加密 ETF 周报 | 上周美国比特币现货 ETF 净流入 18.62 亿美元，有 7 个与加密相关的 ETF 申请

整理：Fairy，ChainCatcher

上周，美国比特币现货 ETF 净流入 18.62 亿美元，总资产净值达 1209.5 亿美元。 流入主要来自贝莱德 IBIT 和富达 FBTC，分别净流入 7.45 亿美元和 6.8 亿美元。

上周仅灰度 GBTC 处于流出状态，净流出 8770 万美元。此外，只有一只 ETF (BRRR) 未有资金流动。

注：1月17日，Ark Invest 和 21Shares 的 ARKB ETF 数据尚未公布，可能会对相关数据产生影响。

来源：Farside Investors

上周，美国以太坊现货 ETF 净流入 2.12 亿 美元，总资产净值达 126.6 亿美元。流入主要来自贝莱德 ETHA 和富达 FETH，分别净流入 1.51 亿美元和 1.13 亿美元。

上周仅灰度 ETHE 和 ETH 处于流出状态，分别净流出 3320 万美元和 2560 万美元。

注：1月17日，Ark Invest 和 21Shares 的 ARKB ETF 数据尚未公布，可能会对相关数据产生影响。

来源：Farside Investors

上周，香港加密 ETF 流动性较低。 比特币现货 ETF 净流入 4.98 枚比特币，资产净值达 4.32 亿美元。

香港以太坊现货 ETF 未出现净流入或流出，资产净值为 6228 万美元。1月14日，以太坊现货 ETF 单日总成交额达204 万美元，创 12月 19 日以来记录。

数据：SoSoValue

截至 1 月 17 日，美国比特币现货 ETF 期权名义总成交额为 16.8 亿美元，名义总成交多空比为 3.76，投资者更倾向于购买看涨期权，预期比特币价格上涨。截至 1 月 16 日美国比特币现货 ETF 期权名义总持仓额达 121.3 亿美元，名义总持仓多空比达 1.72。

此外，隐含波动率为 62.42%。

数据：SoSoValue

共有 7 个与加密相关的 ETF 申请

The ETF Store 总裁 Nate Geraci 发推表示，多家机构提交与加密相关的 ETF 申请，监管风向正在转变。具体申请如下：

Fox 记者：Solana ETF 此前曾获 SEC 员工接洽，但其 19b-4 申请随后被拒

Fox Business 记者 Eleanor Terrett 于 X 发文表示，Solana ETF 此前也曾获得 SEC 员工接洽，但其 19b-4 申请随后被拒。随着 Gary Gensler 将卸任，市场关注 LTC、XRP 和 SOL ETF 的未来进展和时间表。

彭博 ETF 分析师：据说莱特币 ETF 的 S-1 申请表已经得到 SEC 的回复

彭博 ETF 分析师 Eric Balchunas 在 X 平台发文称：“我们曾听说莱特币 ETF 的 S-1 申请表已经得到了 SEC 的回复，这似乎证实了我们的预测，即莱特币最有可能成为下一个获批的加密货币 ETF。话虽如此，新任美国证交会主席尚未上任，这是一个巨大的变数。”

泰国可能首次允许比特币 ETF 在当地交易所上市

泰国证券交易委员会（SEC）正考虑首次允许比特币交易所交易基金（ETF）在本地交易所上市，以推动该国成为数字资产中心。SEC 秘书长 Pornanong Budsaratragoon 表示，此次拟议的新规将允许个人和机构投资本地比特币 ETF。此前，泰国 One Asset Management 曾于 2024 年 6 月推出一款基金组合，为投资者提供海外比特币 ETF 的间接敞口，但尚未允许直接投资比特币的产品。

The ETF Store 总裁 Nate Geraci 发文指出，从 ETF 竞争角度来看，若 Canary 的莱特币 ETF 能在 VanEck 和 Bitwise 等知名发行商提交的 SOL 和 XRP 现货 ETF 之前获批，将是一个重要突破。

虽然 Canary 目前尚未推出任何 ETF 产品，但其在莱特币和 Hedera (HBAR) ETF 的提前布局可能带来显著优势。

彭博高级 ETF 分析师 Eric Balchunas 在社交媒体发文表示：“莱特币 ETF 现已满足所有条件，2025 年的首个山寨币 ETF 即将进入倒计时。我看不出任何撤回该申请的理由，尤其是在 SEC 已对 S-1 文件发表评论，莱特币被视为商品，且 SEC 有了新的领导的情况下。”

彭博社 ETF 分析师 Eric Balchunas 在 X 平台发文称，富达将其加拿大比特币 ETF 的费用削减至 32 个基点，以匹配刚在加拿大以 32个 基点推出同类产品的贝莱德。

目前，这两家的费用都是市场上最低的。美国发行商将一些竞争行动带到了加拿大。

摩根大通分析师在 1 月 13 日的一份投资者报告中写道，除了比特币和以太坊之外，人们对新的 ETF 的兴趣有限，尽管预计特朗普将扫平监管障碍。该机构认为投资者的兴趣或需求不足以使这些未来的山寨币 ETP 的推出对加密货币生态系统产生影响。

三箭资本创始人 ZhuSu 在社交平台发文表示，“当前市场周期与 2020-2021 年有重要区别：流入 ETF 和类似 MicroStrategy 这样投资工具的比特币资金并不会轮动至以太坊，更不用说其他代币了。不同于此前比特币、以太坊、Solana 等币种之间频繁轮动的市场环境，当前其他币种需要实质性催化剂推动。

若无类似 Michael Saylor 转投其他币种等重大事件，仅靠自称优于比特币已无法吸引比特币持有者转移投资。现有持币者必须对项目有信念，底层协议也必须能够发挥其应有的作用。”

野村控股旗下数字资产子公司 Laser Digital 发布报告称，2025 年美国或将批准超过 12 只新的加密货币 ETF。

目前已有多家资管机构向 SEC 提交申请，包括 ProShares 比特币计价的 S&P 500 ETF、比特币/以太坊组合 ETF 以及基于莱特币、XRP 和 Solana 的产品。报告指出，在新任 SEC 主席 Paul Atkins 的带领下，加密监管环境将趋于宽松。