EN
2020年至今，加密货币投资市场几乎被 DeFi 所淹没，过去我们经历了许多不同主轴的热潮，包含 ICO、STO、IEO、Dapp 等，一直到现在的 DeFi 流动性挖矿热，加密货币融投资的花样层出不穷。尽管每一种模式都有它的创新存在，但相信多数的参与者都是以「投机获利」为主要目的，只不过，现在要获得高利润的玩法，知识门槛是越来越高。
要会玩 DeFi，无论是借贷（包含流动性挖矿）、兑币交易、买卖衍生品等，都必须要会使用加密货币钱包（例如：MetaMask 等），加上以太坊的 Gas 费用上涨（转帐需要支付的手续费），让参与 DeFi 的每一步动作，都要小心计算是否符合成本。各平台上各种复杂的利率计算机制，使用者也都必须先做好功课，部分机制甚至会有大幅亏损的风险，对于一般大众的投资者来说，并不容易入手。
尽管有些简单操作的固定利率商品存在，但若没有对平台有充分认识，一般投资者也很难取信与入手这类商品。那么问题来了！到底都是哪些人在玩 DeFi 呢？在哪里玩呢？链新闻做了一些基础调查：
调查方法
我们选用较为普及的数据资讯网站 DeFi Pulse 作为依据，以它所列入的借贷、去中心化交易所（DEX）、衍生品三种类别，进行流量分析，统计期间为 2020 年 1~7 月。此外，由于来自中国的网站流量统计可能较不准确，本篇未计此误差。
（注1：有部分平台较新，故调整统计期间）
（注2：DeFi Pulse 是以抵押资产多寡作为平台排名）
借贷平台美国最热，台湾最爱Compound
我们选入五家平台，网站流量的排名依序是 Compound、Maker、Aave、dydx、Instadapp。
尽管 Maker 的抵押资产（用户存入的数位资产）是第一名，七月底高达 12 亿美元。不过抵押资产 6.9 亿美元的 Compound 在 7 个月间的网站流量最高，很明显地在今年五月该平台启动流动性挖矿之后，流量就远远超越 Maker。
此外，尽管 Instadapp 的抵押资产远高于 dydx（2.6 亿 vs 4,000 万） ，但却是 dydx 却有较多的造访。
最喜欢用借贷平台的是美国，有 23.62% 的流量都在美国，第二、三名则分别在中国与英国。第四名起为，法国、德国、加拿大、阿根廷(南美)、模里西斯(东非)、西班牙、丹麦。台湾位居第十五名，唯三入榜前十五的亚洲国家（其他有中国、印度），Compound 的使用率最高，占据所有样本的四成流量。
比较有趣的是，第七名的阿根廷状况不太一样，反倒是 Maker 的使用占了四成，该国高通膨的状况，可能是积极入手稳定币，而非追求投机的原因。
DEX 由 Uniswap 称冠，但台湾比较常用…
去中心化交易所（DEX）类别中，我们调查了 Balancer、Curve Finance、Uniswap、Kyber、Bancor、Loopring 六个平台。由于 Balancer、Curve Finance 在三月才开始有数据，故以 3~7 月作为统计。（另注：依照 Etherscan 数据 ，近 30 日交易数前三为 IDEX、Uniswap、Kyber）
网站流量由 Uniswap 夺冠，5 个月间获得 170 万流量，其次为 Kyber 的 60 万、Curve 的 41.1 万、Loopring 的 38.4 万、Balancer 的 38.2 万以及 Bancor 的 36.8 万。
在 DEX 的类别，美国与中国一样位居一二名，但两者的流量分布就比较平均，美国比较喜欢 Uniswap，而中国就有半数以上使用国产公司 Loopring。第三名则是德国，其后有英国、法国、波兰、加拿大、义大利、尼德兰与泰国。台湾落入第 16 名，使用 Curve 的流量最多，占台湾的 42.3%，Balancer 近 30%，Uniswap 占第三位反而不是使用频率最高。
保险 渐受关注， 衍生品类别 台湾第九
衍生品平台的用途较为多元，入选样本有提供合成资产交易的 Synthetix、社群分摊保险的 Nexus Mutual、永续合约平台 MCDEX、预测市场 Erasure 以及以太坊看跌期权平台的 Opyn。整体来看还是以 Synthetix 的流量高出许多，其服务内容也还包含借贷与期权。值得一提的是，社群分摊保险的 Nexus Mutual 在六到七月有明显提升，显示人们对 DeFi 风险的关注。
不意外还是美国与中国为首，而第三名的墨西哥对 Synthetix 有相当大的关注。特别的是，中国在以太坊看跌期权平台 Opyn 的流量占比较高，Synthetix、Nexus Mutual 与 MCDEX 则持平，不过 Nexus Mutual 其实是禁止中国用户注册会员的。台湾在衍生品类别流量排名第九，有八成是在使用 Synthetix，是所有 DeFi 类别中台湾取得排名最高的一种。
DeFi关注提升，但中心化交易依旧制霸
从以上三种 DeFi 类别的流量来看，在今年各类都有重大增长，尽管 Compound 为借贷用途，照理说频率交易频率应低于币币交易，但其流量直逼做交易的 Uniswap。不过总体来说，距离中心化交易所仍有相当大的差距。
从用户体验来说，中心化平台仍对于多数群众较为友善，越来越多中心化交易所即时跟进 DeFi 币种的交易，加上以太坊 gas price 飙升，目前能在 DeFi 平台上进行投融资的也以巨鲸居多，更减少一般大众造访去中心化平台的动机。
链新闻过去也曾撰写过 DeFi 在 监管方面的隐忧 ，由于其交易的金流日益壮大，且仍保由高度的匿名性，未来势必将面对反洗钱监管的关注。此外，DeFi 借贷市场的高利率也仰赖牛市交易活动，若再次陷入熊市，DeFi 衍生出的诱人利率也将归于平静，进而影响其他应用的活跃度。
衍伸阅读
- 以太坊共同创办人 Vitalik 表示：DeFi 用户都低估了智能合约的潜在风险
- 正式进军DeFi！FTX创办人宣布推出基于Solona区块链平台「Serum」
- 以太坊平均Gas Price飙破 300 gwei！矿工喜孜孜用户苦哈哈
立即加入 Telegram 获得最精准的区块链新知、加密货币动态！
