来源： a16z
整理：Felix, PANews
在 a16z Fintech Connect 大会现场，Alex Rampell 与 a16z 联合创始人兼普通合伙人 Ben Horowitz 探讨了 AI 如何改写软件竞争的基本规则、加密基础设施为何在 AI 主导的世界中至关重要，以及 VC 的未来发展趋势。
PANews 对对话精华进行了整理。
主持人： 你在这个行业已经深耕多年了，我想从你之前写的关于 CEO 艰难处境的书开始谈起，当时在 LoudCloud 和 Opsware 你经历了市场崩溃和公司转型。现在的初创公司大都是“AI 优先”，但 对于那些拥有 5 到 10 年历史、处于前 AI 时代的传统公司 CEO 来说，面对如今连金融市场都不看好他们的局面，他们该怎么做？
Ben Horowitz： 我认为在巨大的行业变局中，你必须认识到，一些最基本的“物理定律”已经改变了。与过去构建科技公司的方式相比，AI 带来了两点根本性不同：第一，以前大家都知道“砸钱是解决不了软件问题的”（比如落后两年不可能靠雇佣一千个工程师在一个月内赶上），但现在不是了，只要你有足够的钱和好的数据，你就可以买足够的 GPU 来解决几乎任何软件问题。第二，软件行业曾经认为“市场主导即拥有九成的权利”（比如数据锁定、迁移成本锁定、用户界面锁定），但这些护城河现在基本消失了。因为代码很容易复制，数据很容易转移，而且未来与软件交互的甚至不是人类而是 AI，AI 对用户界面的使用非常灵活。
作为 CEO，你首先必须认识到这些优势正在消失。那么接下来，你的价值在哪里？你提供了什么？事实证明，很多东西还是有价值的。但是，如果你想试图通过旧的优势来获得好的定价，你将面临巨大的压力。你的定价必须基于你提供的其他更独特的价值。
主持人： 我们在公司内部也经常讨论，以前如果你有一个好产品，你可能有十年的发展红利期，或者至少五年；但现在，可能只有五个星期。我们也谈到了公司上市问题。现在公司保持私有化的时间要长得多。如果你正在经历生死存亡的危机，作为一家私有公司肯定比作为一家上市公司要好应对。但 SaaS（软件即服务）领域的“末日”之所以到来，也是因为人们对公司的终极价值产生了怀疑。大家创业都是为了创造经济价值，试图从财务上获益。但如果你等得太久，也许你的公司就一文不值了。这是非常可怕的。 如果面临被颠覆的风险，现在的 CEO 应该采取什么不同的做法呢？
Ben Horowitz： 是的，我认为你必须对自己真正拥有的东西保持诚实。有些公司被淘汰是理所当然的，有些则不是。如果你把很多想法推向逻辑的极致，那么你可能会觉得一切都一文不值了，因为如果公司里没有员工了，谁还会来买你那些糟糕的软件呢？ 这些事情的演变往往比我们想象的要微妙，而且需要更长的时间。所以问题在于，在这段过渡期间，你是在变得更强，还是在衰退？ 如果没有人在买你的产品，客户的资金转移去买别的东西了，那你就面临着巨大的问题，你可能必须大幅裁员并进行转型。
另一方面，有些公司在估值中被无情屠杀，但自身业务依然强劲。比如我所在的 Navan 公司董事会，他们是做差旅业务的。显然在“SaaS末日”的论调下，大家觉得他们死定了，做差旅没有出路。但当你深入了解就会发现，情况实际上要复杂得多。在差旅业务中，你需要明确的关系网络。如果你的公司有一定规模且需要全球旅行，那我就需要与世界上每一家航空公司、每一家酒店、每一趟火车建立关系。你必须处理所有这些事情，还必须把系统连接回客户的预算系统等等。
