UNISWAP V4即将上线，纵览获得120万美元基金会Grants的9个HOOK项目和潜在的空投机会

UNISWAP 在近期官推V4即将上线，V4和V3更新的最大不同就是在V4引入的 Hook,通俗来说就是可以基于 UNISWAP V4提供的基础框架自己自定义 DEX 或者其他 defi 项目，从而会涌现一批新的 DEFI 项目，由于所有 TVL 都是存在 UNISWAP V4的单例合约，项目方自己不掌握 TVL，因此 hook 项目安全性更高并且共享流动性。

UNISWAP 基金会在近期给予了 9 个项目总计 120 万美元的 Grants，由他的御用投行 Areta(帮助 UNISWAP 高价并购了 Genie 和 Sudoswap）进行面试和筛选。该 Grants 的使用范围包括两个方面：

1、对审计费用进行全额报销

2、对执行 BUSL v1.2 的开源项目提供法律援助，值得注意的是 BUSL v1.2 比 uniswap V4的自身使用 BUSL v1.1 更为严格了，因为更新了以下规定：

任何主体在未经授权和声明的情况下，使用创新性关键数学公式或与其实质性相似的数学公式构建相同或类似功能的行为，均构成对相关知识产权的侵犯。此处的“创新性关键数学公式”是指具有独创性、新颖性并可实现特定 defi 功能的数学方法或算法。

除外条款：

本声明不适用于以下情形：

1. 已存在的去中心化金融（DeFi）项目所使用的数学公式或算法；

2. 已为公众所熟知并广泛应用或者已经公开出版的金融数学原理或论文以及方法；

3. 符合法律规定的合理使用、独立研发或已获得合法授权的情形。

也就是不仅对代码层面的 fork 属于侵犯知识产权，对原理层面的 fork 也属于侵犯知识产权，除非在首页声明使用了这 9 个 hook 项目方的原理，进一步保护了 UNISWAP V4及其生态的创新领先优势。

我们现在来逐个分析这 9 个项目以及潜在的空投机会：

1.likwid.fi，这个项目很有意思，他使用(x+x')*(y+y')=k 替代了 xy=k 在web3原生就简洁地实现了无审核，无预言机的现货杠杠交易功能，也就是说以后 meme 币都可以在开池子那一刻就可以开启杠杠交易了，包括做空功能。他的测试网 ui 风格极其简洁但是从文档上看团队功力深厚，围绕极简功能陆续实现了以下功能:

（1）现货 margin 交易，在大家都在卷 swap 和 prep 赛道的同时，目前 likwid.fi 是目前唯一的 margin 交易项目

（2）lp 多重收益，lp 除了手续费，还有借贷收益和爆仓罚金，提高了资本效率和收益率

（3）截断式预言机，uniswap 在 2021 年针对多个 defi 项目使用 uniswap 的价格作为预言机而被闪电贷攻击而创新的新价格机制，likwid 是第一个实践这个机制的项目，从而抵御闪电贷攻击和恶意价格操纵导致的爆仓。

（4）结构化流动性，lp 提供者可以选择自己的代币是否被借出去。

（5）双重清算机制，有基于偿还的清算机制和基于交易的简化清算机制，共同保证及时清算

（6）抗套利和 mev 的可变费率机制，把清算产生的 mev 和套利利润还给 lp

likwid 目前测试网已经上线，大家可以体验web3首个无审核杠杠交易平台。

根据推特信息，likwid 对于 uniswap v4的 day 0 运营活动也很有意思，只要在v4的默认池添加流动性，然后在 likwid 钱包确认就可以得到积分，不需要承担风险，接着完成测试网任务就可以得到积分加倍，大家可以关注

2、 bunni ，目前已经存在基于V3的版本，基于V4的 bunni 会提供其他函数形态的流动性密度函数（Liquidity Density Functions, LDFs），他的代币 LIT 已经上线，存在质押V4获取 LIT 的机会，但是目前 1 池的年化普遍低于 2% ， 2 池的年化低于 30% ，收益偏低，质押性价比不高

3、 collarprotoco l，由a16z crypto 和 orange dao 孵化的去中心化借贷协议，旨在通过市场做市商而非清算人来提供借贷服务。它利用一种名为“预付可变远期”（Prepaid Variable Forward）的金融协议，使借款人通过设定潜在收益上限来消除被清算的风险，这种交易结构类似 collar 期权策略所以命名为 collar 协议。

借款人通过 Collar 的链上询价（RFQ）流程与做市商建立联系，达成协议后，做市商在链上创建报价，借款人接受后，双方按需提供抵押品。这种方式被称为“准时流动性供应”。做市商需要自己对抵押品进行对冲消除清算风险。

主要特点：

（1）高贷款价值比（LTV）：Collar 提供行业领先的贷款价值比，允许用户以更高的比例借贷其资产的价值。

（2）完全抵押：做市商预先提供抵押品，如果资产价格上涨，他们将承担损失；如果资产价格下跌，他们将获得利润。

（3）资产无关性：用户可以借入任何由做市商提供的资产。

（4）信用无关性：无需担心违约风险或对手方风险。

Collar Protocol 的投资者包括 Z Fellows、Arbitrum 基金会、Druid Ventures、Orange DAO、Nailwal Fellowship、Mac Venture Capital、Long Run Capital、a16z Crypto Startup Accelerator（CSX）、J 17 Capital、Fun.XYZ、E V3、L2 IV、Wilson Sonsini、MH Ventures，以及来自 Orange DAO、哈佛大学、高盛集团的天使投资人。

