本期概要

【本周链上数据分析】： 链上锁仓出现9月以来首次单周回调；DeFi市值近两个月徘徊不前；比特币七日交易量创历史新高，模型分析其价格或仍有新高；以太坊价格进入低风险买入区。

【本周行业动态】： 数字人民币钱包个人注册达1.4亿个，国内打击比特币挖矿和交易政策持续；加密基金和大型CeFi平台投融资频繁。

【本周投融资动态】 Metamask获2亿美元融资；基于zkp技术的Layer2项目获5000万融资；其余投资集中在期权、保险，合资产等DeFi衍生品领域。

【本周项目动态】： BSC链单日交易量创历史新高；以太坊从CEX流出量创新高；AVAX链上锁仓超Terra，跃升至第四位。

【本周新项目观察】: Nervos首款Layer2 DEX产品将开启IDO；以太坊扩容方案StarkNet预计月底部署至主网。

【波卡众贷动态更新】： Acala以3250万波卡投票拍下波卡首个插槽，目前Moonbeam第二，Astar和parallel位列第三第四。

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本周链上数据分析

本周 链上总锁仓（ TVL）有所回调，DeFi链上TVL2604亿美元，对比上周峰值2751美元锁仓数据，本周环比回调9.1%，链上锁仓在近一个月首次出现回调。排名前三公链分别是ETH链总锁仓1666亿美元，BSC链总锁仓181亿美元，Solana链总锁仓125亿美元。 本周的TVL回调和比特币、以太坊的价格回调所导致的锁仓量下跌有较大的关系。

信息来源：https://defillama.com/home

公链锁仓变化分析：

本周TVL排名前20的主流公链中，在其他主流公链TVL均大幅回调的情况下，AVAX一骑绝尘，涨幅达6.8%，超过Terra，TVL跃升至第4位，分析其原因是 AVAX上开启了AXS的游戏仿盘，大量玩家和资金涌入 。此外， CRO和Boba（以太坊二层网络）公链开启新矿池，高额的APY引得大量资金涌入，锁仓进入前20。 此外，Harmony、Matic和KAVA表现良好，均有不错的涨幅。

新公链TVL涨幅靠前的为Boba（以太坊二层网络，+7369%）、Aurora（以太坊二层网络，+1553%）和OKExchain（+70.93%），详见下图。

本周协议锁仓数据分析：

本周链上锁仓依旧是Curve（203亿美元），MakerDAO（176亿美元），AAVE（151亿美元）位列前三。受市场影响，本周前20主流DeFi锁仓均无一例外回调。

7日TVL增幅最大DAPP为OriginDollar（以太坊合成稳定币），增幅39364%；第二，OolongSwap(OLO)，Boba首个DeFi金融中心，增幅16476%；第三LixirFinance(LIX)，基于UniswapV3的首个LP优化工具，增幅8567%。其余详细情况请见下表。

90天DeFi市值分析

通过对近90天的DeFi代币总体市值观察可以看到目前DeFi发展止步不前，缺少资金的持续流入。排名前100的DeFi代币市值回归到9月初时状态， 归其原因和DeFi结构化成熟、DeFi挖矿收益率降低、链上参与DeFi资金流入缓慢及市场资金被GameFi分流有关系。

信息来源：ixnihttps://www.coingecko.com/zh/categories/decentralized-finance-defi

比特币

11月17日，据Glassnode数据显示，BTC交易量达到历史新高，7日平均数为136亿美元。

信息来源：https://insights.glassnode.com/

按照MVRVZ-Score指标 值分析： 市场持有大量未实现的利润时卖出的动机最大。相反，当市场严重亏损，投资者很可能正在投降时，就可以找到底部。 在4月的高峰之后，市场急剧冷却，目前的市场大约"达到半程"。

按照RHODL比率分析： 取比特币持有1周和1年的变现上限HODL波段之间的比率。简单地说，当非常短期持有的比特币的数量相对于长期持有的比特币比率很高时，RHODL比率将达到峰值，即市场顶部出现。 RHODL目前正在巩固，现阶段此情形与2013年非常相似。

按照Mayer倍数分析： 通过MA200日线价格的2.4倍计算该区间内比特币的顶部，提供了一个上限定价区。 目前这个指标预测比特币的价格上限是11万美元， 但是这个上限值会随着200天移动平均价格的变化而呈上升（或下降）趋势。

