财富杂志：两度「欺骗」a16z，Basis创始人是何方神圣？

原文作者：Jeff John Roberts，财富杂志

原文编译：Luffy，Foresight News

位于新泽西州中部普林斯顿大学东面的卡内基湖长达三英里，湖水波光粼粼，绿树成荫，湖中栖息着天鹅、苍鹭等野生动物。2011 年，大一新生 Nader Al-Naji 的许多个早晨都在这里度过，他和划艇队的其他成员一起在黎明时进行训练。他的很多普林斯顿划艇队友后来都成就斐然，成为奥运选手和摩根大通、特斯拉等知名公司的高管。

Al-Naji 是一位名副其实的天才，他在美国精英层中也占有一席之地。他向硅谷精英兜售自己改变世界的愿景，投资者后来将他描述为一位非主流的创业公司创始人。 Al-Naji 最终说服了红杉资本、谷歌和贝恩资本等机构向他的创业公司投入数亿美元。但他的大胆愿景是建立在幻想之上。

Al-Naji 的第一次创业试图建立一家美好得令人难以置信的加密货币初创公司，他失败了，但他说服投资者，这是一次学习经历。很快，他又带着一个更大胆的计划重新出现：他以「Diamondhands」的身份发起一个社交网络，该网络在未经许可的情况下，将其他人的社交资料变成可以使用加密货币交易的商品。这个项目最后也失败了。

尽管经历两度失败（事后看来，这些失败都是基于牵强附会的想法），但 Al-Naji 的许多支持者仍然继续相信他。然而，今年 7 月，Al-Naji 的好运结束了。司法部逮捕了他，并与美国证券交易委员会（SEC）一起指控他侵占投资者的资金，在比弗利山庄过着奢侈的生活，并向家人转移了 100 万美元现金。Al-Naji 称这些指控为美国政府的「失误」。

从某种程度上来说，Al-Naji 的恶作剧只不过是又一个加密货币大佬欺骗支持者的故事。但这也提出了一个更深层次的问题：Diamondhands 是如何欺骗硅谷精英这些「最聪明」的投资者的？与此同时，它也让这些投资者中最著名的风险投资公司 Andreessen Horowitz（a16z）陷入了一个尴尬的角色：欺诈受害者和起诉证人。

Nader Al Naji，Basis 创始人

普林斯顿时代

Nick Bax 是一家加密货币取证公司的首席执行官，经常以专家证人的身份出庭作证。回想起在普林斯顿大学艰苦训练的日子，他每周要花 25 个小时训练，雄心勃勃的年轻人总是争先恐后地超越彼此。即使在这样一群人中，Al-Naji 也能够脱颖而出。

「每个人都认识 Al-Naji，」Bax 说，「他划船很快，性格外向。我们知道他雄心勃勃，即使以普林斯顿的标准来看，他也算得上出类拔萃。」

在普林斯顿大学就读期间，Al-Naji 还有一项与众不同的爱好：加密货币。根据他的 LinkedIn 个人资料，他提前一年以优异成绩毕业，还「利用校园免费电力开采了约 23 枚比特币 」。

获得计算机科学学位后，Al-Naji 的职业道路与许多其他常春藤盟校的顶尖毕业生一样，他进入了金融和科技领域的知名公司工作，比如对冲基金 DE Shaw 和谷歌。然而，在 2017 年年中，Al-Naji 离开了这家搜索巨头，开始自己创业。他成为了一家名为 Basis 的加密货币初创公司的创始人兼首席执行官。

这家新创业公司展现了 Al-Naji 项目的主要特征：大胆而颠覆性的愿景包裹在技术术语之下，如果你深入挖掘，就会发现它好得让人难以置信。

Basis 是一种新型加密货币稳定币，支持其价值稳定的不是通常的储备资产，而是一种奇妙的算法力量。如果 Basis 的价格升至 1 美元以上，系统将发行可以兑换为稳定币的新股份，从而压低价格。如果价格跌破 1 美元，Basis 将以折扣价出售债券，这些债券随后可以全额赎回。

