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亲爱的 DeFi 爱好者们，
在 COMP 获得成功后，本周流动性挖矿硝烟四起，Aave、DMM、mStable 都宣告将开启流动性挖矿，还有钱包透过 Uniswap 也要进行流动性挖矿。去中心化预言机网络 DOS Network 正式上线。Synthetix 曾增添了 COMP、LEND 等治理行代币作为二元期货产品标的。
本周大佬观点为您节选 V 神在 Reddit 上提到他认为以太坊 2.0 的在 2020 将会上线；还有针对 Coinbase 出售其服务给特勤局的消息 Ryan Adams 的抨击，以及 Brian Armstrong 对此事件的解释。
mStable 是一个聚合稳定币的协议，致力于将市场上分散的美元稳定币流动性统一，也即将在 Balancer 开放流动性挖矿。本周专家来访我们邀请到 mStable 创办人兼 CEO James Simpson 来与我们聊聊他的愿景，以及什么是帮猪涂口红。
什么是 DeFi？
DeFi（Decentralized Finance） 是指去中心化的金融服务。简单来说，同样是金融服务，但以分散管理权、资讯透明、基于区块链的方式经营，解决传统金融产业交易速度慢、成本高、易遭骇客攻击、且会被国家或组织滥用等问题。目前的 DeFi 服务已经有借贷、合成资产、衍生性产品甚至独有的闪电贷服务。
作者介绍
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Raizel / 政大经济系，被比特币套牢于是转而关注 DeFi
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Thomas / 在波士顿从事晶片设计的 DeFi 爱好者
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Anderson / Dapp Pocket 创办人，DeFi 存款 > 银行存款
(一) 本周大事记
Aave 将推出流动性挖矿及代币质押奖励计划，将推出新代币 AAVE 取代 Lend
去中心化借贷平台 Aave 向链闻确认将推出流动性挖矿和代币质押奖励计划。 Aave 首席运营官Jordan Lazaro Gustave 透漏，该平台将会推出全新代币AAVE，通过代币互换取代目前发行的代币Lend，为新代币AAVE 设计的经济模型将包含流动性奖励和代币质押奖励的机制。
稳定币聚合协议 mStable 将于 7 月 15 日通过 Balancer 发放协议代币 MTA
稳定币聚合协议 mStable 将于 7 月 15 日在 Balancer 上启动其协议代币 Meta （MTA），目前正在创建流动性资金池。 mStable 将首先向Balancer 新流动性资金池存入约 266.66 万枚MTA 代币和 40 万mUSD，这意味着 1 枚MTA 的价格为 0.15 mUSD，MTA 在完全稀释后的估值为1500 万美元（MTA总供应量为 1 亿枚）。另外，去中心化治理将在接下来的几个月中实现。
DMM (DeFi Money Market) 基金会提议开启 DMG 流动性挖矿
DMM 基金会称，目前的想法是 mToken 持有者不仅可以从其存款中赚取 6.25％的稳定收益，而且可以通过向 DMM 生态系统提供其流动性来获得 DMG。另外，DMM 正在创建治理仪表板，以使 DMG 持有者能够使用其代币进行治理投票。
Synthetix 新增 COMP、LEND、KNC 和 REN 作为二元期权产品的标的资产
二元期权合约类似一个简单的是非题，可以选择多种资产，只需判断价格走势的涨、跌方向，无需考虑涨跌幅度的多少。合成资产平台 Synthetix 宣布已在其二元期权市场中添加 COMP、LEND、KNC 和 REN 四种标的资产，允许交易员根据对这些资产价格的判断结果建立头寸，不过，这些资产不能作为合成资产。
去中心化预言机网络 DOS Network 正式上线以太坊主网
去中心化预言机网络 DOS Network 的以太坊主网 Caelus （凯路斯）正式上线。 DOS Network 主网的特性包括，1. 网络去中心化；2. 强安全性，实现可验证的随机数引擎的预言机网络及加密签名技术；3. 实时可验证结果；4. 高拓展性低成本；5. 正向奖惩机制，服务网路中完成数据获取或计算任务的诚实节点将获得奖励激励，作恶节点将受到惩罚。
其他还有
(二) 数据指标
本周数据采计自 2020/7/7 ~ 7/13，价格撷取时间以下午 5:00 为原则。TVL 指 Total Value Locked，即有多少价值锁定在该平台中。数据来源：DeFi Pulse。
借贷平台规模
DEX 规模
(三) 大佬观点
Vitalik Buterin：我不认为以太坊 2.0 在四个月内无法上线