Collar Protocol 目前处于私人测试阶段，不会随着v4的 day 0 上线。

4.Cork 也是由a16z crypto 和 Orange DAO 孵化的一个去中心化保险协议，旨在为去中心化金融（DeFi）中的锚定资产（如稳定币、流动性质押代币等）提供风险定价和对冲工具。 其核心产品是 Depeg Swap，这是一种新型金融原语，允许投资者对冲和交易其锚定资产的脱锚风险。

Cork 通过其定制的自动做市商（AMM）模型，允许用户在 Depeg Swap 和 Cover Token 之间进行交易。该 AMM 采用 Yield Space 曲线，确保在到期日临近时价格逐渐趋于平稳，并在发生脱锚事件时提供灵活性。

主要功能有

（1）Depeg Swap（脱锚互换）： 这是一种允许用户对冲锚定资产脱锚风险的工具。通过 Depeg Swap，用户可以在锚定资产和基础资产之间进行 1: 1 的交换，从而在发生脱锚事件时保护其资产价值。

（2）Cover Token（覆盖代币）： 持有者充当风险的承保人，在协议到期时可获得 Peg 稳定模块中的所有资产。这为承保人提供了风险溢价收益，同时为 Depeg Swap 的买家提供了保障。

（3）Peg 稳定模块（Peg Stability Module）： 该模块接收基础资产（如 ETH 或 USDC），并创建 Depeg Swap 和 Cover Token。它充当协议的核心，确保锚定资产的稳定性和流动性。

（4）流动性金库（Liquidity Vault）： 用户可以将基础资产存入流动性金库，以提供流动性、铸造并出售 Depeg Swap，以及收取系统的费用。这为流动性提供者提供了收益，同时降低了获得 Depeg Swap 保障的成本。

Cork 在 2024 年 9 月，Cork 获得了包括 Andreessen Horowitz（a16z）、IDEO Ventures、OrangeDAO、Outliers Fund 和 Steakhouse Financial 等在内的多家知名投资机构的支持。

Cork 正在进行第二次测试网交易竞赛，为主网发布做准备。根据推特信息，团队没有基于v4的 day 0 运营活动。

5.Gamma Strategies，是一个限价单 hook，用户的限价单成交之后可以获得 maker 费用，这是一个工具类的和 swap 相关的 hook，估计不会发币。

6.Lumis: 可以创建具有动态无常损失对冲功能的合成 ETH 和合成稳定币，预计不会随着v4 day 0 上线，项目规模较小，推特关注只有 900 人。

7.Tenor 是一个去中心化借贷协议，旨在通过全链上利率订单簿，实现点对点的固定利率借贷。 Tenor 的架构支持链上利率订单簿，允许用户以类似于 Uniswap 交易价格的方式交易利率。订单簿原生支持限价单，使借贷双方能够在到期前以特定利率达成交易，从而减少利率滑点，并降低对流动性提供者的依赖。

目前 tenor 测试网已经上线，尚不知道是否和v4一起上线和质押激励。

8.Paladin 是一个去中心化治理协议，旨在通过治理权和市场来释放 DeFi 的价值。其主要产品 Quest 允许用户通过在 Curve、Balancer 和 Bunni 等生态系统中为特定的流动性池（Gauge）投票来赚取奖励。持有 CVX、AURA 和 LIQ 代币的用户还可以将他们的投票权委托给 Paladin，以在所有激励平台上最大化收益。

主要功能如下:

( 1)Quest 任务：用户可以参与 Quest，通过为特定的流动性池投票来获得奖励。在投票之前，确保您的投票权可用，并且之前的投票已从相应的池中移除（每次投票之间有 10 天的冷却时间）。投票者可以拆分他们的投票权，同时为多个池投票，并从多个 Quest 中获得奖励。

( 2)投票委托：为了简化赚取和领取投票收益的过程，Paladin 设置了一个委托地址，优化贿赂收益。这对于希望被动赚取奖励的投票者非常有利。持有 vlCVX、vlAURA 或 vlLIQ 的投票者可以将投票权委托给 Paladin，从而在所有激励平台上优化他们的投票。

( 3)治理参与：Paladin 的治理投票目前通过 Paladin 的 Snapshot 空间进行。要在该空间创建提案，您的地址需要被委托持有流通 PAL 的 5% 。法定人数为流通供应量的 15% 。

因为其代币 pal 已经上线并有明确的排放规则，因此没有潜在的空投机会。

9.Unicord：通过借贷协议整合和最大化稳定币池的收益，测试网还没有上线，也没有官网链接。

在当前以 EVM 生态整体低迷的情况下（Solana 链上月交易量首次超过 2000 亿美元，也超过了所有 EVM 的总和），EVM 生态迫切需要 Uniswap v4这种Web3原生级别的硬核创新来证明 EVM 生态才是行业的创新龙头，有一种‘大 EVM 8 链 24 条L2的重担都在 uniswap 肩上担着’的使命感，因此各大 EVM，不管是L1还是L2都有可能配合 uniswap v4的上线做出巨大动作。

与此同时，特朗普家族推出了去中心化金融（DeFi）项目 World Liberty Financial（WLFI），并大举购买 ETH 和其他 DeFi 代币。 这些举措可能引发模块化 DeFi 这一行业叙事的爆发，上述 9 个 hook 项目经过 uniswap 官方严选，极其有可能爆出若干个巨大 alpha，建议密集关注