巴菲特的旧“护城河”将错失区块链“新世界”吗？

同为投资界的顶级大佬，香港首富李嘉诚和“股神”巴菲特在对待比特币的态度上表现得截然不同。

在比特币的世界里，人们津津乐道于鲐背之年的李嘉诚对于比特币这一新事物的接受度和前瞻性视野远超同龄人。在其投资版图中，早已将比特币纳入其中。

据香港《南华早报》英文版2013年12月27日报道，“早在2013年，李嘉诚就通过旗下风投公司Horizons Ventures投资了美国比特币支付初创公司BitPay，投资数额不详”。

据了解，Bitpay成立于2011年，功能类似于比特币“支付宝”。该公司网站称，其目标是“让比特币成为每个商家最喜欢的支付方式”。

而风投公司Horizons Ventures翻译成中文意思是维港投资，属于李嘉诚的旗下投资基金。这只投资基金主要投资高科技领域，周凯旋（Solina Chau）是主要管理人。对于投资BitPay，周凯旋在知乎上用繁体字对此事做了回应：

2014年5月，李嘉诚通过维港投资继续对BitPay投资，在《南华早报》的报道文章中称，“新增投资总额并未对外公开，但是外界认为将达到过亿港”。此前，BitPay已经通过A轮融资筹集了3000万美元。

据此推断，李嘉诚在2014年投资1亿多港币到比特币终端市场。此前曾有舆论猜测，李嘉诚直接购买了比特币，但 根据《大公报》的消息称，2018年新年伊始，香港长和系主席李嘉诚在一次晚宴中谈到比特币时表示，“我就保守的，(比特币)绝对有风险。”

由此可见，从有据可查的事实来看， 李嘉诚直接购买比特币的 说法并不成立。

巴菲特将错过区块链世界？

尽管币市回暖，依旧没能改变“股神”巴菲特对比特币的悲观态度。近日，“股神”巴菲特透过CNBC公开表示，比特币可能就像“老鼠药”，并且“加密数字货币不会有好下场。”

巴菲特对此进行解释称，数字货币属于“没有生产力的资产”，这种资产的价值取决于更多的人进场，持有者能以高出买入价的价格卖出 。

接着，巴菲特还特别拿比特币举例称，比特币本身没有创造任何东西，“你全部指望的不过是下一个买家以更高价接盘。”

巴菲特对比特币的表态时常见诸媒体头条。2017 年 9 月 4 日，我国央行等七部委联合发文取缔 ICO，比特币随之受到重创。巴菲特表态称，比特币是一种真正的泡沫。

他对舆论表示：“人们对价格的大幅波动感到兴奋，当然，华尔街也很适应这一切。比特币是一种真正的泡沫，你不能看重它，因为它不是价值创造的资产。”

巴菲特对比特币的严厉态度并不令人意外。早在2014年，他就曾发出警告，呼吁投资者完全远离比特币。在他眼里，“比特币基本上是一个海市蜃楼”。

无独有偶，巴菲特的好友、同样是亿万富豪的微软创始人比尔·盖茨也对比特币非常不看好。

盖茨在接受CNBC采访时表示：“作为一类资产，它没有产生任何东西，所以你不该指望它会涨。它纯粹是’博傻理论’那一类的投资。”随即盖茨开玩笑道，如果他有简单途径可以做空比特币，他一定会这么做。

两大世界级创投大佬对比特币的悲观表态，颇为“触怒”比特币信仰者和币圈玩家们。有人发文质疑巴菲特对此类投资的保守态度，认为其「不愿意投资新技术」的这个弱点也曾让他错失投资谷歌与亚马逊的机会。

甚至有行业玩家们认为，巴菲特和盖茨作为商业大佬，对商业社会的经济运行逻辑认知和实践尽管达到巅峰，但在对区块链的世界里认知依旧out。

有人称，“巴菲特错过区块链世界”。

区块链世界是否适用“护城河”理论？

“股神”巴菲特是价值投资的笃信者和坚定实践者，其提出的“护城河”理论深刻地影响了全世界的投资者。

巴菲特曾说：“就投资而言，关键不在于评估一个行业将给社会带来多大影响，也不在于它将取得多大成长，而是在于判定任何特定公司的竞争优势，其中最重要的则是判定那种优势的持续时间。拥有宽广的、可持续的’护城河’的产品或服务才能给投资者带来回报。”

对于其护城河理论，马斯克却表示“此理论很差劲，毫无说服力”。马斯克反驳称，“如果你对抗敌人入侵的唯一壁垒就是护城河，你坚持不了多久，真正重要的是创新的速度，这才是保持住竞争力的最重要的因素。”

他还发了一连串推特，说到要建造一条护城河，然后用糖果填满，而且是“加密糖果”，这一玩笑也引发创投人士对“护城河”理论在区块链投资世界适用性探讨。

著名天使投资人，老鹰基金创始合伙人刘小鹰认为，其实巴菲特的“护城河”理论是针对传统行业里的成熟企业，他们已经是头部项目，当然核心竞争力已经形成，企业的目标是要继续拓宽和加深护城河。但是在创新型企业，“赛道都还没形成，哪来的护城河？”

刘小鹰称，“企业必须坚持不断创新，不断试错，从0到1验证模式，然后通过快速融资，开疆辟土，从1到N快速建立市场占有率，然后护城河就形成了”。这两者其实并不矛盾。

大佬态度反差背后：“屁股决定脑袋”

同为世界级的创投大佬，李嘉诚和“股神”巴菲特对比特币的“新世界”认知态度为何截然不同？

回顾李嘉诚的投资生涯，大胆前卫堪称其风格标签。

1958年，30岁的李嘉诚开始投资地产，引地产投资之先河。一系列投资手笔下，眼光和大胆使得其成为首位收购英资商行的华人，成为享誉高风险领域的投资大家。

作为“华尔街教父”格雷厄姆的得意门生，巴菲特深受恩师格雷厄姆其投资理念影响。

格雷厄姆推崇价值投资理念，认为投资者应该根据公司的内在价值进行投资，而不是根据市场的波动来进行投资。

格雷厄姆注重理性分析，对投机和投资有深刻分析。其在代表作品《证券分析》、《聪明的投资者》中对数学中所展现的严密逻辑和必然结果进行了深刻分析。

巴菲特继承了格雷厄姆价值投资理念的衣钵，注重投资中理性和逻辑，最终在股票投资市场收获“股神”之称。 其风格延续到比特币世界，便成为保守派的代言人。尽管“股神”美誉影响了一代代投资人，比特币玩家对“股神”的看衰言论却无好感。

有人称，巴菲特是投资“旧世界”的守卫者，也有人称比特币颠覆了传统投资市场的游戏规则才遭致股神的“抨击”。无论对比特币是拥抱还是排斥，李嘉诚和巴菲特都是既得投资版图的获利者 。

“利益决定屁股，屁股决定脑袋”。换个角度想，更多的玩家们应该庆幸，因为“股神”的缺席才拥有涌入比特币的玩耍机会。

-END-