以太坊创办人 Vitalik Buterin 在本次 Reddit 上进行的 EF’s ETH 2.0 AMA 中，提到他对以太坊 2.0 (Phase 0) 上线的看法。他提到以太坊 1.0 从第一个多客户端测试网到启动花了 4 个月的时间，而以太坊 2.0 虽然在部分领域较为复杂，但是 2.0 没有复杂的 GPU 工作量证明，也没有复杂的虚拟机 (VM) 需要考量。因此，他不认为以太坊 2.0 (Phase 0) 等待时间会比 1.0 还长。
Ryan Sean Adams：Coinbase 把分析工具卖给特勤局，加密银行势必让我们失望
针对日前 Coinbase 将分析数据卖给美国特勤局 (US Secret Service) 的消息，Mythos 创办人 Ryan Sean Adams 在推特上表示意见。他提到，尽管加密银行 (crypto bank) 是我们的桥梁，但他也是这整个自我监管加密货币体系的贫颈 (chock point)。加密银行终将导致失败，我们必须去银行化。
Coinbase is selling analytics to the secret service
Crypto banks are the bridge but also the chokepoint for this entire self-sovereign money movement
Bitcoin banks will fail us
We need to go bankless
— Ryan Sean Adams – rsa.eth ? (@RyanSAdams) July 11, 2020
Brian Armstrong：整合资讯的成本昂贵，我们必须寻找回收成本的方法
一夜之间变得千夫所指的 Coinbase 执行长兼创办人 Brian Armstrong 对于出售 Coinbase Analytics 出面回应。他提到区块链数据分析并非什么新事务，其数据是众人都能查看的，通常是用来抓不当行为者。早期，Coinebase 需要与其他团队共享分析资讯，但其实如果条件允许，我们并不喜欢将资讯分享给其他第三方。我们后来透过收购并整并许多优秀的团队来做到这一点。然而，整合这些资讯十分昂贵，我们为了回收成本，我们将其出售给一些家伙，这也在法律上帮助到我们。事实上，法律部门的支持是加密产业要发展很重要的一环。
Have seen a few articles talking about Coinbase Analytics – figured I would share my thoughts on it, since I don't think it's particularly newsworthy – and lots of conjecture out there.
— Brian Armstrong (@brian_armstrong) July 12, 2020
(四) 专家来访 – mStable
本集节目我们邀请到 mStable 的 创办人及 CEO James Simpson 来和我们聊聊 mStable。mStable 是一个稳定币的聚合协议，将各种美元稳定币放进一篮子里铸造出 mUSD，来达到分散风险的效果，并提供存款利息。任何人都能拿手上的美元稳定币一比一兑换成 mUSD，还能透过 mStable 一比一 换成其他美元稳定币。另外，mStable 即将针对各种比特币的代币 (例如 wBTC、tBTC 等等) 铸造 mBTC，协助比特币价值移转到以太坊上。
mStable 的创立动机是？
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市场碎片化：有好多不同的稳定币都锚定美元、好多不同的代币化 BTC 都锚定 BTC，导致市场流动性碎片化。
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缺乏原生利率：除了 DAI 以外，其他稳定币、代币化资产等皆缺乏原生的利率。
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单一资产的风险：持有大量 DAI 就会暴露于 MakerDAO 平台风险、持有大量 USDC 就会暴露于营运商风险。
什么是 mStable？
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mStable 是一个广义的、标准化的平台，让投资人存入、管理各种代币化的资产 — 稳定币、代币化的 BTC、代币化的黄金等等。这些代币皆锚定特定资产的价值。mStable 目前只提供稳定币的存入， 1:1 兑换 mUSD 。
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mStable 将投资人存入的流动性广泛投资在 Compound、Aave 等 DeFi 借贷平台上，为这些流动性提供原生的存款利率 (native interest rate; 是浮动利率)。
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mStable 提供保证 1:1 汇率的代币兑换 (收手续费)，例如 USDC-USDT 互换，以及未来将提供 wBTC:tBTC 互换；互换手续费也全数回流给存户作为存款利率。mStable 称此为 straight-line bonding curve，不同于交易量越大价格滑移越多的其他互换平台例如 Uniswap。这点非常适合套利者使用。只要稳定币之间的汇率波动微小，mStable 即运作无碍。
