华尔街银行热衷于加密——这就是原因

最近，机构加密的采用一直是讨论的中心。越来越多的上市公司、大型银行、对冲基金和财富管理公司竞相增加对比特币和其他数字资产的敞口。

华尔街似乎正在领先。

虽然美国银行在 7 月创建了一个新的加密研究团队并为客户启用了 BTC期货交易，但高盛与加密货币商业银行 Galaxy Digital 合作交易比特币衍生品。全球最大的资产管理公司贝莱德也发现数字资产期货合约很有吸引力。

高盛甚至向美国证券交易委员会 (SEC) 提交了申请，以推出去中心化金融和区块链交易所交易基金 (ETF)。

具有讽刺意味的是，摩根大通在本月为其所有私人银行客户推出了六种加密基金的访问权限，由同一位将比特币称为“欺诈”并威胁员工交易比特币的杰米戴蒙领导。

摩根大通、高盛、美国银行和贝莱德等华尔街巨头加入了希望涉足比特币的机构投资者群体。

其中，71%计划投资于数字资产，另外 82% 目前接触加密货币的人预计到 2023 年将扩大其加密货币持有量。

但是是什么让比特币对机构投资者如此有吸引力，华尔街巨头的举措将如何影响数字资产行业？

比特币如何吸引机构投资

从将 BTC 称为“欺诈”，将围绕数字资产行业的炒作与 17 世纪的荷兰郁金香狂热进行比较，再到推出自己的基于加密的产品和服务，华尔街银行的举措标志着对比特币的态度发生了重大转变。加密货币资产类别。

事实上，机构投资者不仅改变了对比特币的看法。他们准备在今年全力投入加密货币投资。

问题是：为什么他们突然发现加密货币如此有吸引力？

如果我们仔细考虑一下，他们现在增加他们的加密货币敞口是有道理的。今天的数字资产市场与我们四年前的市场大不相同。

2017 年的牛市是由炒作推动的。大多数项目利用首次代币发行 (ICO) 热潮来筹集资金，仅基于一个概念而没有任何发展进展。事实上，当年推出的 ICO 中有超过 80% 被认定为欺诈。

不可否认，炒作仍然在行业内发挥着重要作用。但是，当今的加密货币市场具有可运行的基础设施。

此外，创新解决方案的生态系统迅速发展，受监管的服务数量也越来越多。

因此，一些人仍然认为比特币主要用于非法交易。这实际上仅占总转移价值的 0.34%。然而，自 2017 年以来，对加密货币的整体情绪发生了巨大变化。许多机构投资者已经意识到该行业创造的价值。

面对法定问题的加密货币

随着各国央行将利率维持在低水平并继续印钞以刺激经济从大流行的影响中复苏，机构投资者发现自己正在努力应对创纪录的通胀率以及低收益率和负收益率的债券。

由于这些原因，比特币已成为对机构投资者有吸引力的资产。它具有高增长潜力、最大供应上限和通货紧缩机制，每四年将新的 BTC 供应流量减少 50%。

黄金还可以为那些想要保护自己免受通货膨胀影响的人提供另一种投资。然而，它今年为投资者带来了负回报（-7%）。与此同时，比特币的年初至今（YTD）投资回报率为 63%（截至 2021 年 9 月 1 日）。

许多投资者认为比特币是一种避险资产，与传统工具的相关性为负或有限。这对机构投资者来说是一个有吸引力的品质。他们可以使用 BTC 来对冲潜在的股市调整或看跌的价格趋势。

最重要的是，超高净值个人 (UHNW) 对加密货币的需求不断增长。其中包括埃隆·马斯克、保罗·都铎和斯坦利·德鲁肯米勒。这在推动当前牛市方面发挥了重要作用。

与此同时，推出像华尔街银行这样的加密计划确实让金融参与者能够接触到对传统金融和银行解决方案不感兴趣的新受众。

事实上，年轻一代对数字资产带来的创新更加开放。同时也更喜欢移动银行而不是传统金融机构的服务。

我们应该害怕加密监管吗？

在采用加密货币时，许多人认为监管机构最近致力于为数字资产建立法律框架存在问题。

然而，监管者不是这里的问题。散户和机构投资者都不应该将它们视为威胁。

相反，问题在于我们在世界范围内没有一致的加密法规。这导致一些国家颁布了不适合该行业的法律。

一个很好的例子是美国两党基础设施法案中包含有争议的加密货币税收要求

然而，该法案尚未通过。行业参与者、立法者和监管机构需要合作并创建一个框架，让每个人都能有效地协同工作。

此声明应适用于全球其他有关加密的法律。例如，英国的监管机构也为数字资产业务引入了严格的规则。

区块链企业必须获得经营许可。此外，他们必须谨慎对待如何向消费者宣传他们的产品和服务。

合作有优势

起初，这些新规则对市场参与者来说听起来很可怕。然而，投入必要的时间和资源与监管机构合作对行业具有巨大优势。

最终，监管机构和加密货币参与者之间的共识将创造一个环境，使企业、消费者和当局可以从创新技术和市场的快速增长中相互受益。

最重要的是，监管正在向前发展。它正在不断改进。由于该过程远未完成，它仍然需要成长空间才能正常工作。

出于这个原因，虽然目前的轨迹是正确的，但我们应该给监管机构一些时间，让法律对机构投资者和其他市场参与者更方便。与此同时，我不认为当前的监管环境会阻止加密货币的采用。

机构加密计划建立了对该行业的信任

无论几年前银行家对比特币的评价如何，机构加密举措在行业中总是受欢迎的。

通过提供受监管的数字资产产品和服务，华尔街的主要银行和金融机构帮助市场成熟并吸引监管机构和大众的信任。这包括那些过去倾向于远离数字资产的人。

此外，机构投资者和其他专业交易者的大量涌入将增加数字资产的成交量，同时使市场更加高效和理性。

因此，加密货币的增长可能会放缓。然而，它们的波动性也会下降，这一直是机构投资者的主要担忧。最近，根据德勤的一项调查，47% 的受访者认为波动性是一个潜在问题。

最有可能的是，这将创建一个循环过程，就像我们去年看到的那样。每次牛市都需要更长的时间，但不会像 2017 年或更早时候那样激烈。

最终，波动性将降低到可以消除加密货币市场周期性的水平。这是加密成为完全成熟的资产类别的关键。