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一文读懂WLFI:用 USD1 打通稳定币与传统资本市场的“最后一公里”

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原标题: WLFI: Bridging Traditional Capital Markets

来源:Alea Research Daily Newsletter

编译:Zhou, ChainCatcher

 

World Liberty Financial(简称“WLFI”,品牌名“WorldFi”,下文统称“WLFI”)将自己定位为下一代金融基础设施平台,目标是把稳定币与资本市场相融合。

除 USD1 外,WLFI 还孵化了 Blockstreet(生态发行平台/Launchpad)和 Dolomite(借贷协议)等关联项目。WLFI 的直接影响主要来自其围绕 USD1 在 BSC(BNB Chain)、以太坊和波场上的链上活动。

本文将梳理 WLFI 的使命与链上产品、USD1 稳定币以及其跨链扩展。

 

从本质上看,WLFI 试图在“稳定币发行方 + DeFi 服务平台”之间找到一个混合定位,并计划通过其旗舰产品提供支付、借贷和代币发行等功能:

USD1 稳定币:与美元锚定、完全由短期美国国债、现金及美元存款作为储备,并由托管机构 BitGo Trust Company 托管。

WLFI 治理代币:用于协议治理、代币释放与手续费收入捕获的功能型代币。

WLFI 的价值主张在于:把受监管的链上美元与能引导协议收入分配、影响财库政策的治理代币结合起来。平台同时面向零售与机构——前者可通过移动应用完成存取、支付与稳定币转账;后者可利用链上结算开展贸易金融与 RWA 发行。

 

它的旗舰产品 USD1 是一种法币储备支持的稳定币。USD1 被定位为“全额抵押”的稳定币,储备为现金与美国国库券。WLFI 称其在 BitGo Trust Company 托管储备,并以此按需铸造与赎回 USD1,实现稳定币与美元的直接兑换。目前 USD1 流通量约 24 亿美元,位列第六大稳定币。

USD1 同时服务零售与机构用户:零售端可持有价值可预期的链上美元资产;机构端可将其用于跨境结算、贸易金融以及获取收益的 DeFi 策略。WLFI 的最终目标,是让受监管的链上证券与 RWA 均可对 USD1 进行结算,从而在数字金融与传统金融之间构建统一的市场。

为提升可迁移性,WLFI 将 USD1 接入了 Chainlink 的跨链互操作协议(CCIP),支持在以太坊BNB Chain 之间安全跨链转移,并计划支持更多网络。多链设计旨在把 USD1 打造成可在多元生态中使用的结算资产。

 

WLFI 治理代币进行了迄今规模较大的预售之一:共售出 250 亿枚代币,融资 5.5 亿美元;参与者超过 8.5 万名,显示出强劲的零售与机构需求。

WLFI 于 2025 年 9 月 1 日上线交易。早期购买者先获得其配额的 20%,其余部分按社区治理投票决定的时间表逐步解锁。该设计意在在参与者的早期流动性与长期一致性之间取得平衡。分配给团队、创始人和顾问的代币在 TGE(代币生成事件)时仍保持锁定。

 

与 ALT5 Sigma(纳斯达克上市公司)的合作是 WLFI 战略的标志性举措。根据其最新的 S-1 申报文件,ALT5 筹集了 15 亿美元用于购买 WLFI 代币,并宣布财库计划持有约 7.5% 的总代币供应。作为交易的一部分,他们获得了价值 7.5 亿美元的 WLFI。

该安排类似于 MicroStrategy(MSTR)式的公司持币财库模式,表明 WLFI 试图让其代币与一家上市公司形成锚定关系。Eric Trump 加入 ALT5 董事会、Zach Witkoff 出任董事长,进一步巩固了跨公司层面的协同与关联。

 

为了建立 USD1 与 WLFI 流动性与使用场景,WLFI 正与成熟的 DeFi 协议集成:

Aave v3 部署:WLFI 提议在 Aave v3 上推出 USD1 借贷池。提案拟向 Aave DAO 分配 20% 的协议手续费与 7% 的 WLFI 供应(作为治理与流动性挖矿的预留)。该专用实例将支持 ETH 与 WBTC 借贷市场,有助于巩固 USD1 流动性并吸引用户。此集成凸显 WLFI 连接头部货币市场的意图。(不过,围绕该提案的有效性及是否兑现,外界存在一些争议。)

Dolomite:Dolomite 是一款借贷协议,其创始人同时担任 WLFI 的 CTO。Dolomite 较早支持 USD1 的集成,并上线相应的借贷池。

Blockstreet:Blockstreet 是 WLFI 生态内的 Launchpad 与代币发行平台,旨在为新项目提供基础设施,使用 USD1 与 WLFI 作为核心结算资产完成铸造、分发与挂牌。其路线图包括跨链发行与合规工具,但目前细节仍相对宏观。

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