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mStable 近日将推出其平台币 Meta (MTA)。Meta 质押者 (staker) 将能赚取 mStable 的利润。
mStable 如何防范某稳定币崩溃、永久性脱锚？
当某稳定币价格崩溃，目前市面上的流动性管理平台将依照合约设计自动卖出其他稳定币、大量买进崩溃稳定币，来平衡流动性池的资产比值，最后导致流动性提供者一无所有。因此对任何一个流动性池来说，每多添加一种资产都会导致流动性提供者承担更多风险 — 和风散分险的机制完全背道而驰。
mStable 想要为流动性提供者做到真正的分散风险 — 添加新的资产能够确实降低整个篮子的风险。
当某稳定币崩溃，持有 Meta 的社群可以投票将该币全部卖出，买回 mUSD，并借由卖出 Meta 来补足亏损金额，此程序称为 recollateralization。换句话说，稳定币崩溃的风险是由 Meta 持有者承担。因此，Meta 持有者将承担管理 mStable 的重责大任，裁定每一种新资产的添加与剔除，并因此有权与 mStable 分润。
Meta 的治理功能？
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持有者能投票决定各种平台参数，例如互换手续费、添加新资产、决定新资产的权重最大值、决定创建新的 mStable 代币例如 mBTC。
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面临某资产脱锚崩溃时，持有者能投票决定是否将某资产下架、并以卖出 MTA 来完成 recollateralization。
赚取 Meta 的方式？
目前有两种方式：
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为 Balancer 上的 mUSD-USDC 流动性池提供流动性，目前该池价值约 1750 万美元。
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为 Balancer 上的 mUSD-wETH 流动性池提供流动性，目前该池价值约 800 万美元。
mStable 为上述两池的流动性提供者每周各发放 50,000 Meta。
mStable 下一步、愿景和终极目标？
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Meta Staking 功能将在两个月内启动。
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流动性提供者将能透过智能合约内直接向 mStable 的池子提供流动性。
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mBTC 也将在近期内推出，篮子内囊括各种 BTC 代币；持有 mBTC 也将能获得利息。
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DeFi 市场快速成长，稳定币将会走入大众、锚定各种法币，且其支付功能将会普及。mStable 想要成为所有稳定币的结算中心 (clearing house)，管理最多流动性。
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会有更多黄金和 BTC 通过代币化上链。mStable 将捕捉这些市场。
快问快答
Q：怎么和阿嬷解释 DeFi？
A：DeFi 是真正的网路银行。其他的网路银行只是个数位的外表，内脏依旧是过时的老旧系统，是「给猪涂口红」(lip stick on a pig)。
Q：三年后的 DeFi 长什么样子？
A：大幅扩容、使用者体验大幅改善。目前连加密货币爱好者自己都不怎么会用 Metamask。使用者体验不改善，就算扩容也无法把饼做大。
Q：怎么看流动性挖矿？
A：很酷，能获得早期使用者，并给他们协议的一部分拥有权，共同治理并分润。这样的商业模式与目前主流的科技公司商业模式 — 将使用者看作毒瘾者，在平台上待越久越好 — 天差地远。和 ICO 相似的是，项目核心的技术和竞争力要够才能走得远。和 ICO 不同的是，参与流动性挖矿的认知门槛相当高，已过滤掉许多不该参与此投资的大众。毋庸置疑的是，很快的，所有人和他们的狗都会参与流动性挖矿，到时候就知道哪个项目真有两把刷子。
Q：除 mStable 外最喜欢哪个 DeFi 项目？
A：Compound 很酷、Set 很酷、dYdX 很酷、Aave 非常有创意、Uniswap V2 很棒。我最感兴趣的不是现有的，而是未来一年半会出现的 DeFi 项目。
Ｑ：持有最多的三种 DeFi 代币？
A：Meta、COMP、KNC、SNX、MKR。
