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【Dapp Pocket】DeFi‌每‌周‌报‌告–八‌月第二周：去中心化金融也有信贷？

链新闻2020-08-12 14:20:52

亲爱的 DeFi 爱好者们，

本周各大 DeFi 平台消息不断，Set Protocol 预告 V2 的到来、Compound 上线开放式喂价工具、Uniswap 完成 1100 万美元的 A 轮融资、Aave 的第一笔信贷委托成功贷款给了 DevesiFi、 YFI 创办人的引退风波、还有台湾 Hakka Finance 全新的 BlackHoleSwap Alpha 版本正式上线。

我们的观点 要来聊聊 Aave 的信贷委托机制，究竟它如何运作以及可能对 DeFi 生态产生什么影响。

本周大佬观点有 Set 的 Anthony 认为我们可能太依赖 Etherscan；Synthetix 的 Kain 认为 DeFi 协议不断冒出会是个正循环，短期内会持续下去；还有 Compound 的 Leshner 想提醒用户「Y」产品是有相当风险的。

什么是 DeFi？

DeFi（Decentralized Finance） 是指去中心化的金融服务。简单来说，同样是金融服务，但以分散管理权、资讯透明、基于区块链的方式经营，解决传统金融产业交易速度慢、成本高、易遭骇客攻击、且会被国家或组织滥用等问题。目前的 DeFi 服务已经有借贷、合成资产、衍生性产品甚至独有的闪电贷服务。

作者介绍

Raizel / 政大经济系，被比特币套牢于是转而关注 DeFi
Thomas / 在波士顿从事晶片设计的 DeFi 爱好者
Anderson / Dapp Pocket 创办人，DeFi 存款 > 银行存款

(一) 我们的观点 | Aave 的新机制－「信贷委托」将如何改善 DeFi 的资本利用效率？

受限于需要超额抵押才能借款，大量流动性被锁定在借贷平台导致的资本效率低落一直是 DeFi 界的一大问题。有鉴于此，Aave 的新经济模型 Aavenomics 提出一种全新的借款模式：向他人借用闲置的信用，并以此实现免抵押借款。

信贷委托实例

最近公布的一起实例如下：Karen 是一名在 Aave 存款的用户。她的存款额本来应该能让她拿来借款，但她并没有这么做，这让她的信用价值闲置了。另一方面， DeversiFi 需要流动性，但不想提供超额抵押。于是，Karen 与 DeversiFi 透过 OpenLaw 签属了法律契约，约定 Karen 透过 Aave 的信贷委托机制（Credit Delegation, CD）以 8% 的年化利率借款给他。接着 OpenLaw 在 Aave 平台上开立一个信贷委托金库（CDV 智能合约），由 Karen 设定借款利息以及替 DevesiFi 提供超额抵押的资金（USDC），DevesiFi 再从 CDV 中借出 20 颗 wBTC。

对 Karen 而言，她可以收获更高的放款收益（原先的 5% + DeversiFi 的 8% – 稳定费 3% = 约 10%）；对 DeversiFi 而言，只需支付利息就能可以实现 DeFi 首见的免抵押借款，且只需经由 Aave，可以省下许多不必要的麻烦；而对 Aave 甚至整个 DeFi 生态而言，这让更多闲置的流动性再度回到市场，让资本利用率得以大幅上升。可以说是一笔三赢的交易。

违约风险

然而，尽管有法律契约作约束，资金需求方的信用仍需由借款人来背负。如果 DeversiFi 跑路不还钱也就是违约，Karen 的存款将无法领回，想透过法律追回，由于这块发展尚不成熟，可以预期过程将会相当费力。这也是为什么 Aave 表示前期信贷委托机制主要还是提供彼此熟识的关系人借贷。

总结

因此，如果想要达到信贷委托机制扩大 DeFi 资本利用率的愿景，收取稳定费的 Aave（或 OpenLaw）应该要在借款人违约时，介入帮助 Karen 讨债并取回其资产，有此才能让更多 Aave 存款户把自身信用委给他人使用。如果各大平台未来都能透过类似的模式将闲置的资金转贷出去，有机会为 DeFi 带来前所未有的乘数效应，这对加速整个生态系的发展将会有显著的帮助。

(二) 本周大事记

YFI 发明人要退出 DeFi 圈？！Andre Cronje 回应专访：我不该在睡前接受访问

yearn.finance (YFI) 从开始流通初期的三位数币价，在不到一个月的时间就四位数，而且是 4,000 美元的水平，也让人对 YFI 的 FOMO 情绪高昂不止。其创作者 Andre Cronje 近期也有相当高的讨论度。AC 近来接受了媒体 Decrypt 的专访，在访问中透露了自己已经感到疲惫、无趣，近乎要退出这个圈子了。不过他也随即在推特上表示，自己在睡前受访，而且处于愤怒的状态，因此，在这篇专访中，比起事实的原貌更加地情绪化，他表示自己仍会继续的。

Set Protocol 计划推出 Set V2，支持多资产和流动性挖矿

去中心化资产管理协议 Set Protocol 宣布即将推出优化 DeFi 领域的 Set V2，该版本注重为用户、交易员、做市商和开发人员提供工具。对用户来说，增加对 DeFi 代币、稳定币、合成资产等多资产支持。支持流动性挖矿，同时节省 Gas 费。对管理人员和开发人员来说将增加设置投资组合、更灵活的交易执行工具、增强协议整合等功能。

Aave 向去中心化交易所 DeversiFi 发行首次「信贷委托贷款」

去中心化借贷协议 Aave 宣布向去中心化交易所 DeversiFi 发行信贷委托贷款。该「信贷委托」（Credit Delegation，简称 CD）服务允许 Aave 存款人委托他们的信贷额度，使用户无需抵押就可借贷。

Compound 上线 Open Price Feed，整合 Coinbase 和 Uniswap 价格数据

去中心化借贷协议 Compound 宣布网站上线开放式喂价工具（Open Price Feed），所有价格来源数据已记录在链上。该系统已在测试网运行约 10 天，也已在主网运行 1 周左右。OpenZeppelin 曾审计过该系统，特别是与 Uniswap 整合的部分。目前该工具数据的来源为 Coinbase Pro 和 Uniswap。

BlackHoleSwap 发布 Alpha 测试版，开放 DAI 及 USDC 互换

由 Hakka Finance 推出的去中心化稳定币 AMM BlackHoleSwap 推出 Alpha 测试版，目前已开放给用户测试使用。目前仅支持 DAI 以及 USDC 两种稳定币的互换功能，未来将添加更多稳定币。注：BlackHoleSwap 通过将储备货币存入借贷平台，当交易对中其中⼀种货币的存货耗尽，⽽市场仍有需求时，BlackHoleSwap 会以另⼀种货币做为抵押，从借贷平台中借出需求货币以完成交易，具有滑价低、提供近乎无限的流动性并可极⼤化资⾦利⽤率的特点。