许多人 Basis 持怀疑态度。一位加密货币观察人士称 Basis 是一个将铅变成黄金的骗局，并指出 Basis 依赖于「 先进先出原则，是典型的金字塔骗局」。（三年后的 2021 年，另一个具有相同设计的算法稳定币项目 Terra 从投资者那里骗取了超过 2 亿美元，并引发了加密货币行业的大规模崩溃，Basis 怀疑论者最终得到了平反。）

尽管 Basis 的经济基础不稳固，Al-Naji 还是迅速从富有的投资者那里筹集了 1.33 亿美元，其中包括 Andreessen Horowitz、Google Ventures、Bain Capital Ventures 和一位前美联储理事。

然而，在 2017 年 10 月首次募资成功后九个月， Basis 项目失败了。在最初的炒作和一段时间的平静之后，Al-Naji 宣布因监管挑战取消 Basis 项目，并且将在扣除所产生的费用后将剩余资金退还给投资者。

然而，一位投资该项目的风险投资家对这个公开的解释表示怀疑，他告诉《财富》杂志，Al-Naji 之所以选择不继续推进 Basis 项目，是因为他认为这个项目行不通。

无论 Basis 失败的原因是什么，考虑到该项目似乎违背了经济学的基本规律，精明的投资者群体竟然能够押注于该项目，这本身就匪夷所思。一种解释是，风险投资的本质就是冒险尝试看似疯狂的想法。另一种解释是，投资者看重 Al-Naji 个人。

许多风险投资家非常依赖所谓的模式匹配：寻找与之前成功案例相似的企业家。就 Al-Naji 而言，他堪称完美。在本文的采访中，来自不同公司的两位支持 Al-Naji 项目的风投家用同一句话来形容他：「非主流演员」。这个描述不仅适用于他的教育和工作背景，也适用于他充满自信的举止。

另一位投资了 Al-Naji 的风险投资家指出，Al-Naji 很像另一位臭名昭著的加密货币人物，利用了风险投资界对模式匹配的偏爱。

「回想起来，他们有非常相似的性格特征。Al-Naji 像 Sam Bankman-Fried 一样，他说话太快，你可能并不总是能听懂他在说什么，但给人的感觉是他是个正直的好人，」这位风险投资家说。

第四位风险投资家曾投资过 Al-Naji 的两家初创公司，他根据自己之前对创始人失误情况的评估经验，给出了更为冷静的看法。

「所有这些故事中一半的工作就是要弄清楚某人是精神病患者还是自恋者，」这位风险投资人说，「我实际上从未认真考虑过 Al-Naji 是精神病患者还是自恋者，但在我看来，他似乎倾向于自恋者。」

与此同时，有人质疑 Al-Naji 是如何花掉那些他没有归还的资金的。Al-Naji 曾表示，他已经归还了投资 Basis 的 90% 以上的资金。2021 年，他向 TechCrunch 解释说：「我没有归还给投资者的那 1000 万美元实际上都花在了律师身上。」

然而，几位 Al-Naji 的投资者对一家小型初创公司在短短几个月内就花费 1000 万美元聘请律师表示难以置信。

Diamondhands 诞生

2021 年，历史上最大的加密货币热潮如火如荼地展开。埃隆·马斯克通过 Saturday Night Live 的亮相将狗狗币推向了历史新高，加密货币狂热者争相向数字猴子投入数百万美元。在硅谷和纽约，风险投资公司已经积累了数十亿美元的资金来投资加密货币项目。

这正是 Al-Naji 下一步行动的绝佳时机。当他再次现身时，他以「Diamondhands」的身份出现，这是一个匿名人物。他将推出一个去中心化的社交网络，然后消失在互联网的迷雾中，就像比特币的创造者中本聪几年前所做的那样。

