作者： Jay Yu ，Pantera 初级合伙人
编译：Conflux
2026 年，很可能将成为 AI Agent 开始真正成为“经济参与者” 的一年。这些 Agent 正在自动调用 SaaS API、执行交易、购买云计算资源，并自主串联各种工作流程。正如人类在现实世界进行交易时需要信用卡作为一种“银行通道”，AI Agent 也同样需要一套银行体系——而我认为，这套体系很可能将建立在稳定币之上。
这一论点可以分为两个部分。第一部分是为什么：为什么加密货币，而不是信用卡体系，更适合成为 Agent 的银行基础设施？第二部分是如何实现：如果我们接受“加密货币将成为 Agent 的银行层”这一前提，那么具体需要建设哪些基础设施，才能让这一体系真正运转？
为什么是加密货币，而不是信用卡？
在加密社区中，经常有人嘲讽信用卡体系，认为它根本不可能适用于 AI Agent。这种看法其实过于表面化，而且很可能并不准确。事实上，Visa 等传统支付机构已经在Agent 商业场景上取得了大量进展。例如Visa Intelligent Commerce就为 AI Agent 构建了一套类似 Apple Pay 的支付体系。其工作方式大致如下：
- 和 Apple Pay 类似，这类“Agent 信用卡”的前提是：用户本人已经拥有一张信用卡。
- Visa 会为 Agent 发行一组 “代币化凭证”，并设定额度、授权范围以及有效期限。这些凭证拥有独立的虚拟卡号，用户可以安全地将其授权给自己的 Agent 使用。
- 当你的 Agent（例如 OpenClaw）使用这组凭证进行交易时，信息会在 Visa 的服务器上被解密，并关联到你的真实信用卡账户，然后由 Visa 完成整个支付流程。在这一过程中，加密货币完全可以不参与。
Lobster.cash 就展示过这一流程的完整演示。简而言之：Agent 信用卡是可行的，甚至在某些场景下可能比加密支付更理想。那么，既然如此，为什么还需要加密货币？主要有三个原因：
1. 更灵活的信任结构
信用卡体系——以及其延伸出来的 Agent 虚拟卡体系——本质上依赖一种固定且刚性的信任结构。它默认一个前提：任何支付行为，都必须以一个经过 KYC 的人类银行账户作为信任背书。
换句话说，人类需要先建立账户，然后再把部分授权“委托”给 Agent。这种模式有点类似于：父母为孩子开一张附属信用卡。
而加密货币和稳定币支付则不受这种信任结构的限制。当然，你完全可以（而且很多情况下也应该）把稳定币钱包绑定到一个经过 KYC 的银行账户，例如中心化交易所。但这并不是必须条件。稳定币钱包可以绑定到几乎任何身份体系，例如：
- 政府身份证明
- 社交媒体账户（Google、TikTok、Instagram OAuth）
- 域名服务器
- 无头智能合约（headless smart contracts）
未来，确实会有很多 Agent 诞生于像 Lobster.cash 这样的法币信任体系。但也会有更多 Agent——例如 Conway——诞生在互联网的其他角落，并不依赖传统金融体系。对于这些 Agent 来说，稳定币几乎是唯一能够大规模实现资金交易的方式。
互联网世界有一句著名的话，“在互联网上，没有人知道你是一只狗。” 而在加密网络上，可以说：“没有人知道你是一个机器人。”
2. 面向全球的“互联网原生货币”
稳定币是一种真正面向全球的“互联网原生货币”。例如支付宝与 Qwen 的整合，通过 AI Agent 向用户发放奶茶券，就展示了 Agent 商业未来的一种可能形态。如果你在过去十年里曾经生活在中国，或者去中国旅行过，那么你一定体验过这种 “互联网原生货币” 的便利，这种便利体现在外卖、打车、工资发放、日常支付等日常应用生态系统中。但这种体系是地理封闭的，运行在一个由法定权威执行的封闭技术生态系统中。
而稳定币不同。稳定币从诞生之初就是全球化的货币体系，可以将这种互联网原生金融体验扩展到全球范围。这一点对 AI Agent 至关重要。因为 Agent 的第一批自动化工作流程，很可能就是跨国 SaaS 服务的组合调用。例如，一个 Agent 可能需要：
- 调用美国的 LLM API
- 使用欧洲的数据服务商
- 调度东南亚的算力集群
如果每个地区都使用不同的支付体系，整个系统将非常低效。Agent 需要的是：一条统一的全球支付轨道。
3. 全新的支付模式
在稳定币支付体系中，任何服务接口都可以成为可收费的终端。这将对互联网经济产生一种类似双重杰文斯悖论（Double Jevons’ Paradox） 的效果：一方面，更多主体可以参与交易（因为任何人或任何系统都可以拥有钱包）。另一方面，每个参与者的交易频率也会显著增加。
