 있습니다 (예를 들어 dydx 가격이 조정되면 거래 및 채굴 열기가 반대로 영향을 받을 수 있습니다). 3) dydx 토큰의 가치 캡처 능력 위험:거래비용의 귀속이 결정되지 않았으므로 프로토콜에 의해 거래 비용을 캡처할 수 없는 위험이 있을 수 있다. 4) 유형중심화 위험:dydx 운영은 중심화되어 있으며, 운영상 이와 유사한 중심화 위험이 있을 수 있다.우선은 주로 상업 센터시는데요 조성 자로 만들고 적지 않은 시의 몫은 프로젝트 측 투자 조성 과정에서 만약 제때 조성 자로 흐르 질 권을 돌려주지 차관, 유동성 우려 질 자 (lp) 손실 또한 시장가격을 조종 할 수 있는 가능 성도 지정 창고 폭발 등 상달 식 거래소에서 흔히 볼 수 있는 위험을시 업자나 쁜 짓을다.둘째, 현재 dydx 토큰 배분은 프로젝트 측에 의해 어떤 것이"청정 거래"인지 판단하고, 거래 채굴 인센티브가 취소되므로, 거래자에게 채굴 비용의 손실을 초래할 수 있다.이와 같이 기타 드러나지 않은 류중심화위험이 존재할수도 있다.

1) dydx 자체가 경주로의 선두주자로서 전체 경주로의 기대와 여러 투자측의 자본투표로써 프로젝트 자체가 비교적 강한 기대를 갖고있다. 2) 융자 금액은 $87,000에 달하며, 평균 토큰 비용 (dydx 획득 비용)은 약 $0.3 이며, 토큰을 18개월 후에 선형으로 방출해야 하며, 많은 사용자는 dydx 토큰을 얻기 위해 직접 트레이딩을 해야 한다.이"브러시"마이닝 비용은 $2.26 (총 비용 기준)에 불과하다.비용이 많이 들지 않고 9월 8일에 받을 수 있기 때문에 일종의"ixo"와 비슷한"첫 토큰을 발행"하는 활동입니다--이것이 dydx의 채굴의 본질이며, dydx 가 정식으로 출시되기 전에 입금과 수수료를 통해 첫 발행 토큰을 획득합니다.평균 2.26달러의 가격은 dydx 가격이 높은 토큰이 상승함에 따라 비유동적인 프라이드 마켓 (pride market)에서 유동성이 높은 프라이드 마켓 (second market)으로 이동함에 따라 투자자들이 dydx 가격에 대해 갖는 위험을 나타내는 경매 가격과 같다.광산을 거래하는 투자자들은 그들이 어느 정도의 유동성 프리미엄을 받을 것으로 기대한다.