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台湾智能跟投公司 Bincentive 今天（10日）结束的一档投资策略「烈火」，真的烧成了烈火，用户在投资终日才发现绩效结果为 -92.4%，并且在事前全无迹象。这件事在该平台的 Telegram 群引起轩然大波，尽管官方第一时间提供解释，但似乎无法平息众怒。
亏了超过九成，最后一天才告知
这档名为「烈火」的合约，是一份半年期的合约（2020年 1/10-7/10），标榜的最大回撤是 7.53%，用户在投入 0.49 个比特币后，从官方的网页介面上，都看不出有任何高额损失的数据显示。
直到今天，该用户才接到官方的电话，向他解释亏损高达 -92.4%。该用户表示：「重点是你完全看不出来亏92.4%，最后一天结束才偷偷打电话跟你说，就好像要息事宁人，各个击破。」让该用户气愤的是，这档合约的亏损状况，并没有在网站上公开，认为并不透明。
据悉该用户已经不是第一次投资 Bincentive 的产品，第一次亏了 10%，没想到这一次亏损会这么严重。让该用户气愤的是，这档合约的亏损状况，并没有在网站上公开，。
官方是怎么解释的？
据用户表示，官方打给他解释时讲了很多奇怪的术语，以及没人看过的量化策略。据称官方在电话内所讲的内容，与 Telegram 群内的解释差不多：（以下转载自该群）
您好, 绩效的显示是没有错误的。
BinFi 烈火实属风险性较高的投资商品，这一档主策略主要为 CTA 趋势型策略。在 BinFi 执行的 6 个月期间，Bincentive 交易团队尝试多种策略组合，在策略执行初期有抓到几个趋势看涨，但整体波动度不如以往，紧接着这几个月整体市场处于盘整状态，导致策略表现不尽理想。
另关于策略绩效与烈火最终报酬之计算方式，亦一并提供给您如下：
投入之精选策略绩效为 -2.24%。
首先，烈火用户在投入合约时，会被拆分为：
* 60% 利息
* 10% 平台费
* 30% 保证金
因此一开始就会先支出 70%（利息 + 平台费）= 0.007 BTC
所以计算公式：
* 0.1 BTC（烈火跟投精选策略的资金）x -2.24%（目前精选策略绩效）= -0.00224 BTC
* -0.00224 + (-0.007)（烈火先支出的费用）= – 0.00924 BTC
* -0.00924 BTC / 0.01（烈火本金）= 0.924 = -92.4%
用户接获此解释后表示，按照这个算法，在一投入的时候，就会先亏损 70%。官方则回应，若是绩效没有在 8.75％ 以上的话，确实等同于这个意思。
据了解，网站上所显示的是实际操作的绩效，并不包含利息以及平台费，才会导致当绩效未达 8.75％ 以上的话，加上利息以及平台费后，会有至少 70% 以上的损失。而官方也表示，在产品介绍的页面中，一开始就有标示利息与平台费的支出。
该如何评价？
事发之后，社群主要争议点是 60% 的手续费与 10％ 的平台费。烈火方案虽然开 10 倍杠杆，但并非是在期货市场交易，而是向磐石方案借入 10 倍资金，在二级市场交易。
举个例子，假设你在烈火方案投入 1 颗比特币，Bincentive 会替你从磐石方案以 6％ 的利率借出 10 颗比特币并在二级市场上按照策略进行交易。10 颗比特币的 6% 相当于 1 颗比特币的 60%，若再加上平台费用抽 10%，便意味着，这党策略最少需要赚超过本金的 70% 才能获利，这成为大部分用户难以接受的争议点。
但必须强调的是，这是 10 倍杠杆的投资产品，实际情况是交易策略只要赚 7% 就能把本金赚回来了（因为 10 倍杠杆），但偏偏交易策略亏钱了，而 Bincentive 又是在结算日才把 60% 的手续费与 10％ 的平台费算入损益中，因此才会导致最后一天损益变为 -92% 的损失。
另外需要补充的是，Bincentive 并没有欺骗投资人，其自始自终都没有掩盖这方面的操作资讯，也都有在产品介绍中表明烈火方案本金会收取 60% 的手续费与 10％ 的平台费。在此也呼吁投资人，投资任何产品前必须对产品有足够的认知，以免最终结果不如预期。
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