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链新闻写过许多关于 FYI 创办人 Andre Cronje 的消息，但尚未好好解释过什么是 yearn finance。YFI 这个被称为 DeFi 界比特币的币种是什么？yearn finance 到底是在干嘛的？我们将透过 Finematics 的影片，解释给你听。
「DeFi 防骗系列」，是希望读者透过了解 DeFi 流动性池的运作原理与种类，理性看待这些「特殊」币种的本质与缘由，并当心投资风险。
本篇则是你将会初步了解 Andre Cronje 为什么创建 yearn finance、yearn 协议的目的与演进，还有 YFI 的创建与用途。 链新闻翻译影片中的内容，建议读者可以搭配使用，并以原文影片为准。
yearn 协议的起源
yearn finance 的主要元素是 yearn 协议，这个协议简单来说就是一个「利率最佳化器」，它做的事情就是借由在不同的借贷间转换，让 DeFi 的获益效率最大化。
一开始可以先了解 yearn 协议是怎么出现的。在 2020 年初，yearn 协议的创造者 Andre Cronje 开始开发自动化策略，让他的稳定币可以投入到最高利率的借贷协议中。在这个协议的初始迭代出现之前，Andre 每天起床会去手动查看哪个协议的年化报酬最高，并评估要把钱移到哪一个协议中，那时的选择有：Compound、Aave、Fulcrum 或是 dydx 等。
这些手动作业既重复又无趣，所以 Andre 开始开发 yearn 协议的初始版本，让选择最佳化策略的流程自动化。
概要来说，这个协议就是为每一种稳定币创建一个资金池，而投入稳定币的人，都可以得到一个 y 代币，这个代币的价值等同于投入的稳定币加上利率收益。
举例来说，有个用户存入了稳定币 DAI，yearn 协议就会给他一个 yDAI。存入的 DAI 会在不同的协议间转移，以追寻最高的年化收益。若是 Aave 的 DAI 利率比 Compound 高，yearn 协议就可以决定将全部或部分的 DAI 转到 Aave。而协议也会在用户从池子中存入或提取资金时，查看有无更好的利率，让资金池在必要时可以重新取得平衡 (rebalance)。
如果用户需要赎回他们的资金，他们可以缴回 yDAI，然后拿到应得的本金与利息。而这个协议会保证，就算其他币种的利率较好，但也不会把原先投入的稳定币，换成另一种稳定币。举例而言，若用户存入的是 DAI，就算 USDC 的利率比较好，DAI 也不会被协议换成 USDC。因为用户还是希望在赎回时，拿到的跟存入的是同一币种。
在第一版的协议完成后，Andre 决定给更多想用自动化策略的人使用。从协议的层面来看，加入更多的资金是有好处的。因为更多的存入或提取，都可以触发资金池的再平衡。协议受到社群欢迎之后，Andre 也投入到改善协议的工作之中。
与 Curve 的结盟：yCRV 出现
在资金池越来越庞大后，有些将资金移入高利率协议的早期策略，变得不管用了。因此， yearn 协议也开始必须考量，如果有大笔的资金存入某协议时，对其 APY (年化报酬) 会有什么影响。因此，yearn 协议也必须考量如何拆分资金到不同的协议之中，并找到最优化的方案。
于此同时，Andre 也开始跟 Curve 合作 yCRV 流动性池 。这个流动性池中包含了 yDAI、yUSDC、yUSDT 与 yTUSD，让 y 代币间的转换不需要先进行赎回。用户将稳定币存入 yCRV 池子的话，就会因为提供流动性，赚取 y 代币间转换的手续费，还可以取得含有利率收益的 y 代币。也因为这点，基于某一个稳定币去找到最佳的 APY 就变得相对容易。
流动性挖矿带来的改变
流动性挖矿的出现带来了戏剧性的改变，以 Compound 的治理代币 COMP 代币 作为主要案例，COMP 出现的时机，差不多就是许多流动性挖矿炒作出现的时间点。
COMP 的流动性挖矿改变了寻找最佳利率的生态，查看最佳 APY 已经不具效益。要找到实际的利率，你必须加入额外分发的所有代币，要找到最佳策略变得越来越复杂。随着流动性挖矿狂热的演进，Andre 跟 yearn 社群开始投入到另一个点子之中 – Vaults (资金库)。
Vaults 的出现
Vaults (资金库) 概要来说，就是有着不同最大化获利策略的资金池。Vault 的策略会比仅是借贷资金来的主动积极，多数的 Vault 策略可以进行许多操作来最大化获利，例如：参与流动性挖矿，卖出 代币获利，又或者提供流动性、借取稳定币。每个 Vault 中的策略都是由 yearn 社群投票决定的。
那 YFI 是什么？
为了让 yearn 更加去中心化，并让更多人可以参与有意义的决策，让这个协议有更好的未来。Andre 决定分发治理代币给 yearn 社群，代币的分发强调公平性，以及奖励社群。 为了确保分发的公平性，YFI 代币没有预挖 (pre-mine)，也没有风投的配额，甚至没有团队奖励。所有的代币，都分给了协议的用户们。
为期九天代币分发，有 10,000 枚 YFI 代币分给了 yCRV 池的流动性提供者 (LP)。这些 LP 必须质押 yCRV 的流动性证明代币，才会得到 YFI 奖励。不久后，还有两个 Balancer 的流动性池也加入了，各自也都有 10,000 枚 YFI 代币的配额。一共有 30,000 枚 YFI 代币。
尽管在 yearn 的 声明 中，表示 YFI 不具任何价值。金流仍涌进这些流动性池中，锁定价值达到 6 亿美元，而 YFI 的币价也以极快的速度上升。当时 受到讨论的风险 是，在去中心化治理施行之前，该协议的创造者仍拥有管理密钥 (admin key)，而该密钥可能被用来创建更多的 YFI 代币，导致币价崩盘。这件事很快地被解决，让单一密钥转为需要 yearn 社群多人签署的多签密钥。
YFI 代币的治理设计，是用来决定许多关于 yearn 未来的议题。伴随着最活跃且忠诚的 DeFi 社群之一，许多推测认为 YFI 代币将有可能进行盈利分润，让币价因而增长。最初币价从约莫 6 美元，在不到两个月的时间，飙涨到超过三万美元，几乎是抛物线型的增长。
除了 yearn finance 的核心：yearn 协议跟 vault 之外，还有其他的服务像是 ySwap 、 yTrade 、 yBorrow 跟 yInsure 。
yearn 是在 DeFi 领域中最有趣的协议之一，但跟其他有趣的 DeFi 事物一样，在决定要使用某个协议之前，必须确认相关风险。
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