其次，像 OpenAI 或 Anthropic 这样的巨头，根本不想去向差旅经理推销产品。没有人有渠道能直接联系到差旅经理，你甚至无法想象这是一个好主意。所以你希望继续前进，做像 Intuit 正在做的事情，把自己变成一个更偏向 AI 的公司，然后留住客户。顺便说一句，AI 代理的差旅体验实际上比人们想象的要复杂得多。我不知道这种情况是否会一直保持下去，但这就是现状。因此，我认为这取决于具体的公司。我不认为所有公司都是一种情况，但我确实认为这是一个“美丽新世界”；如果你还用旧世界的眼光来看待它，认为它还是以前的物理定律，那你死定了。
主持人： 现在的界限很模糊，创造一个功能变得很容易，但功能并不等于产品或公司。自你在 2009 年全球金融危机期间创立风投公司以来，世界已经发生了巨大变化， 如今的风投世界和那时相比有何不同？
Ben Horowitz： 情况大不相同。我们的第一只基金规模是 3 亿美元，资金来自所有传统的有限合伙人（LPs）、捐赠基金、慈善基金会、母基金等 。而我们刚刚为七只基金中的四只筹集了 150 亿美元。而且我们是从不同类型的投资者那里筹集的。我们刚开始时几乎没有国际投资者，现在大约 35% 的资金来自全球各地。科技变得越来越重要了。我认为我们必须以一种以前从未有过的方式来思考这个世界。
我们筹集这么多资金的原因是，美国必须立即重建其整个基础设施：我们没有足够的稀土矿产，没有足够的电力资源，也没有足够的制造能力，现有的芯片极其耗电且最初是为游戏设计的。这种为了未来世界而进行的投资需要巨额资金，这完全是新的挑战，而且非常重要，因为美国的电力资源现在几乎已经耗尽了，而中国的产能图表呈垂直增长趋势。我们甚至投资了一家实体变压器公司，因为我们需要更高效、更容易制造的电力变压器。自我们发明电力以来，变压器实际上就没有改变过。
主持人： 有句老话说，高价格的解药就是高价格本身，但问题是这中间存在很大的延迟。所以现在有些电脑送达时是没有内存（RAM）的。你去戴尔买服务器，他们会说没内存卖了，因为都被抢购一空了。你可以去建新工厂，但这需要花 5 年时间。1999 年我们在建光纤，但当时大部分光纤是未使用的，而现在所有的 GPU 都在满负荷运转，我们该如何解决这些瓶颈？
Ben Horowitz： 是的，当时铺设光纤时也有瓶颈，只是瓶颈在不同的地方。那时服务器的传输速度甚至不足以支持视频播放。那时候没有负载均衡器，没有应用服务，什么都没有。所以你有光纤和带宽，但却无法构建应用程序，而且大多数终端用户也没有连接到网络。所以系统无法运转，然后我们就经历了互联网泡沫破裂。但现在的情况有些不同，因为几乎所有环节都是瓶颈。
我认为未来可能会发生的是，我们会在电力资源充足之前就拥有足够的芯片。英伟达会生产出足够的芯片，但随后我们会面临内存不足和缺乏电力的问题。因此，你必须仔细研究我们在供应链的每个环节所处的位置，并找出缓解瓶颈的方法。顺便说一句，上帝保佑马斯克的“Terrafab”计划。这就是他的理念，他要亲自去解决所有的瓶颈问题。他做事就是这样，这也是为什么我们需要他。
主持人： 确实如此。你是 AI 和加密领域的专家。现在最可怕的是，任何人都可以用 Claude 或 ChatGPT 生成极具深度的个性化诈骗邮件或电话，所有的通讯方式似乎都变得不可用。不知道你是否同意？
Ben Horowitz： 百分之百同意。
主持人： 因为通常我收到类似“亲爱的 Index Ventures 的 Allen”这种发错名字的邮件，我可以直接删除，我还很庆幸他弄错了名字。但如果任何人都可以完美地个性化伪造内容呢？现在看待电子邮件收件箱最好的方式是，它就是一个向公众开放写权限的待办事项列表。我们该怎么办？这就回到了加密技术，这就是为什么我提到哈希，因为它的初衷就是为了阻止垃圾邮件 。 你认为 AI 和加密货币之间有重合之处吗？