按照WillyWoo的 最高价格模型分析 （这是一个经验性的模型） ： 将历史比特币的平均价格（6.1千美元）乘以系数35， 计算出当前周期比特币的最高价为21.4万美元。 需要注意的是，历史平均价格比200天移动平均值的变化要慢得多，因此，最高价将是一个波动较小，但又较有参考下的顶部模型

以太坊

本周以太坊销毁超87556枚，，相比上周销毁85064枚，本周销毁量有所上升。按近期销毁及生产量计算， 目前以太坊年增发率保持在1.8%/每年 ，从本周报第一次统计以太坊年增发率2.4%至今，该数据一直走低，随着未来链上活动增加，以太坊或许有进入长期通缩的可能性。

信息来源：https://ultrasound.money/

本周Layer2锁仓增长5.41%，总锁仓达到53.7亿美元。其中Arbitrum26亿美元，占比48.42%，DYDX9.8亿美元，占比18.24%，Loopring锁仓5.69亿美元，占比10.6%，Optimism锁仓4.53亿美元，占比8.45%。

信息来源：https://l2beat.com/

Santiment MVRV30天数据显示： 以太坊自10月初以来，首次进入低风险买入区。

信息来源：https://twitter.com/santimentfeed/status/1461132004305502208

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本周行业动态

数字人民币推广提速，个人钱包已达1.4亿个

11月17日，《中国数字人民币的研发进展白皮书》公布的数据显示，截至今年6月30日，共开通个人钱包2087万余个。而最新数据显示，截至10月22日，已经开立数字人民币个人钱包1.4亿个

北京海淀：做好虚拟货币「挖矿」活动排查工作

北京市海淀区发展和改革委员会近日印发《海淀区进一步促进节能工作实施方案》的通知，《实施方案》要求加大节能监督执法力度，按照国家及北京市有关部门要求，做好虚拟货币「挖矿」活动排查工作，坚决杜绝非法金融活动。本周，成都、贵阳相继发布了打击比特币挖矿的相关公告。

印度政府计划将Crypto交易平台归类为电子商务平台，交易税费从18%降至1%

据印度CNBCTV18报道，印度政府计划将Crypto货币交易平台重新归类为电子商务平台，这将把每笔交易或每笔交易的商品和服务税(GST)用户必须支付的费用降低到1%。

印度加密交易平台Defy完成550万美元种子轮融资，Goodwater Capital等参投

据印度媒体 Inc42 报道，印度社交加密交易平台 Defy 完成 550 万美元种子轮融资，Y Combination、Goat VC、JAM Fund 和 Goodwater Capital 参投。据悉，Defy 旨在打造一个基于社交和社区的加密货币交易所，将允许用户创建个人资料并分享加密交易组合，与朋友和关注者互动。

Digital Currency Group完成6亿美元债务融资，Eldridge领投

灰度集团母公司本轮融资Eldridge领投，Capital Group、Davidson Kempner Capital Management 和 Francisco Partners 等参投。据悉，Digital Currency Group 已获得高达 6 亿美元的信贷额度，此次融资标志着该集团首次进入债务资本市场。

加密交易平台Gemini正在完成4亿美元融资，Morgan Creek Digital领投

据Forbes报道，加密交易平台Gemini正在以71亿美元估值完成4亿美元融资，目前已进入本轮融资的最后文件签署阶段，本轮融资由 Morgan Creek Digital 领投，ParaFi Capital、Marcy Venture Partners、WnderCo、澳大利亚联邦银行等参投。

私募股权巨头KKR计划领投Anchorage D轮融资，估值约30亿美元

据The Information 援引消息人士报道，私募股权巨头KKR 计划领投加密货币托管商 Anchorage 的 D 轮融资，估值约为30亿美元。注：KKR 是一家全球领先的投资机构，目前管理总资产达 4290 亿美元。

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本周DeFi投融资

MetaMask母公司以32亿美元估值完成2亿美元融资，Coinbase Ventures和汇丰银行等参投

MetaMask母公司以太坊基础设施开发商 ConsenSys 以 32 亿美元估值完成 2亿美元融资。Animoca Brands、Coinbase Ventures、汇丰银行、Marshall Wace、Third Point、ParaFi Capital、Think Investments 等参投。

以太坊Layer2开发公司StarkWare完成5000万美元C轮融资，红杉资本领投

本轮融资由红杉资本领投，Paradigm、ThreeArrowsCapital、Alameda Research和FoundersFund参投，投后估值达20亿美元。StarkWare是使用ZK-rollups技术的以太坊Layer2开发公司，其StarkNetAlpha版本预计将于月底上线主网。