Al-Naji 在创办 Basis 时曾将其视为经济学领域的一次突破。他的社交网络计划则更加宏大。Bitclout 将会以一个没有任何控制权或中心化服务器的新平台颠覆 Facebook 和 Twitter 等公司。它将「仅靠代码和代币」运行。

为了启动 BitClout，Al-Naji 借鉴了硅谷所谓的增长黑客技术，BitClout 抓取 15, 000 名 Twitter 用户的个人资料来填充新网络。网站本身看起来像是一个匆忙制作的山寨版 Twitter。

Bitclout 这个名字让人想起 Klout，这是一个失败的社交网络，它根据人们的影响力对他们进行排名，许多人批评这个项目是「人人版的 Yelp」。Al-Naji 将这一概念更进一步，鼓励 Bitclout 用户购买和出售代币，这些代币的价值将与网站上的人的身份挂钩。用户必须将比特币换成该网络的新加密货币。

和 Basis 一样，这个想法似乎不成熟。首先，没有人能够解释 Al-Naji 所吹捧的「仅靠代码和代币」运行的技术。与此同时，Al-Naji 决定用现有的 Twitter 个人资料预先填充网络，这理所当然地被视为严重侵犯知识产权。

然后还有围绕着「Diamondhands」的虚假神秘感，这个名字的灵感来自加密货币俚语，指的是那些在市场暴跌时不抛售的人，但这并不能掩盖 Al-Naji 是 Bitclout 背后推手的事实。

2021 年 3 月，当 Al-Naji 发布 Bitclout 网站时，他与其他人分享了该网站的 URL 链接，心不在焉地告诉他们不要传播。当链接广为流传时，Al-Naji 声称这是一个意外，尽管所有迹象都表明，这只是增长黑客计划的一部分。

虽然早前 Basis 的失败可能让投资者对 Al-Naji 望而却步，但加密货币市场已经陷入疯狂。知名机构不仅再次投资了 Al-Naji，还同意配合 Diamondhands 隐藏身份的骗局。

在 Bitclout 推出的几个月前， Andreessen Horowitz 和 Coinbase Ventures 等公司就与 Al-Naji 达成协议，以 6 美元的预售价格购买代币（后来者则为 16 美元）。虽然 Bitclout 的许多支持者也投资了 Basis，但新项目也吸引了像 Sequoia 这样的新人，这家加密货币风投公司后来在投资 Sam Bankman-Fried 时损失了 2.14 亿美元。

与 SBF 早期同样的待遇，红杉资本发布了对「Diamondhands」的奉承简介。简介中解释了为什么 BitClout 没有高管、董事会或任何其他可以提供问责制的标准公司机制。

「BitClout 没有 CEO、董事会或股东，只有代币持有者。他们认为，一个开放的、基于区块链的组织，其方向由社区决定，它将胜过社交媒体传统的广告驱动商业模式，」 红杉写道，该公司没有回应对本文的多次置评请求。

BitClout 上线后，早期代币购买者很快就赚得盆满钵满，因为该网站的同名代币价格飙升至近 200 美元。然而，好景不长，Al-Naji 再次宣布他将放弃该项目，声称它一直是一个「beta 测试版」，不应该发展到现在这个地步。相反，他将把 Bitclout 的收益（其代币价格已经归零）投入到另一个致力于去中心化社交网络的项目中。与此同时，在该网站上用比特币兑换 Bitclout 代币的散户投资者发现他们无法将代币兑换回比特币。

美国证券交易委员会称，Al-Naji 通过向投资者和公众出售 Bitclout 代币筹集了 2.57 亿美元，而且与「只有代币和代码」的宣言相反，他可以直接使用这些资金。在法庭文件中，SEC 指控他使用 Bitclout 收益来支付信用卡账单和位于比佛利山庄的一栋六居室房屋，并向家人赠送了近 300 万美元的礼物。根据法庭文件，剩余资金的去向尚不清楚。