Ben Horowitz： 是的，我认为一切都始于 AI 产生的问题。我有一天半夜醒来，想到如果有人在 Zoom 上用 AI 伪造我，让我的财务团队向尼日利亚汇款 5 亿美元，那将是个大问题。我们正面临几个核心问题：首先，在社交媒体、约会软件或 Zoom 会议上，你如何证明自己是真实的人类而不是机器人？ 其次，我经常收到家人发来的他们信以为真的 AI 伪造视频，未来甚至 AI 也无法分辨什么是 AI 生成的，所以我们需要具有密码学强度的签名内容来证明其真实性（例如这真的是某人的演讲而不是伪造的）。对于这种事实来源，你不应该相信谷歌、Meta 或美国政府，而是应该相信区块链的数学博弈论特性。第三，如果要推行全民基本收入（UBI），政府在发钱方面效率极低（疫情刺激计划中约有 4500 亿美元被盗），所以每个人都需要一个可以接收资金的安全地址，这是个加密货币问题。最后，AI 如何成为一个经济主体（比如作为商家赚钱、收钱）？它们需要互联网货币（加密货币）作为基础设施。因此，AI 在加密货币领域催生了许多机会。
主持人： 那么风投的未来走向何方？有人说白领工作会消失，只剩下风投这一个职业，这可能是因为投资是押注于企业家的非确定性问题，而且人际关系可能会在 AI 时代幸存下来。考虑到未来 5 到 10 年白领工作的潜在变化， 你觉得未来的风投世界会是什么样？
Ben Horowitz： 这很难预测。如果我们回顾工业革命的转型，当时的铁路和汽车领域的风险投资家最终变成了像摩根大通、高盛这样的银行。情况可能有很多种：一种设想是，行业出现少数几家超大型公司垄断一切，风投机构则向上游靠拢；另一种设想是，大型 AI 实验室的智能达到极限后被国有化，变成像电力一样的公共设施，所有人都建立在这个基础设施之上，那将是一个截然不同的风投世界。电力短缺也可能导致大公司掌握所有 GPU，或者反而推动计算能力向边缘设备（如手机运行小型模型）转移。未来的风投可能会因为世界上每个人都成为企业家而变得更加庞大和令人兴奋，也可能像工业革命后期那样，建立新公司变得更加困难。
主持人： 随着 80 亿人现在都能将他们脑海中的想法转化为现实（不管是写代码、写音乐还是拍电影），这其实非常激动人心， 我们该如何让这种技术转型显得不那么可怕、扭转那种反乌托邦的叙事？
Ben Horowitz： 宏观来看，科技的发展史就是事物总是变得更好的历史。但在转型期总是让人害怕的。比如在 1750 年，美国大约 93% 或 94% 的人都是农民。如果那时你告诉一个农民什么是“产品营销经理”，他会觉得这是世界上最愚蠢、最不可思议的工作，因为你既不生产食物也不盖房子。大多数人很难看到转型的另一面。大萧条时期的伟大经济学家凯恩斯曾预测，当物质极大丰富、基本需求（住房、食物）得到满足后，人们每周只需工作 15 小时。但他没有意识到，人类在产生新需求方面的能力是令人难以置信的，我们需要人手一辆车、电视机、电脑，甚至是由厨师准备 10 个小时的精美大餐，这些需求在当时是不存在的。在未来 15 年内，我认为无论是美国还是全世界，每个人在生活质量、奢侈品享受和信息获取方面，都将比 1980 年拥有最好生活的人还要过得好。所以，尽管转型令人不安，但我们完全不应该对此感到愤怒。
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