流动性质押协议pSTAKE完成1000万美元融资，红杉印度等领投

11月16日，Cosmos生态流动性质押协议pSTAKE完成1000万美元融资，ThreeArrowsCapital、GalaxyDigital、DeFianceCapital、Sequoia CapitalIndia（红杉印度）共同领投，CoinbaseVentures、Tendermint Ventures、KrakenVentures、AlamedaResearch以及SinoGlobalCapital等参投

AMM期权协议ArrowMarkets完成140万美元种子轮融资，AlamedaVentures等参投

本轮融资除了AlamedaVentures，还有RenGen、CMSHoldings、Avalanche Foundation和DelphiDigitalVentures参投。ArrowMarkets将通过向Avalanche提供去中心化的期权创建和结算，为下一代衍生品市场提供支持。ArrowMarkets的核心团队由专门从事金融经济学、数学和计算机科学的研究人员和工程师组成。

Solana生态合成资产协议Cypher完成210万美元融资，Sino Global等参投

Cypher表示，所融金额相当于Cypher治理Token总发行量的6%，该协议计划最早在下个月开始交易与受限资产相关的合成期货合约。

DeFi期权交易平台Kibo Finance完成150万美元种子轮融资，Republic等参投

本轮融资由Republic、Huobi、Gate.io、Fenbushi、AU21、Genblock等参投。Kibo Finance 是第一个将以太坊和 Polygon 作为基础设施而建立的公司。Kibo 协议允许买卖比特币和以太坊以外更多基础资产的期权，包括但不限于狗狗币、BNB、黄金和股票等。

DeFi保险协议FairSide完成420万美元融资，Alameda Research等参投

本轮融资由Alameda Research、Dominance Ventures、Jump Capital、Figment Capital等参投，本轮融资资金将用于进一步开发其 DeFi 保险协议。

跨链流动性协议Swing完成300万美元种子轮融资，ArringtonCapital和AscensiveAssets领投

据悉，Swing平台已推出Alpha跨链交易及桥接产品，拥有超过1000名alpha用户。此外，Swing整合了超过8个主流公链的流动性，包括Polygon、BSC、Avalanche、MoonbeamNetwork、Harmony、xDai、Fantom、Arbitrum等。

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本周项目动态

ETH

据U.Today报道， ETH从CEX平台流出量创历史新高，每小时流出量超过1亿美元，投资者目前正高速将资金从CEX平台转出。 据悉，此前的流出量高位是在今年夏季达到的。根据目前的数据，大户投资者尚未开始出售其持有的资产，这对市场来说是强烈的积极信号。

以太坊基金会成员TrentonVanEpps发推称， 他个人估计以太坊将在3到6个月内结束PoW，呼吁以太坊社区为此做好规划。

BSC

11月17日，CZ援引数据称， BSC链上24小时转账次数已达1480万，创历史新高。 同时，BSC链上每日活跃地址数超过200万。

Avalanche

11月18日，据DeFiLIama数据显示，Avalanche（雪崩协议）链上DeFi锁仓量超过111亿美元，超过Terra并创历史新高。

DFINITY

DFINITY基金会宣布为互联网计算机(InternetComputer)生态系统推出社区奖励计划，资助金额最高10万美元。旨在为艺术家、教育工作者、社区组织者、内容创造者和开发者布道者提供资金，现已开放申请：dfinity.org/community

Aave

11月16 日，Aave社区发起在Aave V2 及 V3 平台添加预言机项目 UMA Protocol 对应Token UMA作为借贷资产的提案。该提案旨在使UMA持有者能够抵押UMA 获得其他资产的敞口，并使用户可获得更多UMA以管理UMA协议，开辟用户向 UMA预言机提供价格数据的渠道。

Celer

11月18日，据Celer官方发文表示，由Celer Network 推出的跨链支付网络 cBridge 跨链交易总额已突破10亿美元。

Aribitrum

11月19日，Binance宣布完成对以太坊Layer 2解决方案Arbitrum One的整合， 现已支持用户将ETH 从Arbitrum One充值至Binance，Binance提现至 Arbitrum One将在稍晚时间开放。