明星证人

a16z 的总部位于沙丘路，这是一条风景如画的主干道，从 280 号州际公路蜿蜒而下，途经斯坦福大学。在过去十年中，a16z 利用早期投资 Facebook 和 Airbnb 等公司的巨大成功，建立了一个价值数十亿美元的商业帝国，最近又在政治和文化领域发挥影响力。该公司还积极有效地宣传自己的神话，一些人开玩笑说，它是一家伪装成风险投资公司的公关公司。

最近，a16z 又有了一个新的、意想不到的身份：在司法部指控 Al-Naji 犯有刑事犯罪行为的案件中，它被标记为欺诈受害者「投资者 1 」。

a16z 在此案中扮演的角色令人惊讶，因为在 Bitclout 一案中，它只投资了 300 万美元。对于一家经常向初创公司投入 1 亿美元或更多资金的机构来说，这只是微不足道的一笔钱，而且该公司对负面宣传很敏感。

「一般来说，基金不会背叛他们投资的企业家。他们只是默默承担损失，」一位熟悉 Bitclout 的加密货币律师告诉《财富》杂志。「当一个基金亏损时，他们不会去追究企业家的责任，他们只是自己承受。」

接受采访的风险投资家同意这一观点，并指出公司不愿意参与公开的法律诉讼，以免给人留下他们对自己支持的初创企业创始人不友好的印象。据这位加密货币律师称，a16z 担任证人可能是被迫的。

前联邦检察官、现为 Paul Hastings 律师事务所白领辩护律师的 Renato Mariotti 表示，这种安排也符合司法部在此类案件中的常规策略。「让受害者说‘我损失了钱，他们撒了谎’更有说服力，」他说。

a16z 拒绝对本文发表评论，但在 Bitclout 事件发生后，该公司似乎并没有对 Al-Naji 抱有任何恶意。事实上，a16z 似乎已经同意 Al-Naji 的计划，将 Bitclout 的资金投入一家名为 Deso Foundation 的新社交网络企业。根据 Crunchbase 数据，Deso Foundation 表面上是去中心化的，旨在支持其他加密货币企业，但只进行了三笔小额投资，其中最近一笔是在 2023 年初。

DeSo 的资助对象包括 Al-Naji 站台的 AODAO，该企业旨在组建去中心化社区，让人们投资 NFT。在 2002 年的一次采访中，Al-Naji 向我解释说，DAODAO 代表着「下一个由人民拥有真正所有权的机会」。

今年 7 月中旬，Al-Naji 在洛杉矶被捕，联邦法院以欺诈罪名对他提起公诉。Mariotti 表示，如果 Al-Naji 被判有罪，他可能面临 3 至 6 年的监禁。法庭文件显示，Al-Naji 的律师（他聘请了多家顶尖律师事务所的律师）正在与司法部进行谈判，但迄今为止，双方尚未达成和解，也未对刑事指控提出正式抗辩。

目前，Al-Naji 似乎并不担心自己的法律困境。当被要求分享他对事件的看法时，他礼貌地拒绝了。

「我真的很想帮忙，但目前我必须谨慎行事。不过，我相信这将是一篇深思熟虑的文章，我一定会在能够讲述完整事实后立即联系你们，」他在 Telegram 上回应道。

与此同时，他在一个名为 Diamond 的新社交媒体平台上非常活跃，他的粉丝们担心，他被捕可能会推迟承诺推出的名为 Focus 的代币。他试图通过一系列视频和文字帖子来缓解这些担忧，其中一条帖子暗示美国政府指控他是一个错误，此事将会得到澄清。

「但经过一番思考和讨论后，事件的影响并不明显，甚至可能产生积极影响。一方面，如果我们推出 Focus 时出现负面的后续报道，可能会损害人们分享该应用的意愿。另一方面，这也会让更多人知道它，」Al-Naji 写道。

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