原因在于：
- 支付信任结构更加灵活
- 稳定币可以在全球 SaaS 工作流之间流转
这将催生大量新的支付与分润模式。例如：如果有人创建了一个 Dune Dashboard，就可以通过稳定币向访问用户收取查询费用。
几周前，在一次 Mistral 黑客松 上，作者曾开发过一个 AI Agent 原型 Tokker，一个面向 TikTok 创作者的品牌管理 Agent。作者与团队通过 Privy 为它配置了一个稳定币钱包，用于向合作品牌收取费用，从而避免创作者使用不同银行体系带来的支付摩擦。在此基础上，还可以进一步扩展。这个钱包不仅可以收款，还可以用于支付算力服务、购买线上广告、采购各种 API 服务等，从而形成一个自我强化的经济飞轮，既扩大了能够参与金融体系的人群，也提升了互联网经济的整体交易规模。
如何构建 AI 的银行体系？
既然我们已经讨论了“为什么”，接下来需要思考：如何在加密网络上构建 AI Agent 的银行体系？
在人类社会中，银行承担着多种角色：存储资金、支付结算、资产增值、信贷融资。同时，银行还承担着更多基础职能：身份注册、争议仲裁、反洗钱监管 因此，为 AI Agent 建立银行体系，不只是提供一个钱包那么简单。我们需要构建一整套金融安全与治理基础设施。
这一体系大致包括四个关键组件：身份与授权、支付流动性、安全机制、应用市场。而在这四个方面，区块链体系往往比传统金融网络更具优势。
1. 身份与授权体系
首先是身份与授权机制——交易的 Agent 是谁，这个 Agent 代表谁。这一层可以有多种设计方式。你可以：
- 复制 Visa 的模式，将 Agent 身份绑定到法币信用卡
- 将钱包绑定到电子邮件或社交媒体账户
- 在区块链上直接注册 Agent 身份
例如我在黑客松中做过一个原型：通过邮箱域名生成 ZKID（零知识身份） 用于 Agent 支付。此外，也可以直接在以太坊等公链上记录 Agent 身份。类似 ERC-8004 这样的标准，正是为构建 Agent 注册体系 而设计。
2. 支付流动性
第二个关键问题是确保Agent 真的能支付费用。仅仅创建一个稳定币钱包，并不会自动产生资金。目前很多 Agent 平台通过提供免费额度来运作，但这种模式在规模化之后并不可持续。因此未来必须建立更完整的金融机制，例如：
- 法币到加密资产的入金通道
- 预充值账户
- 先买后付
- 预授权支付机制
与此同时，还需要解决区块链基础设施的扩展性问题。当前 Agent 的链上交易规模通常非常小：平均约 0.09 美元。随着交易规模扩大，我们需要新的技术设计，如交易批处理、支付通道、预授权交易，以避免微支付拥堵区块链网络。
3. 安全机制
与人类银行需要防止洗钱类似，Agent 银行体系也需要防止新的风险，例如，Prompt Injection、API 费用失控、凭证泄露。幸运的是，加密行业已经在安全领域积累了大量技术经验，如可信执行环境、多方计算、多重签名、零知识证明等技术。
这些技术可以直接用于 Agent 支付系统与凭证管理体系。某种意义上说：钱包私钥，本质上就是一种更敏感的 API Key。因此，保护私钥的整套安全体系，也应该被用于保护 Agent 的技能与 API 凭证。
4. 应用市场
最后是应用层。目前我们正处于 Agent 应用商店竞争的早期阶段。
从 Merit Systems 到 ATXP、Sponge 和 Sapiom 等平台，都在构建类似 “技能应用市场” 的体系。通过这些平台，Agent 可以执行各种任务，例如，抓取 LinkedIn 数据、发送邮件、在 Hyperliquid 上交易。无论是购买现实世界服务、调用付费 SaaS API，还是自动交易加密资产，Agent 都需要一个发现与决策机制：决定调用哪个服务、使用哪个钱包、支付多少费用。例如 Coinbase 的 x402 协议 就提供了一种通用、无需许可的方式，让 Agent 可以直接访问现实世界服务。这使得 AI Agent 可以真正作为独立的经济主体参与互联网经济。
结论
Agent 经济时代才刚刚开始。Claude Code 和 OpenClaw 的流行，其实都发生在不到六个月之前。与此同时，在过去十年中，区块链已经证明自己可以支撑一个数十亿美元规模的链上经济体系。我相信，这两个趋势很快会发生融合。区块链和稳定币，很可能会成为 Agent 经济的银行基础设施。
未来 AI Agent 的银行，看起来不会像银行。它更像是：区块链。