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新项目观察

以太坊扩容方案StarkNet在Goerli测试网发布Alpha4版本，预计月底部署至主网

11月18日官方消息，以太坊扩容方案StarkNet在Goerli测试网发布Alpha4，该版本在Alpha3版本基础上对Cairo编译时间、合约构造函数等进行了改进，增加获取合约地址、区块哈希、合约地址计算方式更改、Token桥等新功能。如果一切按计划进行，预计将于月底部署在主网上。据悉，Token桥是StarkNet基础设施的重要组成部分，允许将资金转出或转入StarkNet，提现时间较短。

Nervos首款Layer2 DEX产品YokaiSwap将开启IDO

Nervos上首款Layer2DEX产品YokaiSwap将于北京时间11月30日20:00开启IDO，为期24小时，用户需要使用CKB参与。

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波卡众贷更新

Continue Capital向Parallel、Moonbeam、Acala和Manta众贷活动贡献100万枚DOT

11 月 18 日，Continue Capital 宣布通过 Parallel 平台向 Parallel、智能合约平台 Moonbeam、波卡 DeFi 平台 Acala 和隐私保护项目 Manta Network 的众贷活动提供 100 万枚 DOT。

WEB3.VC和BML ( bmlabs.io ) 社区为Parallel crowdloan贡献80万个DOT，支持Parallel竞拍波卡平行链卡槽

Parallel是由红杉、 彼得·蒂尔的Founders Fund、Polychain Capital投资的波卡生态的DeFi平行链，Auction Loan是Parallel推出的第一个帮助波卡生态用户获得更多Crowdloan奖励和获取流动性的产品。支持用户通过Auction Loan贡献给参与波卡第一批卡槽拍卖的项目，同时提供额外的奖励和cDOT流动性资产给参与用户。 截止11月19日18点，Auction Loan产品的总锁仓价值已经超过4.6亿美金，超过5万用户通过Auction Loan进行crowdloan贡献。

Acala赢得波卡首个平行链插槽，将于12月15日接入中继链

11月18 日，Acala 赢得波卡首个平行链插槽，待第一轮5次拍卖结束后，Acala 将与其它4 个获胜项目一并在Lease 6开始时，即2021年12月15日接入波卡中继链，并以平行链的方式开始出块。

波卡插槽拍卖进度

波卡官方众贷：

波卡官方投票，无额外奖励，无流动性代币。

投票链接：https://polkadot.js.org/apps/?rpc=wss%3A%2F%2Fpolkadot.api.onfinality.io%2Fpublic-ws#/parachains

币安波卡众贷：

参加早鸟投，有额外代币奖励Bdot，有流动性代币。

投票链接：https://www.binance.com/zh-CN/dotslot

OKEx波卡众贷：

参加早鸟投，有额外奖励，无流动性代币。https://www.ouyi.fit/earn/slotauction

Parallel波卡众贷：

有额外奖励，有流动性代币（投票DOT可以收到cdot,在cdot质押期间可以买卖或者参与DeFi）。

https://crowdloan.parallel.fi/#/auction/contribute/polkadot/2006?referral=0x12f1679fcdfef55fbfd4df68697aa7c7bf3ded45de7bbe21a4873eac313c06ac

Astar众贷入口：

https://crowdloan.astar.network/?referral=13AueKQLtbwkNjAA2Q2tdSYvxBHLBkXyJdczh9h9i3wdkX4v

Bifrost众贷入口：

https://bifrost.app/vcrowdloan?code=dtsCGemCMC7K5awTbK2tr9Uq696WrK6SGwnPFYxVBWZSRpR

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总结

• 本周链上TVL出现了10月份以来的首次7日回调， DeFi前100名市值 近90日也并没有很大的突破，目前DeFi处于止步不前的状态。 归其原因主要是DeFi结构化成熟、DeFi挖矿收益率降低、CeFi的发展壮大导致链上参与资金流入缓慢以及市场资金被GameFi分流有关系。接下来的DeFi板块的突破需要更强有力的产品和创新。

  
  

• 目前DeFi的质押、借贷、聚合器、DEX、合成资产等都已经发展非常成熟，无论是新的Layer2还是新的公链都是在不断的复制重演，资金在各链高APY的应用间游走。通过最近一个月的投融资信息我们发现：DeFi的下一个机会大概率在DeFi衍生品领域，例如保险、期权和合约，另外新型稳定币和新型合成资也还有很大的空间。

  
  

• 本周比特币和以太坊虽然出现了20%上的回调，但小编通过一系列的链上数据分析得出结论：比特币和以太坊在这轮区间里，或许只是短期的回调，还仍未到达高点。
  

本文仅做阅读参考，非投资建议。